Ana Sayfa/Eğitim Rehberi/Learn/Öne Çıkanlar/Matrixport: Bitcoin Yaz Aylarında Durağan Seyredebilir, Kritik Seviyeler Takipte
Matrixport: Bitcoin Yaz Aylarında Durağan Seyredebilir, Kritik Seviyeler Takipte
İlgili Makaleler
Matrixport'un son piyasa araştırma raporu, Bitcoin'in (BTC) bahar rallisi döneminden yavaş yavaş "yaz konsolidasyonu" dönemine geçtiğini göstermektedir. Kısa vadeli ivme, politika ve sermaye akışları tarafından desteklenmeye devam ederken, makroekonomik belirsizlik, ETF varlık girişlerinin yavaşlaması ve zincir üstü faaliyetlerin azalması gibi çeşitli olumsuz faktörler piyasa performansını olumsuz etkilemeye başlamıştır. Yatırımcılara, önemli teknik seviyeleri yakından takip etmeleri ve stratejilerini buna göre ayarlamaları tavsiye edilmektedir.
1. Bitcoin Yükselişin Ardından Geri Çekildi, Teknik Yapı Zayıflıyor
Matrixport'a göre, Bitcoin Haziran ayının ilk haftasındaki haftalık en yüksek seviyesinden %6 oranından fazla düşüş yaşayarak 103.068$ gibi düşük bir seviyeye ulaştı: Mart ayından bu yana en keskin haftalık düşüş (yaklaşık %6,9). Ether ve Solana gibi büyük altcoinler de sırasıyla %4 ve %11 oranının üzerinde düşüş yaşayarak geniş çaplı bir piyasa düzeltmesini yansıttı.
Önemli teknik gözlemler:
- BTC fiyatı kritik destek seviyesinin altına düştü, bu da yukarı yönlü momentumun zayıfladığını göstermektedir.
- Sermaye rotasyonu yavaş seyrediyor ve sektör odaklılıkta hızlı değişiklikler yaşanmaktadır.
- Yatırımcıların risk iştahı azaldı, bu da piyasanın istikrarsız konumunu vurgulamaktadır.
2. Artan Makroekonomik Belirsizlik Piyasa Duyarlılığını Etkiliyor
Matrixport, ABD ISM İmalat Dışı PMI'nın son zamanlarda Temmuz 2024'ten bu yana en düşük seviyesine düştüğünü vurgulayarak, hizmet sektöründe hafif bir daralma olduğunu ve büyüme beklentilerini zayıflattığını belirtmektedir.
Diğer makroekonomik sinyaller de riskli varlıklar üzerinde baskı oluşturmaktadır:
- ABD Doları Endeksi, kısa vadeli zayıflığa rağmen nispeten güçlü seyrini sürdürerek, küresel riskten kaçınma eğiliminin devam ettiğini göstermektedir.
- Ham petrol fiyatları düşmeye devam ederek, küresel talebin zayıfladığını işaret etmektedir.
- Fed'in faiz indirimine ilişkin piyasa beklentileri dalgalı seyrini sürdürerek, politika belirsizliğine katkıda bulunmaktadır.
Bu faktörler topluca, kripto piyasasının yukarı yönlü kırılma potansiyelini sınırlayan hafif bir stagflasyon senaryosuna işaret etmektedir.
3. ETF Fon Akışları Ayrışıyor, Zincir Üstü Momentum Yavaşlıyor
Hem ETF hem de zincir üstü veriler, piyasa momentumunun zayıfladığını göstermektedir:
- Bitcoin spot ETF'leri geçen hafta 144 milyon $ değerinin üzerinde net varlık çıkışı yaşadı ve iki gün üst üste negatif fon akışları kaydedildi.
- Buna karşılık, Ethereum ile ilgili ETF'ler 285 milyon $ değerinde varlık girişi kaydetti. Bu durum, muhtemelen onay beklentisinden dolayı gerçekleşti ve kurumsal stratejilerdeki farklılığı yansıttı.
- Stabil coin arzındaki büyümenin yavaşlaması ve aktif cüzdan adreslerinin azalması, yeni sermaye girişinin olmadığını göstermektedir.
Matrixport, Ethereum ETF'lerinin onaylanmasının uzun vadede olumlu bir gelişme olmakla birlikte, kısa vadeli fon akışlarının büyük ölçüde sürdürülebilir yatırımcı talebinden ziyade arbitrajdan kaynaklandığını belirtmektedir.
4. Zincir Üstü Hareketlilik Önemli Rekabet Alanlarını Vurguluyor
Son zincir üstü veriler, Bitcoin'in fiyat davranışında kritik psikolojik ve yapısal seviyeleri ortaya koymaktadır. CryptoQuant'ın 8 Haziran tarihli raporunda, 106.200$'ın önemli bir direnç bölgesi olduğu belirtilmiş ve bu değer, son 1-4 hafta içinde piyasaya giren yatırımcıların ortalama maliyet tabanıyla uyumlu bulunmuştur. BTC bu seviyeye yaklaşırken, kısa vadeli yatırımcılar kârlarını realize etme eğiliminde olup, bu da satış baskısı yaratmaktadır.
CryptoQuant analisti Burak Kesmeci, "Kısa vadeli yatırımcılar zarar ettiklerinde paniğe kapılma eğilimindedirler." ifadesinde bulundu. "Fiyat kırılma seviyesine geri döndüğünde, 'bu kadar risk benim için yeterli' diyerek satış düğmesine basabilirler ve bu bölgeyi potansiyel direnç seviyesine (106,2 Bin Dolar gibi) dönüştürebilirler."
Bu arada, 97.500$ seviyesi, 3-6 ay önce piyasaya giren yatırımcıların maliyet tabanına karşılık gelen güçlü bir destek seviyesi olduğunu göstermektedir. Kısa vadeli yatırımcıların aksine, bu uzun vadeli katılımcılar daha güçlü bir inanç sergileyerek piyasaya temel destek sağlamaktadır.
Şaşırtıcı bir şekilde, araştırma şirketi Santiment, Donald Trump ve Elon Musk arasında sosyal medyada yaşanan son kamuoyu çatışmasının, istemeden de olsa piyasadaki gerilimi hafifletmiş olabileceğini öne sürdü. İki tanınmış kripto para savunucusu arasındaki anlaşmazlık başlangıçta endişe uyandırsa da, Santiment, açık çatışmanın altta yatan siyasi risk için bir tahliye vanası görevi görmüş olabileceğini savunmaktadır Şirket, olumsuz duyguların bu erken şekilde ortaya çıkmasının, kısa vadeli piyasa istikrarının önünü açabileceğini ifade etmektedir.
Piyasa yapısı açısından bakıldığında, Bitcoin şu anda kısa vadeli spekülatif sermaye ile uzun vadeli yatırım sermayesinin doğrudan rekabet içinde olduğu kritik bir dönemeçte bulunmaktadır. Bu tutum farklılığı, 106.200$ ve 97.500$ seviyelerini izlenmesi gereken kilit seviyeler yapmaktadır. Yatırımcılar, bu iki seviye civarındaki fiyat hareketlerini yakından takip etmelidir, zira bu seviyeler piyasanın bir sonraki yönünü belirleyecek önemli göstergeler olarak işlev görebilir.
5. Görünüm: Bitcoin İki Aylık Yatay Bir Konsolidasyon Dönemine Girebilir
Makroekonomik ve yapısal faktörleri dikkate alan Matrixport, Bitcoin'in 2021 Eylül ile 2022 yılının başları arasında yaşananlara benzer, 1,5 ila 2 ay sürebilecek bir "orta vadeli konsolidasyon aşamasına" girebileceğini öngörmektedir: "Zayıflama belirtilerinin şimdiden ortaya çıkmaya başladığı göz önüne alındığında, iki aylık bir ekonomik çalkantı dönemine girebiliriz. Böyle bir ortamda, özellikle enflasyon beklentileri yüksek seviyelerde seyretmeye devam ederken Fed'in faiz indirimine gitme olasılığı düşük olduğundan, Bitcoin'in kesintisiz bir şekilde yükselmeye devam etmesi olası değildir."
Bu görüşü destekleyen temel faktörler şunlardır:
- ETF varlık girişlerinde yavaşlama ve zincir üstü sermayede anlamlı bir toparlanma olmaması.
- Makroekonomik politika geçiş aşamasında, güçlü faiz veya mali teşviklerin olmaması.
- Teknik olarak Bitcoin, yukarı seviyelerde yatay bir bantta işlem görmekte ve henüz bir çıkış ivmesi göstermemektedir.
6. Strateji Önerisi: Dikkatli Pozisyon Alma, Makro Dönüm Noktasını Bekleme
Matrixport, yatırımcıların iki önemli makro göstergeyi takip etmeleri gerektiğini vurgulamaktadır: Uluslararası petrol fiyatları ve ABD doları endeksi. Petrol fiyatları, küresel ekonomik faaliyetlerin bir barometresidir; sürekli düşüş genellikle talebin zayıfladığını gösterir. Dolar endeksi ise Fed politikasına ilişkin beklentilerdeki değişiklikleri yansıtır.
Mevcut piyasa fiyatları, özellikle tahvil getirilerindeki yatay hareket, yatırımcıların Fed'in politika gidişatını yeniden değerlendirdiğini göstermektedir. Faiz oranları, politika yapıcıların yeni gümrük vergisi politikalarının enflasyonda yeniden artışa neden olabileceği endişesi nedeniyle, önceden tahmin edilenden daha uzun süre yüksek seviyelerde kalabilir. Bu temkinli tutum, piyasalar üzerinde yeni bir kısıtlama hâline gelmektedir.
Gümrük vergilerinin gecikmeli etkilerini de dikkate almak önemlidir: Bunlar gelecekteki ekonomik verilerde beklenmedik bir bozulmaya yol açabilir. Artan politika belirsizliği, yatırımcıların daha muhafazakar bir pozisyon almaya başlamasına neden olmuştur. Son makro göstergeler, küresel ekonomik büyümede zayıflama eğilimi olduğunu göstermekte ve önümüzdeki iki ayda volatilitenin artma riskini artırmaktadır.
Bu makroekonomik ortamda, Bitcoin'in geleneksel finansal varlıklarla olan korelasyonu artmaktadır. Özellikle Fed'in sıkı para politikası tutumunu sürdürmesi ve enflasyon baskılarının çözülmemesi nedeniyle, kripto piyasasının bu durumdan koparak bağımsız bir yükseliş sürdürmesi olası görünmemektedir. Yatırımcılar, sistemik risklerin arttığını ve hiçbir varlık sınıfının makroekonomik güçlerden etkilenmediğini kabul etmelidir.
7. Sonuç: Piyasa Soğuyor, Ancak Fırsatlar Artıyor
Haziran ayında teknik düzeltmeler ve politika belirsizliği bir araya gelmiş olsa da, uzun vadeli görünüm hâlâ iyimserlik için yer bırakmaktadır. ETF'lerin kurumsallaşması, yaklaşan makroekonomik değişimler ve yeni anlatıların yükselişi gibi yapısal reformlar, boğa döngüsünün bir sonraki aşamasını besleyebilir.
Yatırımcılar, kısa vadeli dalgalanmalar içinde yapısal fırsatlar aramalı, rasyonel ve esnek kalmalı ve hem zincir üstü sinyalleri hem de küresel finansal eğilimleri entegre ederek dayanıklı bir orta-uzun vadeli yatırım stratejisi oluşturmalıdır.
Sorumluluk Reddi: Bu bilgiler yatırım, vergilendirme, hukuk, finans, muhasebe, danışmanlık veya diğer ilgili hizmetler hakkında tavsiye sağlamaz ve herhangi bir varlık satın alma, satma veya elde tutma tavsiyesi değildir. MEXC Akademi, yalnızca referans amaçlı bilgiler sağlar ve herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez. Lütfen ilgili riskleri tam olarak anladığınızdan emin olun ve dikkatli bir şekilde yatırım yapın. Kullanıcı yatırım faaliyetlerinin bu platformla bağlantısı yoktur.