หุ้น Newmont (NEM) ปรับตัวขึ้นจากผลประกอบการไตรมาส 1 ที่แข็งแกร่งเกินคาด และการอนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนครั้งใหญ่

ประเด็นสำคัญ

• Newmont รายงาน EPS ปรับแล้วไตรมาส 1 ที่ $2.90 เกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์ที่ $2.18 อย่างมีนัยสำคัญ รายได้รวมพุ่งขึ้น 46% เมื่อเทียบปีต่อปีสู่ระดับ 7.31 พันล้านดอลลาร์
• กระแสเงินสดอิสระแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์รายไตรมาสที่ 3.1 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ต้นทุนการดำรงอยู่แบบครบวงจร (AISC) อยู่ที่ $1,029 ต่อออนซ์ ต่ำกว่าเป้าหมายประจำปี
• แผ่นดินไหวขนาด 4.5 เมื่อวันที่ 14 เมษายน ส่งผลกระทบต่อเหมือง Cadia ในออสเตรเลีย คาดว่าการทำเหมืองใต้ดินจะฟื้นตัวสู่ระดับประมาณ 80% ของกำลังการผลิตภายในห้าสัปดาห์
• คณะกรรมการอนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์ชุดใหม่ นับเป็นการอนุมัติครั้งที่สี่นับตั้งแต่ต้นปี 2024 โดยยอดซื้อหุ้นคืนสะสมรวมอยู่ที่ 6 พันล้านดอลลาร์ในช่วงประมาณสองปีที่ผ่านมา
• ฝ่ายบริหารยืนยันเป้าหมายการผลิตปี 2026 ที่ 5.3 ล้านออนซ์ทองคำ แม้คาดว่าผลผลิตไตรมาส 2 จะต่ำกว่าไตรมาส 1 เล็กน้อย

หุ้นของ Newmont (NEM) ปรับตัวขึ้น 0.2% ในช่วงก่อนตลาดเปิดวันศุกร์ หลังจากบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเหมืองแร่ประกาศผลประกอบการเกินเป้าทั้งกำไรและรายได้เป็นไตรมาสที่หกติดต่อกัน ก่อนหน้านี้หุ้นปรับตัวขึ้นแล้ว 1.6% ในช่วงการซื้อขายต่อเวลาวันพฤหัสบดี และมีกำไรสะสมตั้งแต่ต้นปีประมาณ 11% เมื่อเข้าสู่ช่วงการซื้อขายวันนี้

Newmont Corporation, NEM

กำไรต่อหุ้นปรับแล้วไตรมาส 1 อยู่ที่ $2.90 เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าจาก $1.25 ที่รายงานในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว และเกินกว่าประมาณการฉันทามติของตลาดที่ $2.18 อย่างมาก รายได้รวมพุ่งขึ้น 46% เมื่อเทียบปีต่อปีสู่ระดับ 7.31 พันล้านดอลลาร์ โดยรายได้จากทองคำมีส่วนสนับสนุน 6.04 พันล้านดอลลาร์

บริษัทบรรลุราคาทองคำที่รับรู้เฉลี่ยที่ $4,900 ต่อออนซ์ในช่วงไตรมาส ซึ่งเพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบกับไตรมาส 4 ปี 2025

การสร้างกระแสเงินสดที่โดดเด่นและวินัยด้านต้นทุน

Newmont สร้างกระแสเงินสดอิสระ 3.1 พันล้านดอลลาร์สูงสุดเป็นประวัติการณ์ของบริษัทในไตรมาสนี้ แม้จะรับภาระภาษีเงินสดประมาณ 1.3 พันล้านดอลลาร์ EBITDA ปรับแล้วอยู่ที่ 5.2 พันล้านดอลลาร์

ต้นทุนการดำรงอยู่แบบครบวงจร (AISC) บนพื้นฐานผลพลอยได้อยู่ที่ $1,029 ต่อออนซ์ ต่ำกว่ากรอบเป้าหมายตลอดปีของบริษัท ผู้บริหารให้เหตุผลว่าผลการดำเนินงานด้านต้นทุนที่ดีเป็นผลมาจากราคาที่ดีขึ้นสำหรับผลิตภัณฑ์ร่วม รวมถึงเงินและทองแดง ควบคู่กับการจัดสรรทุนที่มีวินัย

แม้ราคาพลังงานจะปรับตัวสูงขึ้น แต่ฝ่ายบริหารยังคงคาดการณ์ต้นทุนประจำปีไว้ บริษัทประเมินว่าการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันทุก $10 ต่อบาร์เรลส่งผลต่อ AISC ประมาณ $12 ต่อออนซ์ โดยน้ำมันดีเซลคิดเป็นประมาณ 6% ของค่าใช้จ่ายดำเนินงานโดยตรง

การผลิตไตรมาส 1 รวม 1.3 ล้านออนซ์ทองคำ 30,000 ตันทองแดง และ 9 ล้านออนซ์เงิน หลายการดำเนินงานเกินความคาดหมาย ได้แก่ Cadia, Merian, Ahafo South และ Yanacocha ล้วนมีการผลิตที่แข็งแกร่งกว่าไตรมาส 4 ปี 2025

เหตุการณ์แผ่นดินไหวที่ Cadia และการคาดการณ์ไตรมาส 2

ความท้าทายด้านการดำเนินงานระยะใกล้ที่สำคัญมาจากเหตุแผ่นดินไหวขนาด 4.5 ที่เกิดขึ้นใกล้กับโรงงาน Cadia ของออสเตรเลียเมื่อวันที่ 14 เมษายน ไม่มีรายงานผู้บาดเจ็บ ระบบไฟฟ้าและการจัดการน้ำใต้ดินได้รับการฟื้นฟูเรียบร้อยแล้ว และบริษัทได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลเพื่อเริ่มกิจกรรมซ่อมแซม

งานฟื้นฟูใต้ดินคาดว่าจะใช้เวลาประมาณห้าสัปดาห์ โดย Cadia คาดว่าจะกลับสู่ระดับประมาณ 80% ของกำลังการผลิต การฟื้นตัวอย่างสมบูรณ์มีเป้าหมายในช่วงปลายไตรมาส 2 การผลิตไตรมาส 2 คาดว่าจะต่ำกว่าตัวเลขไตรมาส 1 เล็กน้อย เนื่องจากการหยุดชะงักชั่วคราวในการป้อนวัตถุดิบเข้าโรงสี โดยอัตราการผลิตปกติจะกลับมาในไตรมาส 3

รายจ่ายทุนเพื่อการดำรงอยู่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในไตรมาส 2 สะท้อนถึงกิจกรรมฤดูร้อนที่แหล่ง Brucejack และ Red Chris การจัดหาอุปกรณ์เคลื่อนที่ และแผนริเริ่มการจัดการกากแร่ที่ Cadia และ Boddington

ในส่วนของการจัดสรรทุน Newmont ได้ซื้อหุ้นคืนมูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์ตลอด 24 เดือนที่ผ่านมา คณะกรรมการอนุมัติโครงการซื้อคืนเพิ่มเติมอีก 6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการอนุมัติครั้งที่สี่นับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2024 บริษัทยังประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาส $0.26 ต่อหุ้น สอดคล้องกับเป้าหมายเงินปันผลประจำปี 1.1 พันล้านดอลลาร์

Newmont ระบุว่ากำลังประเมินการนำแนวทางการคาดการณ์หลายปีกลับมาใช้ และระบุว่าปี 2026 เป็น "ปีจุดต่ำสุด" โดยมีศักยภาพในการเพิ่มการผลิตในปี 2027 ซึ่งขับเคลื่อนโดยโซนเกรดสูงที่ Lihir การพัฒนาถ้ำใหม่ที่ Cadia และการขยายตัวอย่างต่อเนื่องที่ Ahafo North

สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าปิดที่ $4,724 ต่อออนซ์ ณ วันพฤหัสบดี ลดลงประมาณ 12% จากราคาปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อวันที่ 29 มกราคมที่ $5,354.80

The post Newmont (NEM) Stock Climbs on Strong Q1 Earnings Beat and Massive Buyback Authorization appeared first on Blockonomi.