Spark Protocol запускає токен SPK, який переосмислює інфраструктуру DeFi

Новачок

16 липня 2025MEXC

0m

Поділитися

На ринку децентралізованих фінансів (DeFi) численні протоколи намагаються вирішити такі проблеми, як розподіл ліквідності та оптимізація прибутковості. Серед них Spark Protocol швидко перетворився на зріле інфраструктурне рішення, яке наразі управляє понад 7,9 млрд $ у загальному обсязі заблокованої вартості (TVL), а нещодавно запустив свій нативний токен управління SPK.

1. Огляд протоколу Spark: зміна парадигми від MakerDAO до екосистеми Sky

Spark Protocol виник в результаті еволюції екосистеми MakerDAO в екосистему Sky, представляючи собою зміну парадигми в секторі кредитування стейблкоїнів. З моменту офіційного запуску токена 17 червня 2025 року і миттєвого лістингу на найбільших біржах, таких як Binance, Spark став основним рівнем інфраструктури DeFi, що охоплює кілька блокчейн-мереж.

2. Виникнення та розвиток протоколу Spark

Як флагманська «Зірка неба» в екосистемі Sky (раніше MakerDAO), Spark Protocol втілює амбітне бачення MakerDAO щодо децентралізованої фінансової інфраструктури. Розробка почалася в 2023 році, коли MakerDAO визнала необхідність створення більш складної кредитної платформи, яка б використовувала стабільність і ліквідність DAI, одночасно розширюючи функціональність в декількох блокчейн мережах.

У травні 2023 року Spark офіційно запустив свої кредитні послуги, спочатку зосередившись на таких ринках, як DAI, Ethereum (ETH), Ethereum (stETH) у стейкінгу та заощадження DAI (sDAI). Однак амбіції виходять за межі традиційного кредитування. Він перетворюється на всеосяжну інфраструктуру DeFi, яка вирішує основні проблеми галузі, такі як розподіл ліквідності, нестабільна прибутковість та недостатньо використана потужність стейблкоїнів.

3. Стратегічне позиціонування

Spark Protocol займає багатовимірну стратегічну позицію в екосистемі DeFi:

Як субпротокол екосистеми Sky (раніше MakerDAO), Spark користується підтримкою одного з найбільш зрілих і надійних протоколів DeFi, який управляє понад 6,5 млрд $ резервних активів. Ця взаємодія дає Spark унікальні переваги, включаючи доступ до великих пулів ліквідності та багаторічну довіру до протоколу, який працює від 2014 року.

На відміну від окремої кредитної платформи, Spark позиціонує себе як «інфраструктуру ліквідності», що має на меті слугувати фундаментальним фінансовим рівнем, на якому будуються інші протоколи DeFi — за аналогією з ринками міжбанківського кредитування та інструментами центрального банку, на які покладаються в традиційних фінансах.

4. Технічна архітектура та інновації: мультичейн співпраця та інтелектуальний контроль ризиків

4.1 Основні компоненти інфраструктури

Технічна архітектура Spark Protocol відображає сучасні уявлення про інфраструктуру DeFi, побудовану з взаємопов'язаних компонентів, що утворюють універсальну фінансову екосистему:

Кредитування Spark: основна кредитна платформа, яка дозволяє користувачам депонувати активи для отримання прибутку або використовувати їх як заставу для позик, підтримуючи мультичейн-активи, включаючи DAI, USDS, ETH і wstETH.

Канали інтеграції Spark із зовнішніми протоколами: передові інструменти управління ліквідністю, що забезпечують безперебійний рух капіталу між протоколами та мережами блокчейн, з функціями автоматизованих маркет-мейкерів та постачальників ліквідності.

Інтеграція з sDAI: завдяки інтеграції іззаощадженнями DAI (sDAI), користувачі отримують прибуткові стейблкоїни, заробляючи на них та зберігаючи при цьому стабільність активів.

Кросчейн інфраструктура: підтримка шести основних блокчейн-мереж, включаючи Ethereum і Gnosis Chain, що дозволяє користувачам отримувати доступ до сервісів Spark в обраній ними блокчейн-екосистемі.

4.2 Основні моменти технічних інновацій

Інтеграція з D3M: використовуючи модуль прямих депозитів MakerDAO (D3M), Spark динамічно коригує процентні ставки на основі динаміки попиту та пропозиції, гарантуючи стабільність протоколу та пропонуючи конкурентні ставки кредитування.

Автоматизоване управління ризиками: використовує передові алгоритми управління ризиками для автоматичного коригування параметрів кредитування відповідно до ринкових умов, якості застави та системних факторів ризику.

Алгоритм оптимізації прибутковості: автоматично спрямовує кошти у високоприбуткові можливості, максимізуючи дохід вкладників при збереженні контролю над ризиком.

Інтеграція управління: глибоко інтегрована система управління, узгоджена зі структурою управління екосистеми Sky, що дозволяє координувати прийняття рішень у всій екосистемі.

4.3 Система безпеки і аудиту

Безпека є основним напрямком роботи Spark Protocol, який створив одну з найбільш комплексних систем безпеки в DeFi:

Масштабна програма винагороди за виявлення вразливостей: керує найбільшою програмою винагороди за виявлення вразливостей в DeFi, що заохочує дослідників безпеки та "білих хакерів" виявляти вразливості.

Мультирівневий процес аудиту: регулярні перевірки, що проводяться провідними фірмами з безпеки блокчейну, причому смартконтракти проходять як автоматизовану, так і ручну перевірку.

Моніторинг у реальному часі: розгортає складні системи моніторингу для відстеження стану протоколу, виявлення аномальної активності та виявлення потенційних загроз безпеки в режимі реального часу.

Механізм екстреного реагування: надійні протоколи на випадок непередбачених ситуацій, що включають функції паузи та автоматичні вимикачі, що спрацьовують під управлінням.

5. Ринкова позиція та конкурентне середовище: що стоїть за зростанням до 7,9 млрд $ у TVL

5.1 Показники загальної зафіксованої вартості та зростання

З моменту свого запуску Spark Protocol досяг значного зростання, керуючи понад 7,9 млрд $ у загальній заблокованій вартісті (TVL) в декількох лініях продуктів, що робить його одним з найкращих протоколів DeFi у світі. Його траєкторія зростання на ринку кредитування стейблкоїнів виділяється, захоплюючи значну частку ринку у визнаних конкурентів. Здатність Spark забезпечувати конкурентну прибутковість при збереженні високих стандартів безпеки приваблює як роздрібних, так і інституційних користувачів.

5.2 Конкурентні переваги

Доступ до ліквідності: завдяки підключенню до екосистеми Sky, Spark має доступ до великих пулів ліквідності, забезпечуючи конкурентні та стабільні процентні ставки в умовах волатильності ринку.

Мультичейн розгортання: на відміну від моночейн протоколів, мультичейн стратегія Spark пропонує користувачам гнучкість доступу до різних екосистем блокчейну.

Інституційна підтримка: приналежність до екосистеми Sky надає Spark довіру та стабільність, яких часто бракує новим протоколам DeFi.

Можливість оптимізації прибутковості: удосконалені алгоритми дозволяють Spark забезпечувати конкурентну прибутковість при ефективному управлінні ризиками.

5.3 Ринкові виклики та можливості

Регуляторне середовище: сфера регулювання DeFi постійно змінюється, створюючи як виклики, так і можливості. Завдяки надійному управлінню та потужній підтримці, Spark має надійні позиції для відповідності регуляторним вимогам.

Інституційне впровадження: зростаючий інституційний інтерес до DeFi створює значні можливості для Spark, особливо з огляду на його потужну систему безпеки та операційну зрілість.

Кросчейн розширення: постійна інтеграція нових блокчейн-мереж пропонує потенціал для зростання, але збільшує технічну складність і ризики атак.

6. Аналіз токенів SPK: основний інструмент для управління та розширення можливостей екосистеми

6.1 Функції та варіанти використання токенів

SPK, нативний токен управління та утиліті токен екосистеми Spark Protocol, був запущений 17 червня 2025 року, що стало важливим кроком на шляху до повної децентралізації та управління спільнотами. Його функції охоплюють кілька вимірів екосистеми:

Права на управління: власники SPK мають право голосу щодо пропозицій з управління протоколом, включаючи коригування параметрів, запуск нових ринків та прийняття стратегічних рішень.

Винагороди за стейкінг: власники токенів можуть здійснювати стейкінг SPK, щоб отримувати винагороди, роблячи свій внесок у безпеку та стабільність екосистеми Spark.

Розподіл комісій за протокол: власники SPK можуть мати право на частку комісії за протокол, отриманої від кредитування та інших видів діяльності в екосистемі.

Доступ до екосистеми: токени SPK надають доступ до розширених функцій і послуг в екосистемі Spark, таких як професійні торгові інструменти та пріоритетна підтримка клієнтів.

6.2 Токеноміка та модель розподілу

SPK приймає токеномічну структуру, розроблену для підтримки довгострокового сталого зростання та консенсусу спільноти:

Загальна пропозиція

Відповідно до правил Sky Atlas, правила розподілу токенів SPK наступні:

Категорія	Коефіцієнт розподілу	Кількість токенів	Графік набуття права власності
Фармінг Sky (користувачі)	65%	6 500 000 000 SPK	Послідовний випуск протягом 10 років компанією Sky, постійно сприяючи участі спільноти у розвитку екосистеми — 57%.
Екосистема	23%	2 300 000 000 SPK	17% було випущено під час TGE (події генерації токенів), 6% залишаються заблокованими, а ще 5% буде розблоковано поступово протягом року для забезпечення довгострокового розвитку екосистеми.
Команда	12%	1 200 000 000 SPK	Після 12-місячного періоду блокування 25% буде вивільнено, а решта 75% — лінійно протягом трьох років для узгодження інтересів команди та проєкту.

Фармінг SPK Sky впроваджує модель зі зменшенням розподілу, що описується наступним чином:

Рік	Щорічний розподіл (млн токенів)	Сукупний розподіл (млн токенів)	Пропорція розподілу
1-й рік	1625	1625	25%
2-й рік	1625	3250	50%
3-й рік	812,5	4062,5	62,5%
4-й рік	812,5	4875	75%
5-й рік	406,25	5281,25	81,25%
6-й рік	406,25	5687,50	87,5%
7-й рік	203,13	5890,63	90,63%
8-й рік	203,13	6093,75	93,75%
9-й рік	203,13	6296,88	96,88%
10-й рік	203,13	6500	100%

7. Сценарії застосування та розширення екосистеми: комплексне покриття від кредитування до інституційних послуг

7.1 Різноманітне застосування основних функцій кредитування

Отримання прибутку: користувачі можуть депонувати стейблкоїни та інші активи, щоб отримувати конкурентну прибутковість, часто вищу за традиційні заощаджувальні рахунки та більшість DeFi-конкурентів.

Торгівля з використанням кредитного плеча: трейдери можуть позичати активи для створення позицій з кредитним плечем, що дозволяє реалізовувати складні стратегії, зберігаючи при цьому ризики, пов'язані з базовими активами.

Управління ліквідністю: інституційні користувачі можуть використовувати Spark для управління ліквідністю, отримуючи доступ до коштів у разі потреби та заробляючи на непрацюючих активах.

Кросчейн арбітраж: мультичейн розгортання дозволяє користувачам використовувати можливості арбітражу в різних мережах блокчейну.

7.2 Глибока цінність інфраструктури стейблкоїнів

Оптимізація прибутковості: протокол автоматично оптимізує прибутки для власників стейблкоїнів, спрямовуючи кошти у високоприбуткові сценарії, одночасно керуючи ризиками.

Забезпечення ліквідності: надає підтримку ліквідності іншим протоколам DeFi, дозволяючи їм ефективно отримувати доступ до бюджетного фінансування.

Управління ризиками: передові системи управління ризиками допомагають стабілізувати ринок стейблкоїнів у періоди ринкової волатильності.

7.3 Професійні прориви в інституційних послугах

Управління фондами: підприємства та DAO можуть використовувати Spark для управління фондами, отримуючи прибуток від резервних активів, зберігаючи при цьому ліквідність.

Структуровані продукти: підтримує створення прибуткових токенів і деривативів як структурованих фінансових продуктів.

Рішення щодо дотримання нормативних вимог: надійні системи управління та аудиту роблять Spark придатним для інституцій із суворими регуляторними вимогами.

8. Управління та спільнота: децентралізоване прийняття рішень та співпраця з екосистемами

8.1 Структура управління

Spark використовує складну систему управління, яка балансує між ефективністю та децентралізацією:

Процес подання пропозицій: учасники спільноти можуть подавати пропозиції щодо покращення протоколу, зміни параметрів та стратегічних рішень.

Механізм голосування: власники SPK голосують за пропозиції за допомогою зваженої системи, що базується на кількості утримуваних токенів та тривалості стейкінгу.

Процес реалізації: затверджені пропозиції вводяться в дію за допомогою механізму блокування часу, що дозволяє спільноті переглянути їх і втрутитися в разі потреби.

Надзвичайні процедури: включає механізми швидкого реагування на термінові питання безпеки або операційні проблеми.

8.2 Екосистема спільноти

Спільнота розробників: зростаюча база розробників, які створюють застосунки та інтеграції на базі інфраструктури Spark.

Спільнота користувачів: активні користувачі беруть участь в управлінні, надають відгуки і роблять свій внесок у розробку протоколів.

Інституційні учасники: інституційні користувачі привносять досвід та капітал в екосистему, беручи участь у прийнятті рішень щодо управління.

Академічна співпраця: Spark співпрацює з академічними установами для проведення науково-дослідницьких проєктів.

9. Як купити токени SPK на MEXC

Spark Protocol представляє значну еволюцію в інфраструктурі DeFi, поєднуючи передові технології з надійним управлінням та активною участю спільноти. Нещодавній запуск токену SPK знаменує собою вирішальний крок до повної децентралізації та власності спільноти.

Його вражаюча траєкторія зростання, великий TVL і сильна ринкова позиція вказують на величезний потенціал для подальшого розширення. Однак, як і всі протоколи DeFi, Spark стикається з такими ризиками, як волатильність ринку, регуляторна невизначеність і технічна складність.

Запуск токена SPK — це не лише технологічне досягнення, а й підтвердження відданості принципам децентралізації та спільного володіння, що повністю відповідає основній ідеї руху DeFi. У міру розвитку та масштабування протоколу токен SPK відіграватиме дедалі важливішу роль у координації дій спільноти та забезпеченні довгострокової стійкості й успіху протоколу.

Токени SPK вже доступні на MEXC. Відвідайте MEXC вже сьогодні, щоб скористатися ранніми можливостями та зайняти позицію в цьому перспективному новому секторі! Придбати токени SPK на MEXC можна, виконавши наступні кроки:

1) Відкрийте та увійдіть у застосунок MEXC або відвідайте офіційний вебсайт.

2) У рядку пошуку введіть токен SPK і виберіть спотову або ф'ючерсну торгівлю.

3) Виберіть тип ордера, введіть кількість, ціну та виконайте транзакцію.

Відмова від відповідальності: ця інформація не є порадою щодо інвестицій, оподаткування, юридичних, фінансових, бухгалтерських, консультаційних або будь-яких інших пов'язаних послуг, а також не є порадою щодо купівлі, продажу або утримання будь-яких активів. MEXC Навчання надає інформацію виключно для довідкових цілей і не є інвестиційною порадою. Будь ласка, переконайтеся, що ви повністю розумієте ризики, пов'язані з інвестиціями, і будьте обережні під час інвестування. MEXC не несе відповідальності за інвестиційні рішення користувачів.