BlackRock розширює свою діяльність за межі фонду ETH вартістю $11 млрд, подавши заявку на створення ETF на стейкінг Ethereum

BlackRock просувається далі у сфері інвестиційних продуктів цифрових активів, подавши заявку на iShares Staked Ethereum Trust ETF, свій перший продукт у США, який пропонує пряму експозицію стейкінгу для інституційних інвесторів.

Цей крок розширює існуючий фонд Ethereum компанії, активи якого зараз перевищують 11 мільярдів доларів, і відображає зростаючий ринковий попит на криптостратегії, що генерують прибутковість.

Попередній проспект від 5 грудня описує інструмент, який відображатиме динаміку ціни ETH, одночасно отримуючи винагороди від стейкінгу частини своїх активів.

Траст випускатиме акції, що представляють дробові вигідні частки в його активах ефіру, які зберігатимуться під опікою від імені інвесторів. Винагороди за стейкінг після отримання призначені для підвищення чистої вартості активів, хоча у заявці згадуються регуляторні та операційні ризики, які можуть вплинути на розподіл та ефективність.

Мультикастодіальна структура з опорою на Coinbase та BNY Mellon

У заявці окреслено багаторівневу модель зберігання та адміністрування. Coinbase Custody Trust Company має виступати кастодіаном ETH, тоді як The Bank of New York Mellon діятиме як кастодіан готівки та адміністратор.

Anchorage Digital Bank вказаний як додатковий кастодіан, що посилює регульований нагляд та резервування трасту. BlackRock Fund Advisors виступатиме довірчим керуючим, а iShares Delaware Trust Sponsor LLC вказаний як спонсор трасту. Структура вказує на чіткий намір позиціонувати продукт як відповідну інфраструктуру, розроблену для інституційного комфорту та управління ризиками.

Стейкінг через провайдерів, а не через власну валідаторську інфраструктуру

Замість прямого запуску валідаторської інфраструктури, траст покладатиметься на затверджених сторонніх постачальників послуг стейкінгу. Спонсор визначатиме, як розподіляється стейкінг на основі продуктивності, надійності та репутації провайдера.

Операції стейкінгу можуть виконуватися через афілійованих осіб кастодіанів або інших регульованих партнерів, при цьому в проспекті зазначаються як потенційні винагороди, так і ризики слешингу як суттєві фактори для інвесторів.

Траст має намір постійно випускати акції та котируватися на NASDAQ під тікером "ETHB", з створенням та викупом у стандартизованих кошиках по 40 000 акцій.

Інституційний попит зміщується в бік криптопродуктів, що приносять прибуток

Заявка BlackRock вказує на стратегічний зсув, оскільки інституційні інвестори все частіше шукають експозицію за межами продуктів, орієнтованих лише на ціну, і в напрямку токенізованих фінансових інструментів, що приносять прибуток. У разі схвалення ETF може допомогти визначити, як класифікуються винагороди за стейкінг, тема, яка все ще розвивається в регуляторних колах США.

ETF на стейкінг ETH позиціонує BlackRock у центрі цього переходу, відображаючи його амбіції формувати наступну фазу впровадження цифрових активів, в якій експозиція не є просто спекулятивною, а ґрунтується на операційній економіці блокчейн-мереж.

Bitcoin ETF від BlackRock втрачає 2,7 млрд доларів

Тим часом, iShares Bitcoin Trust від BlackRock зафіксував найдовшу серію щотижневих відтоків з моменту запуску фонду в січні 2024 року, що свідчить про різкий поворот в інституційних настроях щодо Bitcoin, навіть коли ціни стабілізуються. Інвестори вивели понад 2,7 мільярда доларів з фонду протягом п'яти тижнів, що закінчилися 28 листопада, згідно з даними від SoSoValue.

Викупи продовжилися в четвер з додатковими 113 мільйонами доларів, що ставить ETF на шлях до шостого поспіль тижня відтоків.