Компроміс між конкурентоспроможністю та відповідністю правилам при впровадженні CARF у Гонконгу

Зусилля Гонконгу щодо розвитку глобального центру цифрових активів вступають у нову фазу, оскільки міжнародні податкові органи переходять до вимог щодо більш широкої звітності та обміну інформацією на ринках криптовалют.

Місто рухається до прийняття системи звітності криптоактивів ОЕСР, або CARF, глобального режиму податкової прозорості, який вимагатиме від централізованих криптовалютних бірж збирати та обмінюватися даними про транзакції з податковими органами.

Криптоактиви можуть підпадати під ту саму сувору систему звітності, яка вже регулює традиційні офшорні банківські рахунки.

Для органів влади Гонконгу CARF вимагає делікатного балансу між посиленням нагляду без підриву його привабливості як центру індустрії цифрових активів.

Перевірка реальності криптовалют

«Торгівля криптовалютою більше не вважається периферійною діяльністю. Це постійна ознака глобальних ринків», — сказав Калікс Лю, засновник гонконзької консалтингової фірми з питань криптовалют та оподаткування FinTax.

«Коли регулятори прийняли цю реальність, відсутність правил звітності з перших років стала серйозною проблемою».

Лю зазначив, що регуляторний вакуум до 2018 року відкрив шлях для переміщення великих сум грошей без чітких вимог щодо розкриття інформації.

«Анонімний характер криптовалютних транзакцій полегшив людям приховування оподатковуваного доходу, що також стало простішим через відсутність системи звітності», — сказав він.

Пропозиція з'являється, коли уряди по всьому світу посилюють зусилля щодо закриття податкових прогалин, створених цифровими активами. Понад 70 юрисдикцій взяли на себе зобов'язання прийняти CARF, а ОЕСР та G20 планують запровадити глобальну звітність криптовалют між 2027 та 2028 роками.

Криптовалюта процвітає в Гонконзі

Гонконг був визнаний одним із найбільш дружніх до криптовалют міст у світі. Індекс міст, дружніх до криптовалют, присудив місту друге місце після Любляни, Словенія, у 2025 році. Тим часом сектор застосування блокчейну міста зріс на приголомшливі 250% між 2022 та 2024 роками.

За той самий період кількість компаній цифрових активів та криптовалют зросла майже на 30%, згідно з галузевими даними.

Міжнародна бізнес-привабливість Гонконгу також чинить тиск на органи влади щодо модернізації податкових та звітних систем навколо децентралізованих фінансів. ОЕСР попередила, що швидке розширення торгівлі криптовалютою випередило існуючі глобальні правила податкової звітності та ризикує підірвати «останні досягнення в глобальній податковій прозорості».

Гонконг проводить публічні консультації щодо прийняття CARF до початку 2026 року.

Але правила застаріли

Існуючі податкові правила Гонконгу ніколи не були створені з урахуванням криптовалют. Зараз він покладається на Загальний стандарт звітності ОЕСР, або CRS, який важко відстежує цифрові активи, сказав Стефано Пассарелло, головний директор з цінностей у Monx Team, бухгалтерській фірмі з питань оподаткування в Гонконзі.

«Існуючий CRS ніколи не був розроблений для гаманців, бірж або децентралізованих платформ, що залишило сліпі зони, де багатство могло переміщуватися без торкання звітного банківського рахунку», — сказав Пассарелло.

Це система, яка потрапила під міжнародний контроль. Під час експертної оцінки ОЕСР штрафи CRS Гонконгу були розкритиковані як «відносно м'які» та недостатньо пропорційні масштабу невідповідності.

Структура штрафів знизила стимули для банків інвестувати значно в дотримання вимог. Пассарелло пояснив, що банк, який не зміг повідомити про кілька закордонних рахунків, зіткнеться з такими самими штрафами, як той, який не зміг повідомити про тисячі.

На кону довіра

Ноам Нокед, асоційований професор права Китайського університету Гонконгу, сказав, що нові податкові правила є питанням підтримання міжнародної репутації Гонконгу.

«Гонконг завжди прагне повністю відповідати міжнародним податковим стандартам та стандартам боротьби з відмиванням грошей. Це міжнародний фінансовий та торговельний центр, і він хоче переконатися, що не ризикує потрапити в чорний список інших країн або міжнародних організацій».

Пассарелло також вважає, що зацікавленість Гонконгу в CARF тісно пов'язана із захистом його репутації перед глобальними установниками стандартів.

«Гонконг, по суті, приєднується до CARF, щоб залишатися в хороших стосунках з ОЕСР та зберігати свій імідж чистого, серйозного фінансового центру», — сказав Пассарелло. «З ліцензованими біржами, ETF та великими обсягами, які тепер є частиною основного ринку, ігнорування податкової прозорості щодо потоків криптовалют виглядало б погано».

Але обов'язкова реєстрація також означала б, що більше компаній, які раніше перебували в сірій зоні, повинні будуть проводити належну перевірку та налаштовувати робочі процеси обміну.

«Малі підприємства відчують вартість та адміністративний тягар найбільше, від виправлення старих клієнтських даних до створення систем, які ніколи не були розроблені для CRS або CARF», — сказав Пассарелло.

За словами Нокеда, зобов'язання CARF можуть поширюватися за межі традиційних криптовалютних бірж на інші криптовалютні проекти, які сприяють транзакціям альткоїнів як частині їхнього бізнесу.

«Ці гравці повинні будуть оцінити наслідки для свого бізнесу», — сказав він. «Якщо біржові транзакції становлять лише один компонент більш широкого криптовалютного проекту, підприємства повинні розглянути, чи хочуть вони займатися цим і чи відокремлювати це від діяльності проекту, не пов'язаної з біржею».

Виконання є справжнім випробуванням

Деякі експерти попереджають, що ефективність CARF менше залежить від дизайну та більше від того, наскільки ефективно вона виконується.

Нокед попереджає, що навіть надійні правила звітності можуть просто відштовхнути діяльність від централізованих бірж до однорангових систем, таких як гаманці самостійного зберігання, які важче контролювати.

CARF знаменує перехід від просування інновацій до доведення надійності виконання. Стратегія криптовалют Гонконгу полягає не просто в тому, чи приймає він CARF, а в тому, як він вирішує компроміс між конкурентоспроможністю та відповідністю.

Якщо ви читаєте це, ви вже попереду. Залишайтеся там з нашою розсилкою.