ความต้องการสินเชื่อ GP กำลังเพิ่มสูงขึ้น แต่ผู้จัดการที่ต้องการมากที่สุดกลับเข้าถึงได้ยากที่สุด

Corpay Private Markets ซึ่งเดิมชื่อ Alpha Private Markets เผยแพร่รายงาน Lender Book ฉบับที่สี่ โดยมุ่งเน้นไปที่การจัดหาเงินทุน GP ในตลาดไพรเวทมาร์เก็ต แม้ว่าความต้องการสภาพคล่องในระดับ GP จะเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งมีสาเหตุมาจากวงจรการระดมทุนที่ยาวนานขึ้น กิจกรรมการถอนการลงทุนที่ชะลอตัว และข้อกำหนดการเข้าร่วมทุนของ GP ที่เพิ่มขึ้น แต่การเข้าถึงแหล่งเงินทุนกลับไม่ได้ขยายตัวอย่างทั่วถึง

อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Fintech : Global Fintech Interview with Baran Ozkan, co-founder & CEO of Flagright

นั่นคือข้อค้นพบหลักของรายงาน Lender Book ฉบับล่าสุด แตกต่างจากงานวิจัยส่วนใหญ่ในภาคการเงินกองทุนที่อ้างอิงจากการสำรวจและสะท้อนความเชื่อมั่นของตลาด รายงาน Lender Book ชุดนี้สร้างขึ้นจากข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์ ฉบับนี้รวมข้อมูลเชิงลึกจาก Alpha Match แพลตฟอร์มข่าวกรองด้านการให้กู้ยืมของ Corpay Private Markets ที่ติดตามผู้ให้กู้ที่ยังคงดำเนินการอยู่กว่า 500 ราย เข้ากับข้อมูลนิรนามจากธุรกรรมการจัดหาเงินทุน GP ล่าสุด

ข้อมูลเผยให้เห็นช่องว่างเชิงโครงสร้าง แม้ว่าจำนวนผู้ให้กู้สินเชื่อ GP ที่ถูกติดตามจะเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่านับตั้งแต่ปี 2024 แต่ความสนใจของผู้ให้กู้ยังคงกระจุกตัวอยู่รอบผู้จัดการที่มีชื่อเสียงซึ่งมีขนาดและรายได้ค่าธรรมเนียมการจัดการที่คาดการณ์ได้ ผู้จัดการที่กำลังเติบโตและแพลตฟอร์มขนาดเล็ก ซึ่งเป็นกลุ่มที่ต้องการสภาพคล่องมากที่สุด กลับเผชิญกับทางเลือกที่แคบลงอย่างมีนัยสำคัญ ความเต็มใจในการให้กู้ยืมแก่กองทุนที่จัดตั้งขึ้นครั้งแรกอยู่ที่ 71% แต่ลดลงเหลือ 46% ในกลุ่มผู้ให้กู้ที่ดำเนินการในวงเงินตั๋ว £1m-£5m ซึ่งเป็นช่วงที่ผู้จัดการที่กำลังเติบโตอย่างแท้จริงมักอยู่

สินเชื่อถูกรับประกันโดยหลักจากกระแสเงินสดอิสระ เมื่อความครอบคลุมของค่าธรรมเนียมแข็งแกร่ง ธุรกรรมก็ดำเนินไปอย่างราบรื่น แต่เมื่อค่าธรรมเนียมครอบคลุมน้อย ข้อตกลงต้องการโครงสร้างเพิ่มเติม มีข้อกำหนดที่เข้มงวดกว่า หรืออาจไม่ผ่านเกณฑ์เครดิตเลย

"ฝั่งอุปทานเติบโตขึ้นอย่างแท้จริง แต่การพิจารณาว่าเงินทุนนั้นถูกนำไปใช้ที่ไหนกลับบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างออกไป การเข้าถึงยังคงผูกติดอยู่กับขนาดและประวัติการดำเนินงาน ซึ่งสร้างความท้าทายที่แท้จริงให้กับผู้จัดการที่ต้องการสภาพคล่องนี้มากที่สุด"
– Edward Beecham, Head of Origination | Fund Finance, Corpay Private Markets

ติดตามข้อมูลเชิงลึกด้าน Fintech เพิ่มเติม : Real-Time Payments and the Redefinition Of Global Liquidity

[หากต้องการแบ่งปันข้อมูลเชิงลึกกับเรา โปรดเขียนถึง psen@itechseries.com ]