Зростання Merlin Chain – Чи буде відкат MERL наступним після піку OI у $75 млн?

Merlin Chain [MERL], рішення другого рівня Bitcoin [BTC], зафіксував помітне збільшення ончейн активності за останній день, навіть коли ціна Bitcoin залишається переважно в діапазоні.

Актив різко зріс, набравши 16% на момент написання, тоді як кількість власників токенів зросла до 173 800. Хоча результативність виглядає однозначно бичачою, ознаки потенційного відкату ринку все ще присутні в більш широкій структурі ринку.

Бум ліквідності підвищує ціну

Нещодавній стрибок ціни MERL можна значною мірою пояснити різким припливом ліквідності на ринку деривативів.

Відкритий інтерес (OI) безстрокових контрактів MERL, показник, що відображає загальну вартість непогашених деривативних контрактів та загальну ліквідність ринку, піднявся до нового історичного максимуму в 75,79 мільйонів доларів на момент написання.

Зокрема, цей стрибок підкреслює бичачий настрій, який наразі циркулює на ринку. OI досяг цього рівня після розширення приблизно на 27 мільйонів доларів протягом одного дня.

Такий великий одноденний приплив зазвичай включає позиції як від лонг, так і від шорт трейдерів. У цьому випадку торгові дані вказують на те, що лонг позиції домінують у ринковій активності.

Обсяг торгівлі також став однозначно позитивним, при цьому співвідношення купівлі/продажу досягло 1,05. Це значення свідчить про те, що ордери на купівлю лідирують у сукупному обсязі, посилюючи короткострокове бичаче тиск.

Спотові інвестори вступають у гру

Учасники спотового ринку також продовжували накопичувати MERL, допомагаючи обмежити доступну пропозицію.

У контексті, відтік з бірж залишається відносно скромним, з приблизно 700 000 доларів MERL, виведених з централізованих платформ за останній день.

Сам по собі цей рівень відтоку не сильно підтверджує бичачу структуру ринку, оскільки сума залишається порівняно невеликою.

Однак стійке накопичення разом із постійним чистим відтоком збільшує ймовірність того, що MERL зберігає свою висхідну траєкторію, оскільки бичачі інвестори розглядають поточні рівні як привабливу точку входу.

Зокрема, індикатор накопичення/розподілу (ADL) піднявся вище, вказуючи на сильніший тиск купівлі порівняно з продажем. Тим не менш, індикатор залишається в негативній території.

Це негативне значення свідчить про те, що нещодавні покупки ще не повністю компенсували сильніший тиск продажу, який спостерігався протягом минулого тижня, що сприяло попередньому зниженню.

Ризик відкату ринку?

Незважаючи на нещодавні прибутки, MERL все ще показує ризик зниження, як вказує теплова карта ліквідації.

Цей інструмент підкреслює концентрацію ліквідності вище та нижче поточної ціни, щоб сигналізувати про потенційні рухи. Ліквідність, розташована вище, часто притягує ціни вгору, тоді як кластери нижче вказують на можливе зниження, коли ринок рухається, щоб заповнити ці рівні.

Наразі ралі MERL підштовхнуло ціну вище, очистивши основні зони ліквідності вище. В результаті більшість кластерів ліквідності тепер знаходяться нижче поточного торгового діапазону.

На основі класичної поведінки ринку, ця установка збільшує можливість короткострокового відкату ринку. Однак такі результати не гарантовані.

Один ключовий виняток виникає, коли бичачий імпульс продовжує посилюватися, дозволяючи ціні протистояти типовим відкатам, зумовленим ліквідністю.

Заключні думки

• MERL зафіксував масивний приплив ліквідності з ринку деривативів, тоді як спотові інвестори продовжують накопичувати.
• Теплова карта ліквідації показує ймовірність волатильності ціни, з незаповненими кластерами ліквідності, що знаходяться нижче поточних рівнів.