Головоломка филиппинского миллиардера в сфере недвижимости Мануэля Вильяра стоимостью 24 миллиарда долларов

Флагманская компания магната недвижимости Мануэля Вильяра, Villar Land (ранее Golden MV Holdings), оказалась в центре внимания на этой неделе, когда приказ Комиссии по ценным бумагам и биржам США показал, что внешний аудитор компании Punongbayan & Araullo, аффилированное лицо Grant Thornton, заявил, что не принимает оценку в 1,3 триллиона песо (24 миллиарда $) для недвижимости, принадлежащей компании, и запросил еще одну экспертную оценку. Приказ связан с расследованием, начатым SEC после задержки Villar Land с подачей годовой аудированной финансовой отчетности за 2024 год.

В неаудированном финансовом отчете, опубликованном в марте, Villar Land показала чистую прибыль, близкую к одному триллиону песо за 2024 год (после учета отложенного налогового обязательства в размере 334 миллиардов песо), что на 666% больше чистой прибыли в 1,5 миллиарда песо, о которой сообщалось в предыдущем году. Эта бонанза, по словам компании, была связана с тем, что компания зафиксировала огромную прибыль от переоценки в размере 1,3 триллиона песо после проведения оценки для определения справедливой рыночной стоимости земельного участка площадью 366 гектаров, который она приобрела у частных компаний Вильяра в октябре прошлого года за 5,2 миллиарда песо.

Villar Land вместе с Вильяром, его директорами (включая трех детей миллиардера Паоло, Марка и Камиллу) и ключевыми руководителями были оштрафованы SEC на общую сумму 12 миллионов песо за утверждение и публикацию неаудированной финансовой отчетности компании в марте до того, как оценка недвижимости, приобретенной у компаний Вильяра, была проверена аудитором компании.

«Есть основания считать их административно ответственными за грубую халатность или недобросовестность [за] публикацию публичного раскрытия информации, которое явно является ложным, неточным или вводящим в заблуждение», — говорится в приказе SEC.

С момента объявления о приобретении земли в октябре акции Villar Land показали невероятный рост на фондовом рынке, что сделало ее самой ценной компанией страны с рыночной капитализацией, взлетевшей до 1,5 триллиона песо (26 миллиардов $). Это превысило оценки SM Investments братьев и сестер Сай и San Miguel миллиардера Рамона Анга, обе известные компании с разнообразным бизнесом. Филиппинская фондовая биржа приостановила торги акциями компании в мае из-за непредоставления аудированной финансовой отчетности за 2024 год.

«Villar Land, ее директора и должностные лица приветствуют возможность объяснить свою позицию по поднятым вопросам и в срочном порядке ответят на приказ SEC», — говорится в заявлении компании.

В своем мартовском раскрытии информации Villar Land, включая ее директоров и руководителей, «стремилась публично сообщить о существенной прибыли от справедливой стоимости и увеличении общих активов компании из-за повышения стоимости определенных объектов недвижимости», — заявила SEC. «Однако о тех же прибылях и увеличении активов компания позже сообщила как о все еще ожидающих окончательного оформления, проверки, аудита и/или тестирования на обоснованность ее внешним аудитором. Этот акт или схема вполне могли ввести в заблуждение инвестирующую общественность, тех, кто ведет дела с компанией, или рынок в целом».

Villar Land, которая начинала свою деятельность в сфере кладбищенского бизнеса и стала известна своими мемориальными парками, имеет публичный флоат в 11%, что немного выше обязательного минимума в 10%. Земельный участок площадью 366 гектаров, находящийся под пристальным вниманием, является частью многофункционального комплекса площадью 3 500 гектаров в провинции Кавите, к югу от Манилы, который группа планирует развивать как город будущего в течение следующих трех десятилетий.

«Очевидно, что аудитор не согласился с переоценкой», — говорит Джон Гатмайтан, председатель базирующейся в Маниле Luna Securities. «Аудитор проявил смелость, отстаивая свою позицию».

Хотя компания заявила, что «неохотно предложила» пересмотреть оценку земли до 8,6 миллиардов песо, чтобы позволить Punongbayan & Araullo ускорить свой аудит, Villar Land настаивает, что 1,3 триллиона песо — это справедливая стоимость для указанной недвижимости. «Компания твердо убеждена, что именно справедливая стоимость объектов Villar City должна быть отражена в ее финансовой отчетности», — заявила компания.

Председатель SEC Фрэнсис Лим сказал в текстовом сообщении, что регулятор предпримет дальнейшие действия в отношении Villar Land, которые могут быть оправданы фактами, выявленными в ходе текущих расследований. «На кону здесь стоит целостность нашего фондового рынка».

Помимо бизнеса в сфере недвижимости, Вильяр — бывший сенатор, который баллотировался в президенты в 2010 году — имеет интересы в энергетике, СМИ, розничной торговле, ресторанах и компании водоснабжения. Он был третьим самым богатым человеком на Филиппинах с состоянием в 11 миллиардов $ в списке 50 самых богатых филиппинцев, опубликованном ранее в этом месяце.