Акції MSTR впали на 4,5%, Шифф попереджає Сейлора про глибші збитки

Ключові висновки

• Ціна Bitcoin впала нижче середньої ціни покупки Майкла Сейлора і призвела до нереалізованих збитків компанії приблизно на $900 мільйонів.
• Критики, як-от Пітер Шифф, попереджають про глибші збитки попереду, тоді як зворотні ETF, що роблять ставки проти акцій MSTR, зросли.
• Незважаючи на тиск ринку, Майкл Сейлор підтвердив, що Strategy купує Bitcoin з багаторічним горизонтом.

Акції MicroStrategy (MSTR) впали ще на 4,5% 3 лютого, посилюючи втрати для інвесторів. Тривала корекція підкреслює стійкий тиск на акції без найближчих ознак полегшення.

Акції MSTR зараз торгуються за $133 і можуть наближатися до $100, як очікують аналітики.

Прихильник золота Пітер Шифф попередив, що збитки можуть стати ще більшими протягом наступних п'яти років. Водночас він припустив обвал ціни BTC.

Акції MSTR продовжують втрачати на ринку

Акції MSTR не можуть знайти дна і збільшили свої втрати до 65% лише за останні шість місяців. Інвестори опинилися на межі, оскільки активи компанії в Bitcoin на суму $54 мільярди також пішли в мінус.

Критик Bitcoin Пітер Шифф закликав Майкла Сейлора через його стратегію накопичення Bitcoin. Він сказав, що інвестиції в $54 мільярди за останні 5 років обійшлися інвесторам Strategy.

Шифф сказав, що збитки можуть зрости протягом наступних п'яти років, прогнозуючи падіння BTC. У своєму останньому пості на платформі X Шифф написав:

З іншого боку, анти-Strategy ETF отримали найбільшу вигоду від обвалу акцій MSTR. Котирований на Nasdaq GraniteShares 2x Short MSTR Daily ETF (MSDD) продемонстрував сильні результати з моменту свого запуску 10 січня 2025 року.

У вівторок, 3 лютого, ціна MSDD зросла до $114, розширивши свої прибутки з початку року до 13,5%. За минулий рік з моменту запуску цей ETF приніс інвесторам 275% прибутку. Аналогічний продукт, Defiance Daily Target 2x Short MSTR ETF (SMST), також піднявся до 11-місячного максимуму в $113 у вівторок.

Що далі для акцій MSTR, коли активи Strategy в BTC пішли в мінус?

Ціна Bitcoin впала нижче $75 000, нижче середньої ціни покупки Майкла Сейлора. В результаті акції MSTR тепер мають нереалізовані збитки на суму $900 мільйонів.

Цей крок знову викликав спекуляції щодо того, чи може компанія зіткнутися з банкрутством або бути змушеною продати свої активи в Bitcoin.

Але експерт ринку Bull Theory зазначив, що падіння нижче середньої вартості Strategy не автоматично перетворюється на ризик ліквідації. Strategy раніше переживала подібні сценарії.

У попередньому ринковому циклі середня вартість Bitcoin фірми була близько $30 000, перш ніж ціни впали приблизно до $16 000. Таким чином, BTC торгувався більш ніж на 45% від своєї середньої базової вартості.

Аналітик зазначив, що Bitcoin Strategy не закладений як застава. Таким чином, немає маржинальних вимог, пов'язаних з рухом ціни BTC.

Борг компанії значною мірою незабезпечений, при цьому більшість строків погашення заплановано між 2028 і 2030 роками. Загальний борг становить приблизно $8,24 мільярда. Водночас її активи в Bitcoin все ще оцінюються приблизно в $53,5 мільярда за поточними цінами.

Крім того, Strategy відклала приблизно 2,5 роки грошових резервів для покриття відсоткових та дивідендних зобов'язань. Це додатково зменшує ймовірність ліквідації компанією свого BTC в найближчий час.

Майкл Сейлор залишається впевненим у ставці на Bitcoin

Серед усіх ринкових розмов голова Strategy Майкл Сейлор залишається впевненим, як завжди. Під час нещодавнього інтерв'ю CNBC Сейлор відкинув останню волатильність ціни BTC як перевірку переконань, а не причину для перегляду активів.

Говорячи про підхід Strategy, Сейлор сказав, що компанія купує Bitcoin з наміром тримати його "протягом 100 років".

Він також говорив про попередні ринкові цикли. Сейлор також зазначив, що різке падіння з приблизно $66 000 до $16 000 послужило для витіснення короткострокових трейдерів та "невіруючих".

Але він додав, що під час глибини спаду Strategy була готова утримувати свою позицію навіть у найгіршому випадку. "Коли це було $16 000, ми були готові йти до нуля", - сказав він.

Пост "Акції MSTR впали на 4,5%, Шифф попереджає Сейлора про глибші збитки" вперше з'явився на The Market Periodical.