อัยการสูงสุดนิวยอร์กชนะคดี 5 ล้านดอลลาร์จาก Uphold กรณีโปรโมตผลตอบแทนคริปโต

อัยการสูงสุดแห่งนิวยอร์ก Letitia James บรรลุข้อตกลงมูลค่า 5 ล้านดอลลาร์จากแพลตฟอร์มคริปโต Uphold HQ Inc. กรณีที่สำนักงานระบุว่าเป็นการโปรโมตผลิตภัณฑ์คริปโตให้ผลตอบแทนอย่างเป็นเท็จ ซึ่งท้ายที่สุดทำให้นักลงทุนสูญเสียเงินหลายสิบล้านดอลลาร์

การประกาศดังกล่าวเมื่อวันที่ 29 เมษายน 2569 มุ่งเน้นไปที่บทบาทของ Uphold ในการทำการตลาดผลิตภัณฑ์ CredEarn ของ Cred LLC ให้แก่ผู้ใช้งานระหว่างปี 2562 ถึงเดือนตุลาคม 2563 สำนักงานอัยการสูงสุดพบว่า Uphold โปรโมต CredEarn ในฐานะผลิตภัณฑ์ออมทรัพย์ที่ปลอดภัย พร้อมอ้างผลตอบแทนสูงถึง 10% และการประกันภัยครอบคลุม ทั้งที่ไม่มีการประกันภัยใดๆ เพื่อคุ้มครองนักลงทุนรายย่อยจากการสูญเสียสินทรัพย์ดิจิทัล

ตามหนังสือรับรองการยุติการกระทำที่ลงนามแล้ว ลูกค้า Uphold กว่า 6,000 รายลงทุนสกุลเงินดิจิทัลมูลค่าประมาณ 50 ล้านดอลลาร์ใน CredEarn ผ่านแพลตฟอร์ม Uphold หลังจาก Cred ล่มสลาย นักลงทุนเหล่านั้นสูญเสียเงินกว่า 34 ล้านดอลลาร์

ข้อกำหนดที่ Uphold ต้องปฏิบัติตามจากข้อตกลงมูลค่า 5 ล้านดอลลาร์

ข้อตกลงนี้ไปไกลกว่าการชำระเงินตามพาดหัวข่าว Uphold ต้องแจกจ่ายเงิน 5 ล้านดอลลาร์ให้แก่นักลงทุนที่ได้รับความเสียหายผ่านบัญชี Uphold ของพวกเขา โดยผู้ใช้ในสหรัฐฯ จะได้รับเงินเป็น USD และผู้ใช้ต่างประเทศจะได้รับ stablecoin ที่ได้รับการอนุมัติจาก NYDFS ผู้รับเงินจะได้รับสิทธิ์ถอนเงินฟรีเป็นเวลา 90 วัน

การแจกจ่ายเงินล้มละลายเบื้องต้นจากสิทธิ์เรียกร้องไม่มีหลักประกันมูลค่า 545,189.97 ดอลลาร์ของ Uphold ต่อ Cred จะถูกนำเข้ากองทุนชดเชยนักลงทุนด้วย ข้อตกลงยังกำหนดให้ Uphold ปรับปรุงการควบคุมการตรวจสอบความเหมาะสม และลงทะเบียนเป็นนายหน้ากับ OAG

ทฤษฎีทางกฎหมายของ OAG อ้างอิง Martin Act ของนิวยอร์กและมาตรา 63(12) ของกฎหมายบริหาร สำนักงานจัดประเภทข้อตกลงผลตอบแทนสูงของ CredEarn เป็นหลักทรัพย์ และสินทรัพย์ดิจิทัลที่อยู่เบื้องหลังเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ โดยโต้แย้งว่า Uphold โปรโมตผลิตภัณฑ์อย่างผิดกฎหมายโดยไม่ได้ลงทะเบียนเป็นนายหน้าหรือนายหน้าซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ตามกฎหมายของรัฐ

เหตุใดการตลาดคริปโตเพื่อให้ผลตอบแทนจึงยังคงเป็นเป้าหมายของกฎระเบียบ

คดี Uphold แสดงให้เห็นรูปแบบที่ทำให้การโปรโมตผลิตภัณฑ์ให้ผลตอบแทนกลายเป็นหนึ่งในพื้นที่ที่ถูกตรวจสอบมากที่สุดในการปฏิบัติตามกฎระเบียบคริปโต ประเด็นหลักไม่ใช่ตัวผลิตภัณฑ์ให้ผลตอบแทนเอง แต่เป็นวิธีที่นำเสนอต่อผู้บริโภค โดยเฉพาะช่องว่างระหว่างการอ้างสิทธิ์ทางการตลาดและความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจริง

ในคดีนี้ OAG กล่าวหาว่า Uphold แจ้งลูกค้าว่าเงินของพวกเขาได้รับการคุ้มครองด้วยการประกันภัยครอบคลุม ในขณะที่ Cred กำลังปล่อยกู้ที่มีความเสี่ยง รวมถึงในประเทศจีน ความไม่สอดคล้องระหว่างภาษาส่งเสริมการขายและความเสี่ยงที่แท้จริงนั้น คือความล้มเหลวในการคุ้มครองผู้บริโภคที่ดึงดูดความสนใจจากการบังคับใช้กฎหมายพอดี คล้ายกับการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแลที่กว้างขึ้นซึ่งบริษัทคริปโตต้องเผชิญในการรับมือกับมาตรฐานการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่พัฒนาอยู่ตลอดเวลา

มิติทางอาญาเพิ่มน้ำหนักให้คดี อดีต CEO ของ Cred Daniel Schatt และ CFO ถูกตัดสินจำคุกหลายปีในเดือนสิงหาคม 2568 ในข้อหาสมคบคิดฉ้อโกงทางสายเกี่ยวกับการหลอกลวงลูกค้า การฟ้องร้องทางอาญาของรัฐบาลกลางยืนยันว่าการดำเนินงานของ Cred เป็นการฉ้อโกง ซึ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับข้อโต้แย้งของ OAG ว่า Uphold ล้มเหลวในการตรวจสอบความเหมาะสมอย่างเพียงพอก่อนโปรโมต CredEarn

Uphold ได้โต้แย้งคำอธิบายของอัยการสูงสุด CEO Simon McLoughlin กล่าวว่า:

ตามข่าวประชาสัมพันธ์ของ Uphold เอง บริษัทอ้างว่ากระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ ระบุว่าตนเป็นเหยื่อในการดำเนินคดีอาญาของผู้บริหาร Cred แม้ว่าแถลงการณ์การพิพากษาของ IRS ที่ดึงมาจะไม่ได้ระบุชื่อ Uphold ในฐานะดังกล่าวโดยอิสระ

ความหมายของเรื่องนี้สำหรับแพลตฟอร์มคริปโตและนักลงทุน

ข้อตกลงนี้ส่งสัญญาณว่าอัยการสูงสุดของรัฐพร้อมที่จะให้แพลตฟอร์มรับผิดชอบ ไม่เพียงแต่สำหรับการดำเนินงานผลิตภัณฑ์ที่ฉ้อโกง แต่ยังรวมถึงการโปรโมตผลิตภัณฑ์ของบุคคลที่สามโดยไม่มีการเปิดเผยข้อมูลและการลงทะเบียนที่เพียงพอ ข้อกำหนดการลงทะเบียนนายหน้าในข้อตกลงอาจกระตุ้นให้แพลตฟอร์มอื่นทบทวนว่าการจัดเตรียมส่งเสริมการขายกับผู้ให้บริการผลตอบแทนของบุคคลที่สามก่อให้เกิดภาระผูกพันที่คล้ายคลึงกันหรือไม่

สำหรับนักลงทุน คดีนี้เป็นเครื่องเตือนใจว่าภาษาทางการตลาดเกี่ยวกับ "การประกันภัย" และ "ความปลอดภัย" ในผลิตภัณฑ์คริปโตให้ผลตอบแทนอาจไม่มีการคุ้มครองที่คำเหล่านั้นสื่อความหมายในทางการเงินแบบดั้งเดิม การสูญเสีย 34 ล้านดอลลาร์เทียบกับข้อตกลง 5 ล้านดอลลาร์ยังเน้นย้ำถึงช่องว่างระหว่างการชดเชยจากการบังคับใช้กฎหมายและความเสียหายที่นักลงทุนได้รับจริง ซึ่งเป็นพลวัตที่เกิดขึ้นในการดำเนินการตามกฎระเบียบอื่นๆ ทั่วทั้งอุตสาหกรรม

แพลตฟอร์มที่เสนอหรือโปรโมตผลิตภัณฑ์ให้ผลตอบแทนอาจเผชิญกับแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นในการตรวจสอบความเสี่ยงของคู่สัญญา เปิดเผยองค์ประกอบสมุดเงินกู้ และตรวจสอบให้แน่ใจว่าสื่อการตลาดสะท้อนโปรไฟล์ความเสี่ยงของกลยุทธ์เบื้องหลังอย่างถูกต้อง แนวโน้มที่กว้างขึ้นของกิจกรรมคริปโตเชิงสถาบันที่ดำเนินต่อไปพร้อมกับการบังคับใช้กฎหมายที่เข้มงวดขึ้นชี้ให้เห็นว่าแพลตฟอร์มจะต้องสร้างโครงสร้างพื้นฐานการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่สามารถรักษาความเร็วให้ทันกับทั้งการเติบโตและความคาดหวังของหน่วยงานกำกับดูแล

การดำเนินการของ OAG เป็นหนึ่งในคดีบังคับใช้กฎหมายระดับรัฐที่มีรายละเอียดมากที่สุดที่มุ่งเป้าไปที่การโปรโมตคริปโตเพื่อให้ผลตอบแทนโดยเฉพาะ และการเน้นย้ำถึงพฤติกรรมทางการตลาดมากกว่าการออกแบบผลิตภัณฑ์อาจกำหนดรูปแบบสำหรับการดำเนินการที่คล้ายคลึงกันในเขตอำนาจศาลอื่น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: บทความนี้มีไว้เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน ตลาดสกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง โปรดทำการวิจัยของคุณเองก่อนตัดสินใจเสมอ