PNL Hesaplamaları Açıklandı
İlgili Makaleler
Vadeli İşlemlerde, gerçekleşmemiş PNL ve gerçekleşmiş PNL kafa karıştırıcı olabilir. Bir pozisyon tutarken gösterilen kâr ve zarar, pozisyonu kapattıktan sonraki fiili PNL'den neden farklıdır? Bu içerikte, ikisi arasındaki farkı netleştirmeye yardımcı olmak için basit formüller ve örnekler kullanılmıştır.
1. Gerçekleşmemiş ve Gerçekleşmiş PNL Arasındaki Fark
1.1 Temel Tanım
Gerçekleşmemiş ve gerçekleşmiş PNL arasındaki temel fark, pozisyonun kapatılıp kapatılmadığında yatmaktadır.
Gerçekleşmemiş PNL: Piyasa fiyat değişiklikleri ile gerçek zamanlı olarak dalgalanan açık bir pozisyonun kâr veya zararını ifade eder. MEXC'de, gerçekleşmemiş PNL varsayılan olarak adil fiyat kullanılarak hesaplanır. Kullanıcılar, mevcut pozisyon ayarlarında gerçekleşmemiş PNL için fiyatlandırma ölçütünü seçebilirler.
Gerçekleşmiş PNL: Bir pozisyon kapatıldıktan sonra elde edilen fiili kâr veya zarardır. Bu, işlem ücretlerini, fonlama ücretlerini ve kapanış PNL'sini kapsayan, pozisyondan elde edilen tüm gerçekleşmiş PNL'yi içerir. Kapanış PNL'si, kapanış anında sistem tarafından eşleştirilen piyasa fiyatına göre hesaplanır.
Not: Adil fiyat, endeks fiyatı ve piyasa fiyatının bir kombinasyonuna göre hesaplanır ve sözleşmenin son fiyatından farklı olabilir. Bu farklılık, gerçekleşmemiş PNL ile gerçekleşmiş PNL arasındaki farklara neden olabilecek faktörlerden biridir.
1.2 Hesaplama Formülü Karşılaştırması
Pozisyon Türü | Gerçekleşmemiş PNL Hesaplama Formülü | Gerçekleşmiş PNL Hesaplama Formülü |
Long | (Adil Fiyat - Ortalama Başlangıç Fiyatı) x Pozisyon x Büyüklük | (Ortalama Kapanış Fiyatı - Ortalama Başlangıç Fiyatı) x Pozisyon x Büyüklük |
Short | (Ortalama Başlangıç Fiyatı - Adil Fiyat) x Pozisyon x Büyüklük | (Ortalama Başlangıç Fiyatı - Ortalama Kapanış Fiyatı) x Pozisyon x Büyüklük |
1.3 Örnek
Bir pozisyon kapatıldıktan sonra kâr neden azalır? USDT-M ETHUSDT Vadeli İşlemlerini kullanarak bir örneğe göz atalım.
Pozisyonu tutarken:
Pozisyonu kapattıktan sonra:
Pozisyon bilgileri:
- İşlem çifti: ETHUSDT (Long pozisyon: ETH'de yükseliş)
- Ortalama başlangıç fiyatı: 2721,18 USDT
- Adil fiyat: 2723,92 USDT
- Ortalama kapanış fiyatı: 2722,91 USDT
- Pozisyon büyüklüğü: 50 birim (1 birim = 0,01 ETH)
- Açılış ücreti: -0,2722 USDT
- Kapanış ücreti: -0,2722 USDT
Gerçekleşmemiş PNL = (Adil Fiyat - Ortalama Başlangıç Fiyatı) x Pozisyon x Büyüklük = (2723,92 - 2721,18) x 50 x 0,01 = 1,37 USDT
Mevcut Gerçekleşmemiş Kâr = 1,37 USDT
Gerçekleşmiş PNL = (Ortalama Kapanış Fiyatı - Ortalama Başlangıç Fiyatı) x Pozisyon x Büyüklük - İşlem Ücretleri - Fonlama Ücretleri = (2722,91 - 2721,18) x 50 x 0,01 - (0,2722 + 0,2722) - 0 = 0,3206 USDT
Fiili Kâr = 0,3206 USDT
1.4 Pozisyon Kapatmadan Önce ve Sonra PNL Neden Farklıdır?
Aşağıdaki nedenler gerçekleşmemiş PNL ile gerçekleşmiş PNL'nin farklı olmasına neden olabilir:
Neden 1: Adil fiyat piyasa fiyatından saptığında, gerçekleşmemiş ve gerçekleşmiş PNL'nin farklılaşmasına neden olur.
Gerçekleşmemiş PNL varsayılan olarak adil fiyata göre hesaplanırken, gerçekleşmiş PNL fiili eşleşen piyasa fiyatına dayanır. Büyük piyasa dalgalanmaları bu fiyatlar arasında farklılıklara neden olabilir ve bu da gerçekleşmemiş ve gerçekleşmiş PNL arasında tutarsızlıklara yol açabilir.
Neden 2: İşlem ücretleri ve fonlama ücretlerinin düşülmesi.
Bir pozisyonun kapatılması ücretleri düşürür, bu nedenle ücretlerden sonra gerçekleşen PNL, gerçekleşmemiş PNL'den farklı olabilir. Pozisyon fonlama ücreti dönemleri boyunca tutulursa, fonlama maliyetleri de uygulanabilir.
Not: Fonlama oranı pozitifse, long pozisyon tutanlar short pozisyon tutanlara fonlama ücreti öder; negatifse, short pozisyon tutanlar long pozisyon tutanlara ödeme yapar.
Neden 3: Gerçek zamanlı fiyat dalgalanmaları.
Kripto para fiyatları büyük ölçüde kullanıcıların alım satım davranışlarına bağlıdır. Büyük alış veya satış emirleri keskin, kısa vadeli piyasa fiyatı dalgalanmalarına neden olabilir. Bu dalgalanmalar, pozisyonu tutarken gösterilen PNL'nin kapanıştan sonraki gerçek PNL'den farklı olmasına neden olabilir.
Hatırlatma:
- Adil fiyat mekanizması piyasa manipülasyonunun etkisini azaltır, ancak gerçekleşmiş PNL emrin eşleştiği andaki piyasa fiyatına bağlıdır.
- Vadeli İşlem alım satımında, gerçekleşmemiş kayıplar likidasyonu tetikleyebilir, bu nedenle pozisyon riskini kontrol etmek son derece önemlidir.
2. PNL Oranı Nasıl Hesaplanır?
2.1 Hesaplama Formülü
Vadeli İşlem alım satımında PNL oranı, işlem performansını ölçmek için önemli bir metriktir:
PNL Oranı = (PNL / Başlangıç Marjini) x %100
Başlangıç Marjini = (Ortalama Başlangıç Fiyatı x Sözleşme Sayısı x Büyüklük) / Kaldıraç
ROI = Gerçekleşmemiş PNL / Başlangıç Marjini
ROI, marjin artışlarına veya düşüşlerine değil, yalnızca mevcut kaldıraca bağlıdır.
2.2 Örnek
Pozisyon Bilgileri
- İşlem çifti: ETHUSDT (Long pozisyon - ETH'de yükseliş)
- Kaldıraç: 500x
- Yön: Long (yükseliş)
- Başlangıç fiyatı: 2697,30 USDT
- Gerçek zamanlı adil fiyat: 2703,67 USDT
- Pozisyon büyüklüğü: 50 birim (1 birim = 0,01 ETH)
- İşlem ücreti = 0,2697 USDT
- Fonlama ücreti = 0 USDT
Başlangıç Marjini = (Ortalama Başlangıç Fiyatı x Sözleşme Sayısı x Büyüklük) / Kaldıraç = (2697,30 x 50 x 0,01) / 500 = 2,6973 USDT
PNL = Gerçekleşmemiş PNL - İşlem ücretleri - Fonlama Ücretleri = 3,185 - 0,2697 - 0 = 2,9153 USDT
PNL Oranı = (PNL / Başlangıç Marjini) x %100 = (2,9153 / 2,6973) x %100 = %108
Sorumluluk Reddi: Bu bilgiler yatırım, vergilendirme, hukuk, finans, muhasebe, danışmanlık veya diğer ilgili hizmetler hakkında tavsiye sağlamaz ve herhangi bir varlık satın alma, satma veya elde tutma tavsiyesi değildir. MEXC Akademi, yalnızca referans amaçlı bilgiler sağlar ve herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez. Lütfen ilgili riskleri tam olarak anladığınızdan emin olun ve dikkatli bir şekilde yatırım yapın. Kullanıcı yatırım faaliyetlerinin bu platformla bağlantısı yoktur.