Попередження про обвал ціни Bitcoin: $6,8 млрд лонгів під загрозою ліквідації

Ключові висновки:

• Ціна Bitcoin зазнала тиску через відтоки з ETF та збіг макроризиків
• Лонг позиції на $6,83 млрд ризикують ліквідацією, якщо ціна впаде на $5 000
• Бутан продав BTC на $287 млн, посиливши тиск з боку пропозиції

Ціна Bitcoin послабилась цього тижня, оскільки одночасно збіглися кілька ведмежих каталізаторів на ринках. Дані показали, що продажі з боку урядів, відтоки з ETF та ризики ліквідації зростали одночасно. Зміна відобразила зниження інституційного попиту та нестабільне позиціонування на деривативах.

Ширша цінова структура Bitcoin залишалась вразливою після невдалої спроби відвоювати недавні максимуми. Учасники ринку відреагували на макротиск, слабший спотовий попит і зростання дохідності. Це поєднання збільшило короткострокові ризики зниження, незважаючи на сигнали підтримки в довгостроковій перспективі.

Ціна Bitcoin стикається з негайним тиском продажів

Дані Arkham Intelligence показали, що Королівський уряд Бутану перемістив Bitcoin на суму $287 млн протягом 20 годин. Трансфер свідчить про продовження ліквідації суверенних активів. За оцінками, країна може вичерпати резерви до жовтня 2026 року, якщо такий темп збережеться.

Це збільшення пропозиції відбулося на фоні ослаблення інституційного попиту. Записи SoSoValue показали $490 млн чистих відтоків із зареєстрованих у США спотових біржових фондів між понеділком і середою. Розворот відбувся після двох тижнів стабільних притоків, сигналізуючи про зниження впевненості серед великих інвесторів.

Цінова динаміка відобразила цей зсув, оскільки Bitcoin не зміг відвоювати $78 000. Відкат збігся зі зниженням попиту на ETF, підсилюючи рівні опору в короткостроковій перспективі. Водночас загальна слабкість ринку тиснула на ризикові активи.

Дані TradingView показали, що технологічні акції скоригувались після розчарування фінансовими результатами. Meta впала на 9%, тоді як Microsoft знизилась на 4% за той самий період. Це падіння відобразило зниження схильності до ризику, що часто впливає на крипторинки.

Ціна Bitcoin рухається деривативами, а не спотовим попитом

CryptoQuant повідомив, що квітневе ралі Bitcoin значною мірою спиралося на попит у ф'ючерсах, а не на спотові покупки. Актив виріс приблизно на 20% за цей період, рухомий переважно активністю у безстрокових ф'ючерсах.

Source: CryptoQuant

Спотовий попит, однак, знижувався протягом усього ралі. Дивергенція сигналізувала про спекулятивну участь, а не фундаментальне накопичення. Історичні патерни показали, що подібні конфігурації передували тривалим корекціям.

Індекс Bull Score Index компанії впав з 50 до 40, незважаючи на зростання цін. Це зниження помістило ринок у діапазон, що історично пов'язується з подальшою слабкістю. Зсув відбувся через те, що трейдери ф'ючерсів домінували у ціноутворенні, тоді як органічний попит залишався слабким.

Дані Whale Insider додали ще один рівень ризику. Вони показали, що лонг позиції на $6,83 млрд можуть бути ліквідовані, якщо Bitcoin впаде на $5 000. Це навантаження підкреслило нестабільне кредитне плече на деривативних ринках.

Таке позиціонування підвищує волатильність ціни. Примусові ліквідації можуть прискорити рух вниз, особливо коли ліквідність залишається низькою.

Макротиск та інституційні потоки формують ціну Bitcoin

Макродані TradingView пов'язали слабкість Bitcoin зі зростанням інфляції та дохідності облігацій. Нафта Brent піднялась до $126, тоді як дохідність п'ятирічних казначейських облігацій США зросла до 4,02%. Ці рухи відобразили інфляційний тиск та жорсткіші фінансові умови.

Економічні дані CNN показали, що ВВП США зріс у річному вимірі на 2% у першому кварталі. Показник виявився нижчим за очікування, посиливши побоювання щодо уповільнення зростання.

Вища дохідність знизила схильність до ризику. Інвестори вимагали безпечніших доходів, що часто відводило капітал від криптоактивів. Ця динаміка тиснула на Bitcoin разом із акціями.

Розкриття інформації Strategy показало, що компанія придбала 56 235 BTC у квітні, підвищивши середню вартість до $75 537. Накопичення підтримувало ціни раніше, однак трейдери поставили під сумнів, чи може такий темп тривати.

Політичні події також тиснули на настрої. Сенатори США вимагали розслідування криптодіяльності родини президента Дональда Трампа. Цей крок додав регуляторної невизначеності й без того нестабільному середовищу.

Прогноз ціни Bitcoin

Ціна Bitcoin тепер стикається з ключовим випробуванням, оскільки збіглися кілька факторів ризику. Падіння на $5 000 від поточних рівнів може спровокувати масштабні ліквідації. Такий сценарій, ймовірно, прискорить низхідний імпульс у найближчій перспективі.

Однак інфляційний тиск продовжує підтримувати дефіцитні активи в довгостроковому горизонті. Наступні сесії визначать, чи повернеться спотовий попит, чи деривативи продовжать домінувати у ціновій динаміці.

Публікація «Попередження про крах ціни Bitcoin: лонг позиції на $6,8 млрд стикаються з ризиком ліквідації» вперше з'явилась на The Market Periodical.