การวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นเครื่องมือที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในการลงทุนทางการเงิน โดยมุ่งเน้นไปที่การคาดการณ์แนวโน้มตลาดในอนาคตโดยการศึกษาการเคลื่อนไหวของราคาในอดีตและข้อมูลการซื้อขาย บทความนี้จะวิเคราะห์สมมติฐานหลักเบื้องหลังการวิเคราะห์ทางเทคนิค สำรวจปัจจัยสำคัญสี่ประการที่มีอิทธิพล และแนะนำทฤษฎีคลาสสิกหลายประการ เพื่อช่วยให้นักลงทุนเข้าใจและนำการวิเคราะห์ทางเทคนิคไปใช้ในการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลได้ดีขึ้น
การวิเคราะห์ทางเทคนิคมีประวัติศาสตร์อันยาวนาน สืบย้อนกลับไปถึงยุคโชกุนโทกูงาวะของญี่ปุ่น (ค.ศ. 1603–1867) และการค้าข้าว ในการพยายามบันทึกความผันผวนของราคาและคาดการณ์แนวโน้มในอนาคต พ่อค้าที่ชื่อฮอมมะ มูเนฮิสะได้สร้างแผนภูมิแท่งเทียนในรูปแบบเริ่มแรกขึ้นมา
ตลอดหลายศตวรรษ วิธีการนี้ได้พัฒนาและแตกแขนงออกเป็นรูปแบบต่างๆ ทำให้เกิดกราฟแท่งเทียนพื้นฐาน ตัวบ่งชี้ทางเทคนิค และกรอบการวิเคราะห์ที่ครอบคลุม เช่น ทฤษฎีดาว ทฤษฎีคลื่นเอลเลียต ทฤษฎีแกนน์ และทฤษฎีชาน
แม้ว่าโรงเรียนแต่ละแห่งจะมีแนวทางเฉพาะของตนเอง แต่มีเป้าหมายร่วมกันคือ การตีความข้อมูลตลาดในอดีตเพื่อคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตและแสวงหาโอกาสที่สร้างกำไร
กรอบการวิเคราะห์ทางเทคนิคทั้งหมดขึ้นอยู่กับสมมติฐานพื้นฐานสามประการ:
ตามสมมติฐานการตลาดที่มีประสิทธิภาพ ในตลาดที่มีการแข่งขันและโปร่งใสอย่างสมบูรณ์ การเคลื่อนไหวของราคาจะสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ทั้งหมด รวมถึงปัจจัยพื้นฐานของโครงการ สภาวะเศรษฐกิจมหภาค การแจกจ่ายโทเค็น และอื่นๆ หลักการนี้เป็นรากฐานของการวิเคราะห์ทางเทคนิค หากไม่มีหลักการนี้ แนวทางทั้งหมดก็จะไร้ความหมาย
การเคลื่อนไหวของราคาไม่ได้เกิดขึ้นแบบสุ่มทั้งหมด แต่จะมีแนวโน้มตามแนวโน้มที่สามารถระบุได้ เมื่อแนวโน้มเกิดขึ้นแล้ว แนวโน้มดังกล่าวมักจะคงอยู่ต่อไปในช่วงระยะเวลาหนึ่ง นี่เป็นแนวคิดที่สำคัญที่สุดในการวิเคราะห์ทางเทคนิค
เมื่อสภาวะตลาดมีความคล้ายคลึงกับในอดีต นักลงทุนมักจะตัดสินใจโดยอิงจากความสำเร็จหรือความล้มเหลวในอดีต ส่งผลให้พฤติกรรมตลาดและรูปแบบราคามีแนวโน้มที่จะเกิดการซ้ำซ้อนกันตามกาลเวลา
วิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิคทั้งหมดถูกสร้างขึ้นจากปัจจัยสำคัญสี่ประการดังต่อไปนี้:
1) ราคา: สะท้อนถึงกิจกรรมทางการตลาดโดยตรงที่สุด แสดงถึงความเห็นพ้องต้องกันระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย
2) ปริมาณ: บ่งบอกถึงระดับการมีส่วนร่วมทางการตลาด ปริมาณที่มากขึ้นบ่งชี้ถึงกิจกรรมที่แข็งแกร่งและความสนใจในตลาด ในขณะที่ปริมาณที่ลดลงบ่งชี้ถึงการมีส่วนร่วมที่ลดลง
3) เวลา: ระยะเวลาที่เกิดรูปแบบและวิวัฒนาการ กรอบเวลาที่แตกต่างกันสอดคล้องกับระดับความผันผวนของราคาที่แตกต่างกัน
4) ช่วงราคา: ขอบเขตของความผันผวนของราคาภายในระยะเวลาที่กำหนด โดยทั่วไปกรอบเวลาที่ยาวนานกว่ามักจะเปิดโอกาสให้มีการเคลื่อนไหวของราคาที่มากขึ้น
ทฤษฎี Dow ถูกคิดค้นโดย Charles Henry Dow และถือเป็นรากฐานของกรอบการวิเคราะห์ทางเทคนิคของตลาดทั้งหมด ประกอบด้วยสมมติฐานหลัก 3 ประการและหลักการสำคัญ 5 ประการ ซึ่งก่อให้เกิดระบบการติดตามแนวโน้มที่สมบูรณ์ หัวใจสำคัญคือการจำแนกการเคลื่อนไหวของราคาออกเป็น 3 แนวโน้ม:
1) แนวโน้มหลัก: มีอายุหนึ่งปีหรือมากกว่านั้น และอาจเป็นช่วงขาขึ้น ขาลง หรือการรวมตัวในแนวราบ
2) แนวโน้มรอง: เคลื่อนไหวสวนทางกับแนวโน้มหลัก โดยกินเวลาประมาณสามสัปดาห์ถึงหลายเดือน โดยทั่วไปจะย้อนกลับไปหนึ่งในสามถึงสองในสามของการเคลื่อนไหวของแนวโน้มหลัก
3) แนวโน้มรอง: ความผันผวนระยะสั้นภายในแนวโน้มรอง มักมีการปรับราคาเป็นรายวัน แม้ว่าจะยากต่อการวิเคราะห์แบบแยกส่วน แต่ก็มีประโยชน์ในการยืนยันและตีความทิศทางของแนวโน้มหลักและแนวโน้มรอง
ภาพประกอบแนวโน้มทั้งสามในทฤษฎีดาว
ทฤษฎีคลื่นเอลเลียต เสนอโดยนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ชาวอเมริกัน ราล์ฟ เนลสัน เอลเลียต ได้รับการพัฒนาจากการศึกษาดัชนี Dow Jones ของเขา โดยสรุปความสัมพันธ์ระหว่างการเคลื่อนไหวของราคาตลาดและรูปแบบคลื่น หากทฤษฎี Dow อธิบายว่าแนวโน้มคืออะไร ทฤษฎี Elliott Wave ก็มีคำอธิบายโดยละเอียดมากขึ้นว่าแนวโน้มนั้นเกิดขึ้นได้อย่างไร
1) โครงสร้างคลื่น
ทฤษฎี Elliott Wave แบ่งวงจรตลาดทั้งหมดออกเป็น 8 คลื่น โดยอาศัยการจำแนกประเภทแนวโน้มตลาดตามทฤษฎี Dow Theory ได้แก่ คลื่นแรงกระตุ้น 5 คลื่น และคลื่นแก้ไข 3 คลื่น
แต่ละคลื่นประกอบด้วยคลื่นขนาดเล็ก (คลื่นย่อย) และแต่ละคลื่นก็เป็นส่วนหนึ่งของคลื่นขนาดใหญ่
ในแบบจำลองตลาดกระทิง คลื่นแรงกระตุ้นทั้ง 5 คลื่นจะเคลื่อนตัวขึ้น โดยทั่วไปจะเรียกว่า คลื่น 1, 2, 3, 4 และ 5 ในขณะที่คลื่นปรับฐานจะเคลื่อนตัวลง โดยจะเรียกว่า คลื่น A, B และ C
ในทางกลับกัน ในตลาดหมี คลื่นแรงกระตุ้นทั้ง 5 คลื่นจะเคลื่อนตัวลง และคลื่นปรับฐานจะเคลื่อนตัวขึ้น
กราฟทฤษฎีคลื่นตลาดกระทิง
2) โครงสร้างการซ้อนคลื่น
โครงสร้างคลื่นไม่เพียงแต่เป็นวัฏจักรง่ายๆ เท่านั้น แต่ยังสามารถซ้อนกันได้อีกด้วย กล่าวอีกนัยหนึ่ง คลื่นราคาใดๆ ก็ตามสามารถเกิดขึ้นพร้อมกันได้ภายในระดับต่างๆ ของรอบตลาด (สอดคล้องกับแนวโน้มหลัก แนวโน้มรอง และความผันผวนเล็กน้อยในทฤษฎีดาว) โครงสร้างคลื่นห้าหรือสามคลื่นที่สมบูรณ์สามารถสร้างคลื่นเล็กกว่าได้เพียงคลื่นเดียวภายในรอบคลื่นที่ใหญ่กว่า ในทางกลับกัน คลื่นเล็กกว่าใดๆ ภายในรอบหนึ่งสามารถแยกย่อยออกเป็นโครงสร้างจุลภาคของคลื่นแรงจูงใจหรือคลื่นแก้ไขได้
ทฤษฎีแกนน์ได้รับการพัฒนาโดยวิลเลียม ดี. แกนน์ หนึ่งในนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในศตวรรษที่ 20 Gann ได้สร้างระบบวิเคราะห์ทางเทคนิคที่มีเอกลักษณ์เฉพาะตัวซึ่งผสานรวมเวลาและราคาเข้าด้วยกัน โดยใช้หลักคณิตศาสตร์ เรขาคณิต ศาสนา และดาราศาสตร์ ครอบคลุมกฎการซื้อขาย หลักการย้อนกลับ และทฤษฎีวงจรต่างๆ มากมาย เช่น กฎการซื้อขาย 21 ประการของ Gann หลักการการซื้อขาย 12 ประการ กฎการย้อนกลับของ Gann ทฤษฎีวงจร หลักการคลื่น อัตราส่วนการแบ่ง เรขาคณิตของตลาด และเครื่องมือสร้างแผนภูมิต่างๆ
องค์ประกอบหลักของทฤษฎีแกนน์ ได้แก่:
1) ความผันผวนของราคาเป็นรากฐานของวัฏจักรตลาด: ราคามีการเคลื่อนตัวในรูปแบบขึ้นและลง เมื่อราคาเปลี่ยนจากขาขึ้นเป็นขาลง ระดับการย้อนกลับที่ 25%, 50% และ 75% มักทำหน้าที่เป็นโซนสนับสนุนที่สำคัญ เมื่อราคาเริ่มสูงขึ้นจากจุดต่ำสุด ตัวคูณเช่น 1.25, 1.5 และ 2 มักจะทำเครื่องหมายระดับแนวต้านที่สำคัญ
2) ระยะเวลาของรอบการดีดกลับ: ในแนวโน้มขาขึ้น หากวัดเป็นเดือน การแก้ไขมักจะใช้เวลาไม่เกิน 2 เดือน เมื่อวัดเป็นสัปดาห์ การถอยกลับมักจะกินเวลา 2-3 สัปดาห์ ระหว่างช่วงที่ราคาตกอย่างรวดเร็ว การฟื้นตัวในระยะสั้นอาจกินเวลานานถึง 3-4 เดือน
3) วงจรเวลา: วงจรระยะยาวโดยทั่วไปจะกินเวลา 20, 30 หรือ 60 ปีขึ้นไป รอบระยะกลางคือ 1, 2 หรือ 3 ปี รอบระยะสั้นอาจสั้นเพียง 4 นาที
4) จุดเปลี่ยนสำคัญของวัฏจักร: ช่วง 10 ปีและ 7 ปี มักแสดงถึงการกลับตัวของวงจรที่สำคัญ ซึ่งมีประโยชน์สำหรับการคาดการณ์จุดสูงสุดและจุดต่ำสุดของตลาดหลัก
Chan Theory เป็นกรอบงานการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่ได้รับการพัฒนาโดย Chan Zhong Shuo Chan บุคคลออนไลน์ชาวจีน เป็นระบบที่ใช้รูปทรงเรขาคณิตในการสรุปความเคลื่อนไหวของตลาดแบบขั้นตอนต่อขั้นตอนจากรูปแบบโครงสร้าง โดยมุ่งหวังที่จะจัดหมวดหมู่พฤติกรรมราคาที่เป็นไปได้ทั้งหมดอย่างครบถ้วนและเป็นแนวทางในการตัดสินใจซื้อขายในทางปฏิบัติ
หลักการสำคัญของทฤษฎี Chan คือ "แนวโน้มทั้งหมดจะต้องสมบูรณ์" ซึ่งรวมถึงแนวคิดสำคัญดังต่อไปนี้:
1) การเคลื่อนไหวของตลาดสามารถแบ่งออกได้เป็น 3 ประเภท: แนวโน้มขาขึ้น แนวโน้มขาลง และการรวมตัว
2) แนวโน้มประเภทใดก็ตามจะต้องดำเนินไปจนครบกำหนดก่อนจะสิ้นสุดลง
3) แนวโน้มที่สมบูรณ์ทุกแนวโน้มจะมี "แกนกลาง" ซึ่งเป็นโครงสร้างที่ประกอบด้วยแนวโน้มย่อยสามแนวโน้มจากกรอบเวลาที่ต่ำกว่าถัดไป
4) เมื่อแนวโน้มใดแนวโน้มหนึ่งเสร็จสมบูรณ์แล้ว แนวโน้มนั้นก็จะเปลี่ยนไปเป็นแนวโน้มประเภทใดประเภทหนึ่งจากสองประเภทอื่นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ตัวอย่างเช่น หลังจากที่แนวโน้มขาลงสิ้นสุดลง ตลาดจะเคลื่อนเข้าสู่ภาวะรวมตัวหรือแนวโน้มขาขึ้น
ทฤษฎี | คุณสมบัติหลัก/ลักษณะเฉพาะ | เหมาะสำหรับ |
ทฤษฎีดาว | เน้นการติดตามแนวโน้ม | การกำหนดทิศทางตลาดโดยรวม |
ทฤษฎีคลื่นเอลเลียต | แบ่งย่อยแนวโน้มเป็นคลื่นที่มีโครงสร้างและลำดับชั้น | การวิเคราะห์ตลาดระยะกลางถึงระยะยาว |
ทฤษฎีแกนน์ | เน้นความสัมพันธ์ที่แม่นยำระหว่างเวลาและราคา | การพยากรณ์ตลาดรอบยาว |
ทฤษฎีชาน | ใช้หลักการทางเรขาคณิตเพื่อวัดโครงสร้างแนวโน้ม | การระบุจุดเข้าและออกที่แม่นยำ |
ในตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่มีความผันผวน การวิเคราะห์ทางเทคนิคถือเป็นเครื่องมือการลงทุนที่สำคัญอย่างยิ่ง เมื่อเทียบกับตลาดแบบดั้งเดิมแล้ว สินทรัพย์ดิจิทัลจะซื้อขายตลอดเวลาและตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของข้อมูลอย่างรวดเร็ว ซึ่งทำให้การวิเคราะห์ทางเทคนิคมีประโยชน์มากยิ่งขึ้นในการพัฒนากลยุทธ์การซื้อขาย
การเรียนรู้และเชี่ยวชาญการวิเคราะห์ทางเทคนิคมีประโยชน์สำคัญหลายประการ:
การวิเคราะห์ทางเทคนิคช่วยให้นักลงทุนระบุได้ว่าตลาดอยู่ในช่วงขาขึ้น ขาลง หรือช่วงรวมตัว จึงหลีกเลี่ยงการไล่ตามราคาเมื่อถึงจุดสูงสุดหรือขายเมื่อเกิดความตื่นตระหนก การดำเนินการดังกล่าวจะช่วยเพิ่มอัตราการชนะการซื้อขายและปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้เงินทุน
การวิเคราะห์ทางเทคนิคช่วยให้นักลงทุนเตรียมมาตรการรับมือล่วงหน้าได้โดยการกำหนดระดับ Take Profit และ Stop Loss และวิเคราะห์โซนแนวรับและแนวต้าน จึงช่วยลดการสูญเสียที่เกิดจากการเคลื่อนไหวกะทันหันของตลาดได้
การวิเคราะห์ทางเทคนิคช่วยให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงการตัดสินใจโดยใช้ความรู้สึก เสริมสร้างวินัย และทำให้สามารถจัดการกับอารมณ์ของมนุษย์ เช่น ความโลภและความกลัวได้อย่างมีสติมากขึ้น
วิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่มีอยู่ในตลาดมีหลากหลาย และมีระดับความซับซ้อนที่แตกต่างกัน นักลงทุนแต่ละคนมีลักษณะบุคลิกภาพ ความชอบเสี่ยง และกรอบเวลาการซื้อขายที่แตกต่างกัน ซึ่งหมายความว่าระบบการวิเคราะห์ทางเทคนิคในอุดมคติจะแตกต่างกันไปในแต่ละบุคคล ในตลาดที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ไม่มีวิธีการเดียวที่สามารถจัดการกับสถานการณ์ทั้งหมดได้ นี่เป็นเรื่องจริงโดยเฉพาะในช่วงที่มีความผันผวนทางอารมณ์สูง เมื่อการวิเคราะห์ทางเทคนิคอาจ "บิดเบือน" และทำให้ตัดสินใจผิดพลาดได้
ดังนั้นจึงแนะนำให้นักลงทุนเลือกกลยุทธ์ตามระดับประสบการณ์ของตน:
ผู้เริ่มต้นสามารถเริ่มต้นด้วยรูปแบบแท่งเทียนและทฤษฎีดาวเพื่อสร้างความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับแนวโน้ม
ผู้ซื้อขายระดับกลางสามารถเรียนรู้เครื่องมือ Elliott Wave และ Gann เพื่อเสริมความสามารถในการประเมินโครงสร้างแนวโน้ม
ผู้ค้าขั้นสูงสามารถศึกษา "ทฤษฎี Chan" เพื่อเสริมการวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของตลาดที่ซับซ้อน
ไม่ว่าจะเลือกใช้วิธีใด การรักษาการตัดสินใจที่เป็นอิสระและการคิดอย่างมีเหตุผลยังคงมีความจำเป็น แม้ว่าการวิเคราะห์ทางเทคนิคสามารถให้เครื่องมืออันทรงพลังสำหรับการซื้อขายได้ แต่ก็ไม่สามารถครอบคลุมตัวแปรพื้นฐานทั้งหมดได้ ในทางตรงกันข้าม การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานผ่านการตรวจสอบมูลค่าโครงการ ข้อมูลทางการเงิน วงจรอุตสาหกรรม และนโยบายมหภาค จะให้พื้นฐานที่มั่นคงยิ่งขึ้นสำหรับการตัดสินใจลงทุน
นักลงทุนสามารถพัฒนากลยุทธ์การลงทุนที่มีความยืดหยุ่นและปรับเปลี่ยนได้มากขึ้นโดยการผสมผสานการวิเคราะห์ทางเทคนิคและพื้นฐาน โดยจับจังหวะของตลาดและมูลค่าในระยะยาวได้ ในตลาดที่ไม่แน่นอน ความมีเหตุผลและการวิเคราะห์หลายมิติถือเป็นขั้นตอนสำคัญในการเป็นนักลงทุนที่มีความเป็นผู้ใหญ่
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: สื่อนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน ภาษี ข้อกฎหมาย การเงิน บัญชี การให้คำปรึกษา หรือบริการใดๆ ที่เกี่ยวข้อง และไม่เป็นคำแนะนำในการซื้อ ขาย หรือถือครองสินทรัพย์ใดๆ ทั้งสิ้น MEXC Learn ให้ข้อมูลเพื่อการอ้างอิงเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน โปรดแน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างครบถ้วนและลงทุนด้วยความระมัดระวัง การตัดสินใจและผลลัพธ์การลงทุนทั้งหมดขึ้นอยู่กับความรับผิดชอบของผู้ใช้แต่เพียงผู้เดียว