Bitcoin щойно знищив $600 мільйонів у ставках, запустивши "механічний" цикл, що штовхає ціни до $100 тис.

Ціна Bitcoin зросла вище $95,000 протягом останніх 24 годин, сигналізуючи про остаточну зміну ринкової структури, а не про простий сплеск волатильності.

Згідно з даними CryptoSlate, провідна криптовалюта зросла більш ніж на 3%, досягнувши максимуму понад $96,000, що є найвищим рівнем ціни з середини листопада. BTC відкотився до $95,028 станом на момент публікації.

Торгова компанія QCP Capital описала цю ситуацію як "золоте середовище", в якому ринок праці США залишається міцним, а інфляція виглядає стабільною.

Згідно з нотаткою компанії, апетит до ризику повертається в усіх напрямках, піднімаючи акції, дорогоцінні метали, долар та цифрові активи одночасно.

Потоки Bitcoin ETF та ліквідація важелів

Тим часом зростання ціни Bitcoin було підживлене класичною конвергенцією спотового попиту та крихкості важелів, оскільки спотові Bitcoin ETF США залучили приблизно $753,8 млн за одну сесію.

Дані від Coinperps показали чистий притік $753,8 млн без чистого відтоку з будь-якого з 12 спотових Bitcoin ETF того дня. На практиці це свідчить про те, що рух відобразив широко засноване створення в усьому комплексі, а не особливість одного продукту чи одноразову ротацію.

Тим часом склад цих потоків надає чіткі докази інституційної впевненості.

Найбільші внески надійшли від FBTC Fidelity, який отримав $351,4 млн притоку, за ним BITB Bitwise з $159,4 млн, IBIT BlackRock з $126,3 млн та ARKB Ark/21Shares з $84,9 млн.

Посилюючи цей тиск з боку покупців, була хвиля примусової купівлі, яка знищила приблизно $600 млн ведмежих криптовалютних ставок. Примітно, що це найбільша подія короткої ліквідації на ринку з розгрому 10 жовтня.

Дані від CoinGlass показали, що приблизно $290 млн коротких позицій Bitcoin були знищені як частина більш широкої події ліквідації криптовалюти на $600 млн.

Ці ліквідації функціонують як механічні ордери на купівлю, які потрапляють на ринок, коли трейдери вичерпують маржу. Це створює цикл зворотного зв'язку: притоки ETF посилюють спотові умови, ціни зростають, короткі позиції стискаються, і ліквідації змушують більше купувати.

Регуляторна ясність та макроеволюція

Поза негайною ціновою дією криптовалютний ринок перетравлює значні структурні новини, які поєднують внутрішній законодавчий прогрес із ширшим макрополітичним попутним вітром.

На початку цього тижня Сенат США оприлюднив деталі Закону про ясність, структури ринку для криптовалютних активів.

Законодавство прагне чітко розрізнити криптовалютні активи як товари або цінні папери та визначити, які регуляторні органи наглядають за кожною категорією.

По суті, структура назавжди включає Bitcoin, Ethereum, стейблкоїни та спотові ETF в частину фінансової системи США. Спостерігачі ринку стверджували, що це законодавство спровокує бичачий ринок для індустрії.

Як результат, дані ончейн відображають цей перехід до інституціоналізації.

Спотовий середній розмір ордера CryptoQuant показує, що навколо рівня $90,000 участь роздрібних інвесторів залишається обмеженою, тоді як ордери середнього та великого розміру є відносно помітними. Це свідчить про фазу, в якій великі інвестори обережно коригують позиції, очікуючи регуляторної ясності.

Тим часом цей законодавчий імпульс збігається з макросередовищем, в якому США намагаються відновити свою домінантну позицію.

Згідно з QCP, ринок залишився стійким, незважаючи на зростання геополітичної напруженості та участь США у Венесуелі та Ірані.

QCP Capital стверджує, що майбутні проміжні вибори є ключовим рушієм цієї стійкості. Компанія припустила, що адміністрація Трампа стимулюється підтримувати високу ліквідність і прагнути максимумів на ринку акцій як міру політичного успіху.

Враховуючи це, QCP стверджував, що прорив BTC вище $95,000 фундаментально змінює динаміку, оскільки провідна криптовалюта раніше відставала від нещодавнього ралі в акціях і дорогоцінних металах.

Було додано:

Що далі для Bitcoin?

Через ці події інвестори Bitcoin зараз зважують три потенційні сценарії на наступні тижні:

• Перший - це діапазонна торгівля "стискання та згасання", де BTC повертає частину руху, якщо притоки ETF повертаються до нульових або негативних.
• Другий - це "потоковий помол", де кілька позитивних днів притоків дозволяють BTC поводитися менше як графік стискання і більше як ринок спотового накопичення.
• Нарешті, третій сценарій - це "рефлексивний прорив", в якому інший кластер днів притоку від $500 млн до $700 млн викликає самореалізуюче ралі в сприятливому макросередовищі.

Allen Ding, керівник Bitfire Research, розповів CryptoSlate, що метрики волатильності ринку будуть ключовим індикатором у найближчі тижні.

За його словами:

Він додав, що цей імпульс буде підтримуватися стабілізуючим макросередовищем та значними каталізаторами ліквідності, включаючи скасування Південною Кореєю заборон на криптовалютні інвестиції.

Зрештою, ринок розглядатиме це відновлення $95,000 як успішний стрес-тест здатності BTC підніматися назад понад шестизначні цифри.

Публікація Bitcoin щойно знищив $600 млн ставок, запускаючи "механічний" цикл, який штовхає ціни до $100k вперше з'явилася на CryptoSlate.