Короткий опис 1) USDe — це синтетичний долар, а не стейблкоїн із фіатним забезпеченням: він підтримується криптоактивами та відповідними шорт позиціями у ф'ючерсах замість традиційних фіатних резервівКороткий опис 1) USDe — це синтетичний долар, а не стейблкоїн із фіатним забезпеченням: він підтримується криптоактивами та відповідними шорт позиціями у ф'ючерсах замість традиційних фіатних резервів
Що таке Ethena: повний посібник із криптонативного протоколу синтетичного долара
Короткий опис
1) USDe — це синтетичний долар, а не стейблкоїн із фіатним забезпеченням: він підтримується криптоактивами та відповідними шорт позиціями у ф'ючерсах замість традиційних фіатних резервів.
2) Дельта-хеджування гарантує стабільність: протокол підтримує цінову рівновагу, хеджуючи спотові позиції BTC, ETH та інших активів за допомогою безстрокових і ф'ючерсних контрактів.
3) sUSDe забезпечує можливості отримання прибутку: стейкінг USDe дає змогу користувачам отримувати дохід, що генерується протоколом, із річною прибутковістю (APY) близько 19% у 2024 році.
4) Мультичейн-розгортання та широке впровадження: Ethena працює на 24 блокчейнах, обслуговуючи велику базу користувачів і все ширшу екосистему.
5) Інноваційний механізм ліквідності та стабільності: завдяки динамічному розподілу між ліквідними стейблкоїнами, такими як USDC та USDT, система покращує управління ліквідністю та ефективність у ведмежі періоди ринку.
1. Що таке Ethena
Ethena — це протокол синтетичного долара, розгорнутий у блокчейні Ethereum, створений для надання справді криптонативного грошового рішення для екосистеми цифрових активів. Основними продуктами протоколу є USDe (синтетичний долар) та sUSDe (USDe для стейкінгу), які разом пропонують користувачам криптонативний долар і дохідний актив для заощаджень.
На відміну від традиційних стейблкоїнів із фіатним забезпеченням, таких як USDC або USDT, USDe — це синтетичний долар, вартість якого не підтримується фіатними резервами у банках. Замість цього його стабільність забезпечується дельта-нейтральною стратегією, що поєднує спотові позиції в криптоактивах, таких як BTC та ETH, з відповідними шорт позиціями у деривативах. Такий інноваційний підхід робить USDe повністю криптонативним, масштабованим і стійким до цензури рішенням у сфері стейблкоїнів.
Бачення Ethena полягає у створенні «грошей для інтернету», тобто грошової інфраструктури для цифрової економіки, що функціонує незалежно від традиційної банківської системи. Протокол розгорнуто на 24 блокчейнах, і він обслуговує все більшу глобальну базу користувачів. Циркуляційна пропозиція USDe продовжує збільшуватися, роблячи його одним із ключових елементів екосистеми DeFi.
2. Огляд продуктів Ethena: USDe та sUSDe
2.1 USDe: криптонативний синтетичний долар
USDe — це основний продукт протоколу Ethena, розроблений як масштабоване криптонативне грошове рішення. Його основні характеристики включають:
- Повне забезпечення: кожен USDe підтримується поєднанням криптоактивів і відповідних деривативних позицій.
- Композиційність: USDe можна вільно інтегрувати й використовувати як на централізованих, так і на децентралізованих фінансових платформах без необхідності отримання дозволу.
- Стійкість до цензури: оскільки USDe не залежить від традиційної банківської інфраструктури, він мінімізує ризик регуляторного блокування чи цензури.
- Масштабованість: у міру зростання ринку криптодеривативів обсяг емісії USDe може збільшуватися відповідно.
*BTN-Купити USDe&BTNURL=https://www.mexc.com/uk-UA/price/USDE*
2.2 sUSDe: глобально доступний дохідний доларовий актив
sUSDe — це версія USDe для стейкінгу, яка дає змогу власникам отримувати частку доходу протоколу. За даними 2024 року, sUSDe забезпечував річну прибутковість (APY) на рівні 19%, що робить його надзвичайно привабливим доларовим інструментом для заощаджень. Джерелами прибутковості sUSDe є:
- Доходи від фінансування, що генеруються завдяки дельта-хеджувальній стратегії протоколу.
- Прибуток від базисного трейдингу.
- Доходи від динамічного розподілу ліквідних стейблкоїнів.
- Ці прибутки розподіляються пропорційно між власниками sUSDe.
2.3 Як користувачі можуть брати участь
Наразі користувачі можуть долучитися до екосистеми Ethena кількома способами:
- Доступ до USDe без дозволу: користувачі можуть отримати USDe через зовнішні пули ліквідності AMM, обмінюючи активи, такі як USDT або USDC.
- Пряме карбування USDe: схвалені маркетмейкери, які пройшли верифікацію KYC/KYB, можуть депонувати відповідні резервні активи для прямого карбування USDe.
- Прямий викуп USDe: так само лише схвалені маркетмейкери можуть спалювати USDe, щоб отримати відповідні резервні активи.
- Стейкінг та анстейкінг: у юрисдикціях, де це дозволено, користувачі можуть здійснювати стейкінг USDe, щоб отримати sUSDe й брати участь у розподілі доходів протоколу.
3. Токеноміка Ethena
3.1 Розклад вестингу та розподілу токена ENA
Загальна пропозиція ENA : 15 мільярдів токенів
Категорія | Розподіл | Опис | Вестинг |
Основні учасники | 30% | Винагороди для основної команди розробників, яка відповідає за запуск USDe на ринок. | 1-річний кліф, потім розблокування 25%, після чого лінійний щомісячний вестинг решти 75% протягом 3 років. |
Інвестори | — | Інституційні інвестори, які підтримали розроблення протоколу Ethena. | 1-річний кліф, потім розблокування 25%, після чого лінійний щомісячний вестинг решти 75% протягом 3 років. |
Фонд | — | Призначено для розширення охоплення та впровадження USDe. | — |
Розвиток екосистеми | 30% | Розподілено для підтримки зростання екосистеми та партнерств. | — |
*BTN-Аірдроп ENA&BTNURL=https://claim.ethena.fi/*
3.2 Використання токена ENA
ENA — це нативний токен управління протоколу Ethena, який відіграє ключову роль в екосистемі. Його основні функції включають:
- Управління: власники ENA беруть участь в управлінні протоколом Ethena і голосують щодо ключових рішень, пов'язаних із його параметрами та розвитком.
- Винагороди sENA: sENA — це ліквідний стейкінговий токен-квитанція, який представляє заблоковані ENA. Його можна використовувати композиційно в різних застосунках DeFi усередині екосистеми.
- Винагороди за стейкінг: користувачі можуть здійснювати стейкінг ENA, щоб отримувати додаткові винагороди й брати участь у довгостроковому зростанні вартості протоколу.
4. Аналіз ціни ENA та інвестиційні міркування
4.1 Фактори, що впливають на ціну ENA
На ціну токена ENA впливають кілька ключових чинників:
- Результати прибутковості протоколу: зростання обсягу емісії USDe та прибутковості sUSDe безпосередньо впливають на дохід протоколу, а отже — і на ринкову вартість ENA.
- Зростання впровадження: у міру того як дедалі більше користувачів і протоколів приймають USDe, розширення загальної цінності екосистеми, ймовірно, відображатиметься на ціні ENA.
- Конкурентне середовище: динаміка токена залежить від конкуренції з традиційними стейблкоїнами, такими як USDC та USDT, а також із іншими протоколами синтетичних доларів.
- Регуляторне середовище: зміни у сфері криптовалютного регулювання можуть впливати на прийняття USDe та загальну оцінку ENA.
4.2 Оцінка інвестиційної привабливості
З інвестиційного погляду, Ethena та її токен управління ENA пропонують кілька вагомих переваг:
- Інноваційна бізнес-модель: механізм синтетичного долара забезпечує рішення для стейблкоїнів, яке функціонує незалежно від традиційної фінансової системи, усуваючи ризики цензури та централізації, властиві стейблкоїнам із фіатним забезпеченням.
- Привабливі можливості прибутковості: sUSDe пропонує конкурентну річну прибутковість (APY), що робить його привабливим продуктом для інвесторів, орієнтованих на дохід.
- Перевага масштабованості: у міру зростання ринку криптодеривативів потенційний обсяг емісії USDe має значні перспективи.
- Стратегія мультичейн-розгортання: розгортання Ethena на 24 блокчейнах демонструє її високу здатність до розширення екосистеми.
- Відданість прозорості: протокол зміцнює довіру користувачів через панелі інструментів в реальному часі, звіти з підтвердження кастодіанів і регулярні аудиторські перевірки.
4.3 Як купити ENA на MEXC
Користувачі можуть купити токени Ethena (ENA) безпосередньо на MEXC — платформі, яка спеціалізується на виявленні якісних активів і надає доступ до популярних і нових токенів. Завдяки широкому вибору активів, наднизьким комісіям за торгівлю і безпечному, стабільному торговому середовищу, MEXC стала надійним вибором серед користувачів.
Наразі ENA доступний як для спотової торгівлі, так і для торгівлі ф'ючерсами на MEXC, що дає змогу користувачам торгувати токеном із надзвичайно низькими комісіями.
1) Відкрийте застосунок MEXC або офіційний вебсайт і увійдіть у свій акаунт.
3) Виберіть тип ордера, вкажіть кількість, ціну та інші необхідні параметри й завершіть угоду.
*BTN-Купити ENA&BTNURL=https://www.mexc.com/uk-UA/price/ENA*
5. Екосистема Ethena та перспективи розвитку
5.1 Широка інтеграція в екосистему
Ethena створила масштабну й динамічну екосистему:
- Розгортання на 24 блокчейнах: забезпечує безперебійну мультичейн-взаємодію.
- Інтеграція з DeFi та CeFi: USDe можна вільно використовувати й поєднувати як у децентралізованих, так і в централізованих фінансових платформах.
- Мережа маркетмейкерів: створена професійна мережа маркетмейкерів, які пройшли верифікацію KYC/KYB, щоб підтримувати ліквідність і глибину ринку.
- Залучення спільноти: підтримує активну й все більшу глобальну спільноту через платформи Telegram, Discord і X (раніше Twitter).
5.2 Перспективи розвитку
Довгострокове зростання Ethena залежить від кількох ключових чинників:
- Розширення ринку стейблкоїнів: світовий попит на активи, номіновані в доларах, постійно зростає, створюючи широкий ринковий потенціал для USDe.
- Регуляторна визначеність: сприятливіша позиція регуляторів щодо децентралізованих стейблкоїнів може суттєво прискорити впровадження.
- Технологічні інновації: постійне вдосконалення технологій і дизайну продуктів зміцнюватиме конкурентну перевагу Ethena.
- Мережеві ефекти екосистеми: у міру інтеграції USDe у дедалі більшу кількість застосунків, накопичувальні ефекти мережі сприятимуть експоненційному зростанню.
- Інституційне впровадження: участь інституцій у використанні USDe як криптонативного доларового рішення може стати важливим кроком до масового визнання.
Ethena є значним інноваційним проривом у сфері стейблкоїнів, оскільки забезпечує повністю криптонативну грошову систему через механізм синтетичного долара, незалежну від традиційної банківської інфраструктури. Для користувачів, які шукають безпечний, прозорий і прибутковий цифровий долар, Ethena вирізняється як технологічно просунуте та надійне рішення.
Для інвесторів токена ENA довгострокова цінність протоколу залежить від рівня впровадження USDe, розширення екосистеми та здатності Ethena ефективно конкурувати з традиційними стейблкоїнами.
Наразі MEXC проводить подію «Феєрія ENA» із призовим пулом у 1 000 000 $. Під час цієї події користувачі можуть торгувати ENA без комісії та брати участь у різних завданнях, зокрема у спотовій торгівлі, ф'ючерсах, депозитах і стейкінгу, щоб отримати шанс виграти великі винагороди.
*BTN-Феєрія ENA&BTNURL=https://www.mexc.com/uk-UA/events/ethena-protocol-rewards*
Відмова від відповідальності: цей матеріал не є порадою щодо інвестицій, податків, юридичних питань, фінансів, бухгалтерського обліку, консалтингу або будь-яких інших пов'язаних послуг, а також не є рекомендацією купувати, продавати або утримувати будь-які активи. MEXC Навчання надає інформацію виключно для довідки та не є інвестиційною порадою. Будь ласка, переконайтеся, що ви повністю розумієте ризики, пов'язані з інвестиціями, й інвестуйте обережно. Всі інвестиційні рішення та їх результати є виключною відповідальністю користувача.
Популярні статті
Що таке Aria Protocol: перший Web3-протокол токенізації музичних прав інтелектуальної власності
Короткий опис1) Aria Protocol перетворює авторські права на музику на токени, якими можна торгувати, відкриваючи роздрібним інвесторам доступ до IP-активів, що раніше були доступні лише для інституцій
Що таке премаркет торгівля
1. Що таке премаркет торгівляПремаркет торгівля — це позабіржова (OTC) послуга, яку надає MEXC і яка дозволяє трейдерам купувати та продавати нові токени до того, як вони офіційно пройдуть лістинг на
Чи є Ethereum хорошою інвестицією? Повний аналіз та експертний посібник
Ethereum щойно зріс на 50% у липні 2025 року, піднявшись вище $3,800 і привернувши увагу інвесторів у всьому світі. Якщо ви замислюєтеся, чи варто зараз інвестувати в Ethereum, ви не самотні. Аналітик
Ethereum проти Bitcoin, Solana, Cardano, Polkadot, XRP, Litecoin, WETH: Повний посібник з порівняння криптовалют
Вибір між Ethereum та іншими криптовалютами може здаватися складним. З Bitcoin на рівні $119,469 та Ethereum на $4,273, інвестори запитують, який цифровий актив пропонує найкращі можливості у 2025 роц
Вас також може зацікавити
Що таке Aria Protocol: перший Web3-протокол токенізації музичних прав інтелектуальної власності
Короткий опис1) Aria Protocol перетворює авторські права на музику на токени, якими можна торгувати, відкриваючи роздрібним інвесторам доступ до IP-активів, що раніше були доступні лише для інституцій
Що таке BIANRENSHENG (BINANCELIFE): шлях від інтернет-мему до криптофеномену
Короткий опис1) Визначне досягнення: BINANCELIFE (BINANCELIFE) став першим китайським мемкоїном, що дебютував на Binance, зруйнувавши ринкові традиції.2) Вибухове зростання: менше ніж за три дні після
Що таке 375ai (EAT): повний аналіз першої у світі децентралізованої мережі периферійного інтелекту даних
Короткий опис1) Децентралізований периферійний інтелект: проєкт 375ai створив першу у світі децентралізовану мережу периферійного інтелекту даних, яка виконує обробку та аналіз ШІ у реальному часі без
Що таке протокол x402: повний посібник із п'ятьма ключовими перевагами нативного платіжного стандарту HTTP
Короткий опис1) Протокол x402 активує код стану HTTP 402, який не використовувався понад 30 років, відкриваючи можливості вбудованих вебплатежів.2) Відсутність комісій протоколу та двосекундне підтвер
