Глобальный сектор финансовых технологий принес $245 млрд дохода в 2024 году и, по прогнозам Boston Consulting Group, превысит $640 млрд к 2030 году. Но следующая волна финансовых инноваций может вообще не называться финтехом. Границы между финансовыми услугами, технологиями и другими отраслями растворяются. Компании и технологии, которые определят следующее десятилетие финансовых услуг, появляются из искусственного интеллекта, децентрализованных систем и отраслей, которые ранее никогда не классифицировались как финансовые.
Финансовые услуги на базе ИИ
Первая волна финтеха применила технологии к существующим финансовым продуктам: цифровые версии банковских счетов, кредитов и платежей. Следующая волна будет использовать искусственный интеллект для создания финансовых продуктов, которые не могли бы существовать без ИИ. McKinsey оценила, что генеративный ИИ может добавить от $200 млрд до $340 млрд годовой стоимости банковской отрасли к 2030 году.
Персонализированные финансовые консультации в режиме реального времени — один из примеров. Текущие робо-советники, такие как Betterment и Wealthfront, используют алгоритмическое распределение портфеля. Следующее поколение будет использовать большие языковые модели для предоставления контекстных финансовых рекомендаций, корректируя советы на основе моделей расходов пользователя, траектории доходов, жизненных событий и заявленных целей. Такие компании, как Cleo и Monarch, уже интегрируют управляемый ИИ финансовый коучинг в свои приложения.
ИИ-агенты представляют собой следующий шаг. Это системы ИИ, которые могут договариваться о ценах, сравнивать страховые предложения, оптимизировать налоговые стратегии и осуществлять транзакции от имени пользователей без ручного вмешательства. Финтех-компании захватывают 25% мировых банковских доходов, поскольку возможности ИИ расширяют спектр финансовых задач, которые могут быть автоматизированы или делегированы программным агентам.
Программируемые деньги и смарт-контракты
Цифровые валюты центральных банков и программируемые стейблкоины позволят создать новые категории финансовых продуктов. Банк международных расчетов сообщил, что 130 стран, представляющих 98% мирового ВВП, изучают или тестируют CBDC. Цифровой юань Китая обработал более $250 млрд транзакций. Европейский центральный банк разрабатывает цифровое евро для потенциального запуска в 2027 году.
Программируемые деньги означают валюту, которая содержит встроенные правила о том, как она может быть потрачена. Государственное социальное пособие может быть запрограммировано на работу только в продуктовых магазинах. Корпоративный счет расходов может автоматически применять политику расходов. Условное депонирование может автоматически высвобождаться, когда данные GPS подтверждают доставку. Эти возможности не существуют с традиционной валютой, но становятся возможными с цифровыми, программируемыми формами денег.
CB Insights определила программируемые платежи как одну из 10 главных финтех-тем на 2025 год. Такие компании, как Partior (совместное предприятие DBS, JPMorgan и Temasek), строят инфраструктуру расчетов на основе блокчейна, которая поддерживает программируемые функции. Ожидается, что глобальный доход от финтеха утроится в течение следующего десятилетия, а программируемые деньги добавят совершенно новый уровень возможностей поверх существующей платежной инфраструктуры.
Встроенные финансы 2.0: финансовые услуги как невидимая инфраструктура
По прогнозам, мировой рынок встроенных финансов достигнет $7 трлн к 2030 году, а следующая фаза встроенных финансов сделает финансовые услуги еще более невидимыми для конечного пользователя. Текущие встроенные финансы включают добавление кнопки «оплатить позже» при оформлении заказа или предложение страховки во время покупки. Будущие встроенные финансы будут так глубоко интегрировать финансовые услуги в бизнес-процессы и потребительские рабочие процессы, что пользователи могут даже не осознавать, что используют финансовые продукты.
Логистическая платформа, которая автоматически предоставляет торговое финансирование на основе данных о доставке. Система здравоохранения, которая организует планы оплаты на основе страхового покрытия и дохода пациента. Платформа недвижимости, которая предварительно одобряет покупателей на основе их цифрового финансового следа. Каждый из этих сценариев включает финансовые продукты, но пользователь взаимодействует с интерфейсом логистики, здравоохранения или недвижимости, а не с банковским интерфейсом.
Statista прогнозирует, что доход от встроенных финансовых услуг достигнет $230 млрд к 2030 году. Рост будет обусловлен отраслевыми платформами, которые достаточно хорошо понимают отраслевые контексты, чтобы предлагать финансовые продукты именно в нужный момент в бизнес-процессе или потребительском рабочем процессе. Ожидается, что глобальный доход от финтеха будет расти на 23% в год, и значительный вклад внесут встроенные финансы в отраслях, которые традиционно не были связаны с финансовыми услугами.
Климатическое финансирование и инновации на основе ESG
Финансовые инновации, связанные с климатом, быстро растут. S&P Global сообщила, что выпуск зеленых облигаций превысил $580 млрд в 2024 году и должен достичь $1 трлн в год к 2027 году. Платформы торговли углеродными кредитами обработали $2 млрд объема в 2024 году. Компании по аналитике данных ESG привлекли более $3 млрд венчурного финансирования в период с 2022 по 2024 год.
Такие компании, как Watershed, Persefoni и Sweep, предоставляют платформы учета углерода, которые помогают предприятиям измерять и отчитываться о выбросах. Patch и Sylvera управляют рынками углеродных кредитов с системами верификации. Aspiration и Ando (приобретенная Andersen Global) предлагают потребительские банковские продукты, которые направляют депозиты в экологически ответственные инвестиции.
Регулятивные мандаты ускоряют эту тенденцию. Директива ЕС о корпоративной отчетности по устойчивости (CSRD) требует от более чем 50 000 компаний отчитываться о подробных данных об устойчивости начиная с 2025 года. SEC предложила правила раскрытия климатической информации для публичных компаний США. Эти требования создают спрос на финансовые технологии, которые автоматизируют сбор данных ESG, отчетность и верификацию. Более 30 000 финтех-компаний в настоящее время работают по всему миру, и растущее число этих компаний сосредоточено на финансовых продуктах и услугах, связанных с климатом.
Децентрализованная идентичность и самостоятельные финансы
Децентрализованные системы идентификации, которые позволяют частным лицам контролировать свои собственные финансовые учетные данные без опоры на централизованные учреждения, представляют собой еще одну пост-финтех инновацию. Консорциум World Wide Web опубликовал стандарт Verifiable Credentials. Microsoft, IBM и Mastercard инвестировали в децентрализованные платформы идентификации.
На практике это означает, что потребитель может иметь цифровое подтверждение кредитоспособности, статуса занятости или владения активами, которое любая финансовая организация может проверить без доступа к централизованной базе данных. Потребитель контролирует, какой информацией он делится и с кем. Эта модель может сократить мошенничество с идентификацией, упростить заявки на кредит и ускорить открытие счетов в различных учреждениях.
McKinsey оценила, что улучшенные системы цифровой идентификации могут разблокировать дополнительную экономическую стоимость в $3 трлн к 2030 году за счет сокращения потерь от мошенничества, оптимизации процессов соответствия и расширения доступа к финансам для населения, которое в настоящее время исключено из-за отсутствия традиционной идентификации. Финтех расширяет доступ к финансам для более чем 1,7 млрд взрослых, не имеющих банковских счетов, если децентрализованные системы идентификации позволят населению без банковских счетов установить проверяемые финансовые учетные данные без документов, выданных государством.
Следующая волна финансовых инноваций размоет категории, которые в настоящее время определяют отрасль. Финансовые продукты на базе ИИ не будут аккуратно вписываться в существующие категории продуктов. Программируемые деньги создадут возможности, которые регуляторы еще не рассмотрели. Встроенные финансы распределят финансовые услуги по отраслям, которые никогда их не предоставляли. Компании, которые возглавят эту следующую волну, могут прийти из лабораторий исследований ИИ, стартапов климатических технологий или платформ здравоохранения, а не из традиционного финтеха. Общая нить заключается в том, что финансовые услуги станут более автоматизированными, более встроенными и более персонализированными, чем достигло нынешнее поколение финтех-компаний.
