นักวิเคราะห์ Yardeni แห่ง Wall Street แนะนำซื้อหุ้นพลังงานก่อนที่การหยุดยิงกับอิหร่านจะล่มสลาย

TLDR

• Yardeni Research แนะนำให้ถือหุ้นกลุ่มพลังงานใน S&P 500 มากกว่าปกติ หลังจากที่หุ้นร่วงลงเนื่องจากความหวังเรื่องการหยุดยิง
• คาดว่าน้ำมันดิบ Brent จะอยู่ในช่วง $75–$95 ซึ่งสูงกว่าช่วงก่อนสงครามที่ $55–$75 เนื่องจากความเสียหายของโครงสร้างพื้นฐานที่ยังคงอยู่
• ETF กลุ่มพลังงานปรับตัวขึ้น 25% นับตั้งแต่ต้นปี แต่ร่วงลง 10% นับตั้งแต่ทรัมป์ประกาศหยุดยิงเมื่อวันที่ 7 เมษายน
• หุ้นกลุ่มพลังงานซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 16 เท่าของกำไรล่วงหน้า เทียบกับ 23.9 เท่าของ S&P 500 โดยรวม
• การหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านกำหนดสิ้นสุดในวันที่ 22 เมษายน และอิหร่านปฏิเสธการเจรจาต่อ เว้นแต่สหรัฐฯ จะยกเลิกการปิดล้อมท่าเรือ

Ed Yardeni ผู้ก่อตั้ง Yardeni Research ได้กลับมาแนะนำให้ถือหุ้นกลุ่มพลังงานใน S&P 500 มากกว่าปกติเป็นครั้งแรกในรอบสองปี เขาออกคำแนะนำนี้ในสัปดาห์นี้หลังจากที่กลุ่มหุ้นดังกล่าวปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว เนื่องจากความคาดหวังเกี่ยวกับการสิ้นสุดของสงครามอิหร่าน

กองทุน Energy Select Sector SPDR Fund เป็นกลุ่มหุ้นที่มีผลงานดีที่สุดใน S&P 500 ตลอดส่วนใหญ่ของปี 2026 ภายในวันที่ 27 มีนาคม กองทุนปรับตัวขึ้นกว่า 40% นับตั้งแต่ต้นปี โดยได้แรงหนุนจากน้ำมันดิบที่ซื้อขายเกิน $100 ต่อบาร์เรล

สถานการณ์เปลี่ยนไปเมื่อวันที่ 7 เมษายน เมื่อประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศหยุดยิงเป็นเวลาสองสัปดาห์ นับตั้งแต่นั้น กองทุนร่วงลงประมาณ 10% กลายเป็นกลุ่มหุ้นที่มีผลงานแย่ที่สุดในช่วงเวลาดังกล่าว ในขณะที่ทุกกลุ่มหุ้นอื่นทรงตัวหรือปรับตัวขึ้นในช่วงเวลาเดียวกัน

แม้จะปรับตัวลง แต่กองทุนยังคงขึ้นประมาณ 25% สำหรับปีนี้ นำอยู่ทั้ง 11 กลุ่มหุ้นใน S&P 500

เหตุใด Yardeni จึงคิดว่าราคาน้ำมันจะไม่ตกลงมา

ข้อโต้แย้งหลักของ Yardeni คือราคาน้ำมันจะไม่กลับสู่ระดับก่อนสงคราม แม้ความขัดแย้งจะสิ้นสุดลงก็ตาม เขาคาดว่าน้ำมันดิบ Brent จะซื้อขายระหว่าง $75 ถึง $95 ต่อบาร์เรลในอนาคต เพิ่มขึ้นจากช่วงก่อนหน้าที่ $55 ถึง $75

เขาอ้างถึงสองเหตุผล ประการแรกคือความเสียหายทางกายภาพต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานรอบอ่าวอาหรับ ประการที่สองคือการเปลี่ยนแปลงที่ยาวนานของต้นทุนประกันภัยทางทะเลและความเชื่อมั่นในการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ

แม้ช่องแคบจะเปิดใช้งานได้เต็มที่ Yardeni กล่าวว่าการหยุดชะงักของอุปทานจะมี "หางที่ยาว"

ทีมสินค้าโภคภัณฑ์ของ Bank of America คาดการณ์ว่า Brent จะเฉลี่ยอยู่ที่ $93 ต่อบาร์เรลในปี 2026 โดยพุ่งสูงสุดที่ $103 ในไตรมาสที่สองก่อนจะลดลงสู่ $78 ในปี 2027 ธนาคารประเมินว่าตลาดน้ำมันมีการขาดดุลอยู่ที่ 4 ล้านบาร์เรลต่อวันในไตรมาสที่ 2 Goldman Sachs คาดว่า Brent จะอยู่ในช่วง $80–$90 ในสถานการณ์ที่คล้ายกัน

หุ้นกลุ่มพลังงานดูถูกเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม

ที่ราคาปัจจุบัน หุ้นกลุ่มพลังงานซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 16 เท่าของกำไรล่วงหน้า S&P 500 โดยรวมซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 23.9 เท่า และกลุ่มเทคโนโลยีซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 30 เท่า

Yardeni ยังตั้งข้อสังเกตว่ากลุ่มพลังงานมีสัดส่วนเพียง 3.3% ของ S&P 500 ตามมูลค่าตลาด ทำให้ง่ายต่อการถือครองมากกว่าปกติ เขาแนะนำให้จัดสรร 5% ถึง 10%

บริษัทอุปกรณ์และบริการน้ำมันและก๊าซถูกเน้นว่าเป็นการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงที่สุด โดยมีศักยภาพสำหรับสัญญาการฟื้นฟูโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ หุ้นพลังงานหลายตัวยังเสนออัตราเงินปันผลที่น่าดึงดูด

การหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านกำหนดสิ้นสุดในวันที่ 22 เมษายน อิหร่านระบุว่าจะไม่ดำเนินการเจรจาต่อ เว้นแต่สหรัฐฯ จะยุติการปิดล้อมท่าเรืออิหร่าน

The post Wall Street's Yardeni Says Buy Energy Stocks Before the Iran Ceasefire Breaks Down appeared first on CoinCentral.