Акції Berkshire Hathaway (BRK.B): зростають на тлі рекордних грошових запасів та припущень щодо зміни генерального директора

TLDRs;

• Акції Berkshire зростають на тлі рекордних грошових запасів та майбутнього переходу посади генерального директора до Грега Абеля.

• Результати за третій квартал показують зростання операційного прибутку на 34%, підкріплене прибутками від страхування та енергетики.

• Грошовий запас у $381 млрд сигналізує про обережність Баффета на тлі високих ринкових оцінок та обмежених можливостей.

• Зміни в портфелі технологій, житлового будівництва та стратегічних інвестицій відображають вибірковий підхід, орієнтований на оцінку.

Акції класу B Berkshire Hathaway (BRK.B) закрилися на рівні $504,34, зрісши на 0,22% у п'ятницю і приблизно на 7% нижче їхнього 52-тижневого максимуму в $542,07.

Акції зросли приблизно на 7% за останні 12 місяців і на 11% з початку 2025 року. Акції класу A (BRK.A) також показали помірне зростання, закрившись на рівні $755,800.

Стабільний, поступовий висхідний рух відображає впевненість інвесторів у диверсифікованому портфелі Berkshire, навіть на тлі ширшої ринкової невизначеності.

Показники оцінки показують співвідношення ціни до прибутку (P/E) на рівні 16,2x, що трохи вище, ніж у ширшому фінансовому секторі США, але нижче, ніж у деяких великих конкурентів. Аналітики, які використовують моделі дисконтованих грошових потоків, оцінюють справедливу вартість близько $764,90 за акцію BRK.B, що сигналізує про потенційне зростання понад 30%. Однак більш консервативні моделі розміщують акції набагато нижче, підкреслюючи важливість використовуваного методу оцінки.

Berkshire Hathaway Inc., BRK-B

Результати третього кварталу підкреслюють силу

Результати Berkshire за третій квартал 2025 року, опубліковані 1 листопада, підкреслили сильні операційні показники. Чистий прибуток, що припадає на акціонерів, досяг $30,8 млрд, порівняно з $26,3 млрд роком раніше. Операційний прибуток, улюблений показник Уоррена Баффета, зріс на 34% до $13,5 млрд.

Ключовими факторами стали зростання прибутків від страхового андеррайтингу до $2,37 млрд, прибутки залізниці BNSF приблизно $1,45 млрд, а Berkshire Hathaway Energy показала $1,49 млрд. Виробничі, сервісні та роздрібні сегменти, включаючи житлові операції, також показали здорове зростання.

Страховий флот Berkshire зріс до $176 млрд, надаючи конгломерату значний низьковартісний капітал для стратегічного розгортання в довгостроковій перспективі.

Рекордні грошові резерви сигналізують про обережність

Центральною історією навколо Berkshire є її масивна позиція в готівці та короткострокових інвестиціях. Станом на третій квартал 2025 року, готівка та еквіваленти досягли $358 млрд, зростаючи до приблизно $381 млрд при включенні короткострокових інвестицій.

Це накопичення, разом із $184 млрд чистих продажів акцій за останні 12 кварталів, було інтерпретовано аналітиками як обережна позиція Баффета, що сигналізує про занепокоєння щодо ринкових оцінок та високих коефіцієнтів Шиллера CAPE.

Обережний підхід компанії підкріплює думку, що Berkshire готується до потенційної волатильності ринку, вибірково розгортаючи капітал там, де оцінки залишаються привабливими.

Перехід генерального директора та стратегічні кроки

Кінець 2025 року знаменує історичний перехід керівництва в Berkshire Hathaway. Уоррен Баффет, 95 років, оголосив, що піде з посади генерального директора, а Грег Абель, нинішній генеральний директор Berkshire Hathaway Energy, має перейняти керівництво. Абель, 25-річний ветеран Berkshire, відомий операційною досконалістю та експертизою в розподілі капіталу. Хоча ринки спочатку реагували обережно, очікується, що призначення Абеля збереже давню культуру та інвестиційну філософію Berkshire.

На фронті портфеля Berkshire розширила свою частку в Alphabet, скоригувала частки в основних технологічних та фінансових компаніях і стратегічно торгувала акціями будівельників житла. Ці кроки підкреслюють нюансований підхід, орієнтований на оцінку, а не на широкі ринкові ставки.

Поєднання рекордної готівки, сильних прибутків, наступництва генерального директора та ретельно керованих змін у портфелі Berkshire Hathaway підкреслює, чому інвестори продовжують уважно стежити за BRK.B. Траєкторія акцій, ймовірно, буде формуватися керівництвом Абеля, ринковими умовами та поточними стратегіями розподілу капіталу, що робить наступний рік одним із найбільш значущих в історичній історії конгломерату.

Стаття Berkshire Hathaway (BRK.B) Stock; Soars Amid Record Cash and CEO Transition Speculation вперше з'явилася на CoinCentral.