Поширені запитання щодо ліквідації у ф'ючерсній торгівлі
Вас також може зацікавити
1. Що таке ліквідація?
Ліквідація, також відома як примусове закриття або маржин-колл, відбувається, коли платформа автоматично закриває позицію користувача. Ставка підтримуючої маржі (MMR) на MEXC є показником ризику активів користувача. Якщо MMR досягає 100% або перевищує цей рівень, система примусово закриє позицію. Рекомендується уважно стежити за змінами ставки підтримуючої маржі, щоб уникнути ліквідації.
2. Що спричиняє ліквідацію на MEXC?
MEXC використовує справедливу ціну як тригер для ліквідації. Коли справедлива ціна досягає ціни ліквідації, активується механізм ліквідації. Використання справедливої ціни як орієнтира допомагає підвищити стабільність ринку і зменшує непотрібну ліквідацію в періоди аномальних ринкових коливань.
Користувачі можуть переглянути поточну справедливу ціну та її пояснення у верхній частині сторінки торгівлі. Крім того, у верхній частині свічкового графіка користувачі можуть перемикатися між справедливою ціною, останньою ціною та індексною ціною, щоб легко відстежувати тенденції всіх трьох цін.
3. Як відбувається процес ліквідації?
Коли ініціюється ліквідація, система виконує багаторівневу ліквідацію на основі ліміту ризику позиції користувача, щоб запобігти ліквідації всієї позиції і краще управляти ризиками.
Скасування ордерів:
- Режим крос-маржі: всі відкриті ордери за акаунтом будуть скасовані.
- Режим ізольованої маржі (якщо увімкнена функція автододавання маржі): всі відкриті ордери за відповідним контрактом будуть скасовані.
- Після скасування, якщо підтримуюча маржа все ще становить 100% або вище, система перейде до наступного кроку.
Самоторгівля лонг / шорт позиціями (тільки крос-маржа):
- У режимі крос-маржі, якщо одночасно існують лонг і шорт позиції, система автоматично скоротить позиції, виконуючи самоторгівлю.
- Цей крок застосовується тільки в режимі крос-маржі. Після завершення самоторгівлі, якщо ставка маржі все ще становить 100% або вище, система перейде до наступного кроку.
Багаторівнева ліквідація:
- Найнижчий рівень ризику: якщо позиція знаходиться на найнижчому рівні ліміту ризику, процес переходить до наступного кроку.
- Вищий рівень ризику: якщо позиція знаходиться на вищому рівні ліміту ризику, система ліквідує частину позиції за ціною банкрутства, щоб знизити рівень ліміту ризику. Потім система перерахує ставку маржі на основі нової, зниженої ставки підтримуючої маржі. Якщо ставка маржі залишається на рівні 100% або вище, процес ліквідації рівня продовжується доти, доки не буде досягнуто найнижчого рівня.
Повна ліквідація:
- Як тільки позиція досягає найнижчого рівня, якщо ставка маржі все ще становить 100% або вище, позиція, що залишилася, буде прийнята системою за ціною банкрутства.
- Примітка: оскільки ліквідації обробляються механізмом ліквідації і не проходять через механізм зіставлення, ціна банкрутства не з'являється в записах транзакцій або на свічковому графіку.
Після переходу до механізму ліквідації:
Після того, як позиція користувача переходить до механізму ліквідації за ціною банкрутства, якщо вона може бути виконана за ціною, кращою за ціну банкрутства, будь-яка маржа, що залишилася, буде додана до страхового фонду.
Якщо позиція не може бути реалізована за ціною, вищою за ціну банкрутства, дефіцит, що утворився, буде покритий за рахунок страхового фонду. Зрештою, якщо страхового фонду недостатньо для покриття збитків, позиція буде передана до системи автоделевереджингу (ADL).
4. Як переглянути ордери ліквідації?
Ордери ліквідації можна знайти в розділі Історія позицій.
4.1 Застосунок
Спосіб 1
1）Увійдіть у застосунок MEXC і торкніться кнопки Ф'ючерси внизу, щоб увійти на сторінку торгівлі ф'ючерсами.
2）Торкніться позначки ордера в розділі ордерів.
3）Перевірте свої ордери ліквідації в Історії позицій.
Спосіб 2
1）Увійдіть у застосунок MEXC і торкніться Гаманець внизу, щоб увійти на сторінку гаманця.
2）Виберіть вкладку Ф'ючерси і торкніться позначки ордера праворуч.
3）Перегляньте свої ордери ліквідації в Історії позицій.
4.2 Вебсайт
На сайті увійдіть в систему і клацніть Ф'ючерсні ордери в розділі Ордери на панелі навігації у верхньому правому куті.
У розділі Історія позицій ви можете переглянути ліквідовані ордери.
5. Чи є ціна ліквідації такою ж, як ціна банкрутства?
Ціна ліквідації, показана в деталях історії позицій та підсумку PNL на сторінці для поширення, є ціною банкрутства. Ціна банкрутства — це ціна, при якій втрачається 100% маржі за ф'ючерсною позицією користувача. Хоча ціна ліквідації є лише точкою тригера, механізм ліквідації перейме позицію користувача за ціною банкрутства, як тільки відбудеться ліквідація. Це означає, що після ліквідації маржу користувача буде повністю втрачено.
6. Чому ціна ліквідації не відображається на свічковому графіку?
Коли справедлива ціна досягає ціни ліквідації позиції, система приймає позицію за ціною банкрутства. Оскільки процес ліквідації не проходить через механізм зіставлення, ціна банкрутства не з'являється в записах ринкових транзакцій або на свічковому графіку. Будь-який прибуток або збитки, отримані в результаті ліквідації, або повністю додаються до страхового фонду, або вираховуються з нього. Це один із заходів MEXC з контролю ризиків у торгівлі ф'ючерсами, покликаний запобігти спрацьовуванню механізму автоделевериджингу через надмірну волатильність.
Приклад
Деталі ордера ліквідації:
Справедлива ринкова ціна досягла ціни ліквідації у 0,962 USDT, що спричинило ліквідацію 2619 ADA. Ця частина позиції була прийнята механізмом ліквідації за ціною банкрутства у 0,9581 USDT.
Кредитне плече | Середня ціна входу (USDT) | Підтримуюча маржа (USDT) | Вартість позиції | Ставка підтримуючої маржі | Ціна ліквідації (USDT) | Ціна банкрутства (USDT) | |
Вхід | 70х | 0,9780 | 36,5912 | 2619 ADA | 0,4% | - | - |
Ліквідація | 70х | - | - | 2619 ADA | 0,4% | 0,962 | 0,9581 |
Згідно з правилами контролю ризиків ADAUSDT на MEXC, для кредитного плеча від 0 до 200x і вартості позиції від 0 USDT до 1 899 600 USDT, ставка підтримуючої маржі як для лонг, так і для шорт позицій становить 0,4%.
У прикладі лонг позиція ADAUSDT має середню ціну входу 0,978 USDT, ціну ліквідації 0,962 USDT і ціну банкрутства 0,9581 USDT. Виходячи з цих даних:
(0,9581 / 0,962) × 100% = 99,6%
99,6% + 0,4% = 100%
Детальні методи розрахунку ціни ліквідації та ціни банкрутства наведені в розділі «Ліквідація та ліміт ризику».
7. Як ставка підтримуючої маржі впливає на ліквідацію? (Розуміння підтримуючої маржі)
Ставка підтримуючої маржі залежить від розміру позиції користувача, а не від кредитного плеча. Іншими словами, множник кредитного плеча не впливає на ставку підтримуючої маржі. Система поділяє розміри позиції на кілька рівнів відповідно до базового ліміту ризику ф'ючерсу та порогових додаткових сум, і кожному рівню присвоюється певна ставка підтримуючої маржі. Чим більший розмір позиції, тим вища ставка підтримуючої маржі.
Думайте про ставку підтримуючої маржі як про суму маржі, яка «заблокована» для управління ризиком. Що більша ваша позиція, то вища ставка і тим більша частина маржі зарезервована.
Приклад: якщо користувач A має ставку підтримуючої маржі 1% і використовує 100 USDT в якості маржі, 1 USDT буде заблоковано. Якщо збитки досягнуть 99 USDT, позиція буде ліквідована до того, як будуть втрачені всі 100 USDT. Це допомагає платформі ефективніше управляти ризиками.
8. Який зв'язок між кредитним плечем і ціною ліквідації?
- У режимі крос-маржі кредитне плече впливає лише на розмір необхідної маржі і не визначає безпосередньо ціну ліквідації. Ціна ліквідації в режимі крос-маржі визначається балансом рахунку і вартістю відкритих позицій.
- У режимі ізольованої маржі, якщо користувач не скоригує маржу після відкриття позиції, більш високе кредитне плече призведе до того, що ціна ліквідації наблизиться до ціни входу, збільшуючи ризик ліквідації.
У режимі крос-маржі ось як працює «ефективне кредитне плече»:
Наприклад, припустимо, що на рахунку користувача є 10 USDT. У режимі крос-маржі, якщо він вибере кредитне плече 10x для відкриття позиції вартістю 10 USDT, початкова маржа для цієї позиції буде розраховуватися наступним чином:
Початкова маржа = вартість позиції / кредитне плече = 10 USDT / 10 = 1 USDT
Це означає, що 1 USDT з рахунку користувача буде заблоковано як маржу, в той час як решта 9 USDT будуть доступні для інших позицій.
Оскільки користувач здійснює торгівлю в режимі крос-маржі, весь баланс його рахунку слугує доступною маржею. Це означає, що всі 10 USDT на його ф'ючерсному рахунку можуть бути використані для управління ризиком позиції. Тому, незважаючи на вибір кредитного плеча 10x, ефективне кредитне плече фактично дорівнює:
Ефективне кредитне плече = баланс рахунку / вартість позиції = 10 USDT / 10 USDT = 1
Це демонструє, що в режимі крос-маржі кредитне плече не визначає безпосередньо ціну ліквідації. Натомість ціна ліквідації залежить насамперед від доступної маржі рахунку та вартості відкритих позицій.
9. Чому вартість ліквідації (в USDT) відрізняється від початкової вартості позиції?
Коли ви встановлюєте одиницю контракту в USDT замість кількості або конт. при торгівлі ф'ючерсами USDT-M, ліквідована кількість, показана в Історії позицій, може відрізнятися від початкової кількості.
Це відбувається тому, що, хоча ви утримуєте однакову кількість токенів, їх вартість змінюється в залежності від коливань цін. Оскільки ліквідована сума (вартість позиції) розраховується шляхом множення кількості токенів на середню ціну виконання, остаточна ліквідована сума, як правило, буде відрізнятися від початкового розміру вашої позиції.