Ринки криптовалют зазнали одноденної ліквідації на суму $2,2 мільярда, приєднавшись до золота та срібла у переживанні "Чорної неділі".

Автор: Ерік, Foresight News

У перші години 1 лютого 2026 року за пекінським часом Bitcoin ненадовго впав нижче $76 000, знову пробивши лінію вартості Strategy після майже двох з половиною років. Це також був перший раз, коли він впав нижче позначки $80 000 з 12 квітня 2025 року, і залишався лише за крок від мінімуму близько $74 500, досягнутого 7 квітня 2025 року.

Згідно з даними CoinAnk, майже $2,2 мільярда ф'ючерсних контрактів на криптовалюту були ліквідовані в мережі протягом 24 годин, знищивши понад 335 000 інвесторів і ставши найбільшим одноденним обсягом ліквідації з "11 жовтня". Ліквідації Ethereum склали приблизно $961 мільйон, ліквідації Bitcoin $679 мільйонів, а ліквідації SOL $168 мільйонів.

Кілька відомих китів також не були пощаджені. Позиція "Machi Brother" Хуана Лічена була повністю ліквідована ввечері 31 січня; адреса, що починається з 0x9ee, відома як "контрагент CZ", мала понад $60 мільйонів ліквідованих, втративши весь прибуток і зазнавши збитків понад $10 мільйонів; так званий "інсайдер", який відкрив короткі позиції після обвалу 1011, також мав понад $200 мільйонів ліквідованих, перейшовши від прибутку в $142 мільйони до ліквідації всього за 56 днів.

Тим часом, коли Ethereum одного разу впав до $2240, Trend Research, що належить Йі Ліхуа, побачив, як його володіння 651 300 ETH зазнали плаваючого збитку майже $1,2 мільярда. Trend Research наразі має 175 800 WETH, заставлених на Aave, позичивши приблизно 274 мільйони USDT, зі здоров'ям позиції запозичення 1,29 і ціною ліквідації $1558. Хоча ціна ліквідації все ще на певній відстані від поточної ціни, якщо спад ринку продовжиться, $1500 цілком досяжні.

Волатильність ринку фінансових ринків останнім часом була надзвичайно високою. Виходячи з цін закриття, спотове золото і срібло впали більш ніж на 10% і 26% відповідно в останній торговий день цього тижня, що представляє масові падіння, які рідко спостерігаються протягом десятиліть. Зростання Microsoft Azure окремо продемонструвало зниження на 1% у квартальному обчисленні, що призвело до втрати ринкової капіталізації понад $350 мільярдів. Ці приголомшливі цифри демонструють, що кошти дуже концентровані в кількох активах, і всі перебувають на межі; навіть найменша тріщина може викликати тисняву продажів.

Геополітичні ризики загострюються, і уряд США знову закривається.

Згідно з інформаційним агентством Сіньхуа, вибух стався в житловому будинку в Бендер-Аббасі, Іран, ввечері 31 січня за пекінським часом. Нестабільність на Ормузькій протоці, ключовому нафтовому хабі, що обробляє приблизно 20% світової морської нафти, у поєднанні з ескалацією конфлікту США та Ірану, ще більше підвищила занепокоєння ринку щодо ситуації на Близькому Сході. Хоча відвернення від ризику, пов'язане з міжнародною ситуацією, може бути сприяючим фактором, засновник Punchbowl News написав у твіттері приблизно о 4 ранку сьогодні, що демократи Палати представників повідомили лідерство республіканців Палати представників, що вони не допоможуть республіканцям прийняти законопроєкт про фінансування, поки фінансування наразі призупинено. Це може перетворити те, що спочатку вважалося закриттям уряду, що триватиме лише кілька днів, у друге, довше закриття за місяці.

Хоча новини надійшли пізніше, ніж початок зниження, паніка, спричинена різними невизначеностями, у поєднанні з низькою ліквідністю протягом вихідних, означала, що навіть масштабний розпродаж був достатнім для запуску безперервних ліквідацій. Фонд Heka компанії Abraxas Capital переказав 2 038 Bitcoin на Kraken минулої ночі.

Регуляторне законодавство серйозно шкодить довірі, і статус Bitcoin ставиться під сумнів.

З 10/11 ринок криптовалют поступово показував гірші результати, ніж ринки акцій, дорогоцінних металів і товарів. Крім значного падіння ліквідності, довгоочікуване, але в кінцевому рахунку неефективне законодавство про структуру крипторинку, яке розглядає криптоактиви з таким же рівнем захисту, як цінні папери, також може бути сприяючим фактором. Минулий бум криптовалют значною мірою виграв від розслабленого регуляторного середовища, і розвиток стейблкоїнів і токенізації RWA почав інтегруватися в основний напрям, тоді як виживання "крипто нативних" криптовалют несподівано постраждало. Цей розрив між очікуваннями та реальністю призвів до того, що попередній надмірний оптимізм обернувся проти себе.

29 січня за пекінським часом Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) видала нові регуляторні рекомендації, роз'яснивши нижню межу того, що токенізовані акції повинні підпорядковуватися тим самим регуляторним правилам, що й звичайні акції, що можна розглядати як смертний вирок очікуванню "слабкого регулювання" для токенізації.

Крім того, недавня розбіжність Bitcoin як від ризикових, так і від захисних активів викликала сумніви щодо його фундаментальної природи. Протягом значного періоду Bitcoin зазвичай слідував за тенденціями технологічних акцій або золота, але з жовтня він не зміг встигнути ні за зростанням акцій США, що стимулюється ШІ, і сріблом, ні за геополітичним ралі золота. Очевидно, чи то оптимізм щодо розвитку ШІ, чи пошук безпечного притулку, на ринку є кращі альтернативи Bitcoin.

Чистий відтік майже $3 мільярди зі спотових ETF протягом двох тижнів поспіль також опосередковано підтверджує це. Хоча акції США, золото та срібло зазнали значних падінь минулих вихідних, кошти не потекли на ринок криптовалют, що вказує на те, що інтерес ринку до криптовалют згас.

2026 рік стане екстремальним випробуванням стійкості крипторинку. Хоча ми не хочемо, щоб індустрія була знову вражена, більшість людей погодилися б, що велика перебудова не обов'язково є поганою річчю для нинішньої криптоіндустрії.