Провідні інструменти RWA, що допомагають активам TradFi увійти на ончейн-ринки у 2026 році

Токенізація активів реального світу – це не просто технічна вправа, а проблема координації між правовими системами, фінансовими посередниками та блокчейн мережами. Традиційні фінанси працюють на основі контрактів, кастодіанів та розрахункових систем, які не були розроблені для ончейн виконання. 

Тим часом криптовалютні ринки вимагають програмованості, ліквідності та прозорості. Платформи, які набирають популярності сьогодні, не намагаються замінити будь-яку з систем. Натомість вони діють як мости, перетворюючи реальні активи на ончейн інструменти, зберігаючи при цьому комплаєнс, контроль та довіру.

BlackRock BUIDL та Securitize: управління активами зустрічається з ончейн інфраструктурою

Alt cap: Фонд BUIDL від BlackRock, випущений через Securitize, є однією з найпомітніших платформ RWA, що з'єднує традиційне управління активами та ончейн ринки.

Токенізований фонд BUIDL від BlackRock, випущений через Securitize, відзначив важливу віху в історії RWA — не тому, що це була нова технологія, а тому, що він з першого дня дотримувався інституційних правил. Фонд представляє традиційну експозицію на грошовому ринку, структуровану та розподілену через встановлені системи комплаєнсу, з блокчейном, що слугує рівнем розрахунків та власності.

Securitize обробляє онбординг інвесторів, обмеження на перекази та регуляторну звітність, забезпечуючи поведінку токена як регульованої цінної папери, а не криптовалютного активу. Доступ обмежений, участь дозволена, а ліквідність ретельно керується.

Як міст, BUIDL демонструє, як великі керуючі активами можуть тестувати ончейн розподіл, не піддаючи себе ризикам DeFi. Блокчейн використовується для ефективності та програмованості, а не відкритості. Для криптовалютних ринків це дає уявлення про те, як інституційний капітал може зрештою прийти — повільно, вибірково та на контрольованих умовах.

Ondo Finance: упаковка активів TradFi для криптовалютного доступу

Alt cap: Ondo Finance є однією з провідних платформ RWA, що з'єднує фінансові активи реального світу та криптонативні ринки у 2026 році.

Ondo Finance займає середню позицію між інституційними фінансами та криптонативним попитом. Вона токенізує традиційні фінансові продукти, такі як казначейські облігації США та інструменти з прибутковістю, і робить їх доступними для криптокористувачів через сумісні структури.

Замість того, щоб відкривати шлюзи, Ondo сегментує доступ на основі юрисдикції та статусу інвестора. Токени представляють вимоги на офчейн активи, що утримуються та керуються через традиційні фінансові установи, тоді як ончейн контракти обробляють випуск та перекази в межах визначених правил.

Як міст, Ondo не намагається перепроектувати TradFi. Вона переупаковує його. Криптокористувачі отримують експозицію на знайомі активи, не покидаючи ончейн середовища, тоді як установи зберігають зберігання, комплаєнс та юридичну ясність.

Ця модель відображає зростаюче усвідомлення: з'єднання RWA стосується не децентралізації — це стосується контрольованого розподілу.

Maple Finance: інституційний кредит, що працює на ончейн капіталі

Alt cap: Maple Finance є ключовою платформою RWA, що з'єднує інституційні кредитні ринки та ончейн капітал.

Maple Finance з'єднує інституційних позичальників з ончейн ліквідністю, створюючи гібридний кредитний ринок, де андерайтинг відбувається офчейн, а виконання — ончейн. Позичальники проходять традиційну комплексну юридичну перевірку, правові угоди виконуються у реальному світі, а кредити видаються через смартконтракти.

Кредитні комітети та делегати пулів оцінюють ризик, встановлюють умови та контролюють показники. Ончейн кредитори, у свою чергу, отримують експозицію на інституційний кредит без прямих відносин з контрагентами.

Роль Maple як моста полягає в її подвійній підзвітності. Вона говорить мовою кредитного ризику TradFi, працюючи при цьому в межах ринків капіталу криптовалют. Грошові потоки забезпечуються юридичними контрактами, але прозорість та розрахунки обробляються ончейн.

Ця структура показує, як балансові звіти реального світу можуть використовувати криптовалютну ліквідність без руйнування відмінностей між двома системами.

Centrifuge: токенізація грошових потоків, а не активів

Alt cap: Centrifuge є добре зарекомендованою платформою RWA, що з'єднує грошові потоки реального світу та децентралізовану ліквідність.

Centrifuge зосереджується на переміщенні грошових потоків реального світу — таких як рахунки-фактури, торгове фінансування та приватний кредит — на блокчейн. Замість токенізації права власності на фізичні активи вона токенізує вимоги на майбутні платежі.

Активи розміщуються у компаніях спеціального призначення (SPV), які випускають ончейн токени, що представляють економічні права. Ці токени потім можуть фінансуватися через ончейн пули ліквідності, з'єднуючи ініціаторів активів з криптовалютним капіталом.

Функція моста Centrifuge є прагматичною. Правове виконання залишається офчейн, тоді як фінансування та розрахунки переміщуються ончейн. Це дозволяє традиційним компаніям отримувати доступ до децентралізованої ліквідності без реструктуризації своїх операцій навколо криптовалютних примітивів.

Наголошуючи на грошових потоках, а не на праві власності на активи, Centrifuge обходить багато регуляторних та операційних проблем, все ще розблоковуючи ончейн ефективність.

Tokeny: стандартизація комплаєнсу між ланцюгами

Alt cap: Tokeny є платформою RWA, орієнтованою на комплаєнс, що з'єднує регульовані цінні папери та ончейн інфраструктуру.

Tokeny надає інфраструктуру для випуску та управління токенізованими цінними паперами протягом їхнього життєвого циклу. Її фокус менше на походженні активів і більше на забезпеченні того, щоб токенізовані RWA поводилися у спосіб, який установи визнають та приймають.

Через дозволені стандарти токенів та правила переказів на основі ідентичності, Tokeny дозволяє емітентам забезпечувати комплаєнс ончейн. Інвестори можуть утримувати активи у власному зберіганні або через установи, тоді як обмеження на перекази та звітність залишаються недоторканими.

Як міст, Tokeny діє як перекладач між правовими системами та смартконтрактами. Вона дозволяє традиційним цінним паперам існувати ончейн без втрати контролю, який вимагають регулятори та емітенти.

Тут важлива інтероперабельність. Стандартизована поведінка токенів полегшує переміщення RWA між платформами, кастодіанами та ринками без постійного перепроектування.

Clearstream та Deutsche Börse Digital Assets: посттрейдинг переходить ончейн

Alt cap: Інфраструктура цифрових активів Clearstream є важливим мостом RWA, що з'єднує традиційні посттрейдингові системи з ончейн розрахунками.

Clearstream, частина Deutsche Börse Group, відіграє критичну роль у традиційній ринковій інфраструктурі як кастодіан та постачальник розрахунків. Її ініціативи щодо цифрових активів зосереджені на інтеграції токенізованих активів в існуючі посттрейдингові системи.

Замість обходу центральних депозитаріїв цінних паперів (CSD), Clearstream адаптує їх. Токенізовані цінні папери можуть бути розраховані за допомогою технології розподіленого реєстру, залишаючись при цьому в межах регульованих систем зберігання та розрахунків.

Цей підхід важливий для з'єднання, оскільки посттрейдингова інфраструктура є місцем, де TradFi та криптовалюти найбільш помітно стикаються. Без інтеграції на цьому рівні токенізація залишається ізольованою.

Робота Clearstream свідчить про те, що RWA будуть масштабуватися не через руйнування, а через поступове узгодження зі застарілими системами.

Chainlink: прив'язка ончейн активів до офчейн реальності

Alt cap: Chainlink є критичним інфраструктурним рівнем RWA, що з'єднує офчейн дані про активи та ончейн виконання.

Кожна платформа RWA залежить від точних офчейн даних. Chainlink надає інфраструктуру оракулів, яка з'єднує юридичну та фінансову реальність з ончейн представленнями.

Це включає цінові фіди, підтвердження резервів, корпоративні дії та верифікацію подій. Для установ ці послуги є важливими. Токенізовані активи повинні надійно відображати стани реального світу, інакше вони не виконують свою мету.

Роль Chainlink як моста тонка, але фундаментальна. Вона не зберігає активи і не випускає токени. Вона забезпечує синхронізацію ончейн систем з офчейн істиною.

У міру масштабування RWA, проміжне програмне забезпечення, таке як Chainlink, стає сполучною тканиною, яка робить можливою кросс-системну координацію.

Fireblocks та платформи зберігання: інституційна брама

Alt cap: Fireblocks є основною інституційною платформою, що з'єднує традиційні системи зберігання та ончейн управління активами.

Зберігання часто є першою — і іноді єдиною — точкою контакту установ з ончейн ринками. Платформи, такі як Fireblocks, забезпечують безпечне зберігання, управління транзакціями та забезпечення політик, які узгоджуються з інституційним управлінням ризиками.

Fireblocks дозволяє компаніям визначати робочі процеси схвалення, розділяти ролі та інтегрувати перевірки комплаєнсу безпосередньо у виконання транзакцій. Токенізовані RWA природно вписуються в ці системи.

Як міст, платформи зберігання перекладають модель управління ключами криптовалют у щось, що команди TradFi розуміють. Без них більшість установ ніколи б не торкнулася ончейн активів.

На практиці постачальники послуг зберігання формують те, як RWA рухаються, хто може отримати до них доступ і які моделі є життєздатними в масштабі.

Пост Провідні інструменти RWA, які допомагають активам TradFi виходити на ончейн ринки у 2026 році з'явився вперше на Metaverse Post.