Ціна акцій Tesla ризикує впасти на 15% незважаючи на зростання продажів у Китаї

Ключові висновки

• Ціна акцій Tesla впала в корекцію після падіння на 15% від свого історичного максимуму.
• Продажі компанії в Китаї продовжували зростати протягом останніх трьох місяців.
• Технічний аналіз свідчить про те, що ціна акцій TSLA має більший потенціал зниження.

Акції Tesla впали на 15% від грудневого піку, сигналізуючи про глибоку корекцію у 2026 році. TSLA зараз торгується за $421 і стикається з ризиком подальшого зниження, навіть незважаючи на те, що продажі в Китаї продовжують зростати.

Продажі Tesla в Китаї стрімко зростають

Останній звіт з Китаю показав, що її продажі йдуть добре, навіть незважаючи на зростання конкуренції в країні. Продажі зросли на 9% у січні до 69 129, третій поспіль квартал зростання.

Зростання продажів відбулося навіть незважаючи на те, що компанія зіткнулася з серйозною конкуренцією в Китаї. Там місцеві бренди, такі як BYD, SAIC, Nio, XPeng та Polestar. Це також сталося після того, як Китай запровадив 5% податок на електромобілі та гібриди.

Компанія досягла зростання продажів, запустивши акції в країні, включаючи семирічний кредит з низькою процентною ставкою та страхову субсидію.

Китай став яскравою точкою для компанії, оскільки її інші ринки стикаються з труднощами. Наприклад, її європейський бізнес продовжує зазнавати серйозних труднощів, з падінням поставок на ключових ринках, таких як Норвегія та Німеччина.

США також не йдуть добре після того, як Дональд Трамп скасував популярну субсидію в розмірі $7 500 на електромобілі. Він також скасував кредити на чисту енергію, які приносили компанії значні суми грошей.

Найостанніші результати показали, що автомобільний дохід Tesla впав на 11% у четвертому кварталі до понад $17 мільярдів. Це уповільнення було компенсовано зростанням на 25% доходу від енергетики та її послуг та інших сегментів.

В результаті загальний дохід впав на 3% у четвертому кварталі до $24,9 мільярдів. Її операційна маржа впала до 5,7% з попередніх 6,2%, тоді як маржа EBITDA впала до 16,7%. Найголовніше, вільний грошовий потік Tesla впав на 30% до $1,4 мільярдів.

Премія Ілона Маска продовжується

Ключовою проблемою щодо ціни акцій Tesla є те, що її оцінка дуже завищена через премію Ілона Маска.

В ідеалі компанія, яка повідомляє про падіння доходу та зростання прибутковості, повинна мати слабкий мультиплікатор оцінки. Наприклад, PayPal має співвідношення ціни до прибутку 7,53, нижче середнього за п'ять років на рівні 23. Це тому, що зростання її доходів застопорилося за останні кілька років.

Tesla, з іншого боку, продовжує торгуватися з премією через премію Ілона Маска. Дані показують, що вона має форвардний PE 201, що набагато вище середнього за п'ять років на рівні 114. Її форвардний EV до EBITDA піднявся до 104, також вище середнього за п'ять років на рівні 57.

Ці цифри роблять її однією з найбільш переоцінених компаній на Уолл-стріт, незважаючи на те, що її зростання сповільнюється. Наприклад, NVIDIA, компанія з швидшим зростанням доходу та прибутковості, має форвардне співвідношення P/E 38.

Акції Tesla мають преміальну оцінку. Компанія розробляє дешевший автомобіль. Вона зосереджується на штучному інтелекті та робототехніці. Наприклад, вона планує незабаром запустити своїх роботів Optimus.

Проблема, однак, полягає в тому, що незрозуміло, чи будуть нові бізнеси успішними в довгостроковій перспективі. Крім того, її автономний бізнес зіткнеться з серйозною конкуренцією з боку Waymo, який зайняв лідируючу позицію.

Прогноз ціни акцій Tesla: технічний аналіз

Графік денного таймфрейму показує, що ціна акцій TSLA впала з грудневого максимуму в $499. Зараз вона торгується за $421. Вона опустилася нижче рівня 23,6% корекції Фібоначчі.

Крім того, акції Tesla опустилися нижче 50-денної експоненціальної ковзної середньої (EMA). Вони також опустилися нижче індикатора Supertrend, що є поширеним ведмежим сигналом. Акції TSLA сформували патерн голова-плечі, поширений сигнал ведмежого розвороту.

Таким чином, акції Tesla, ймовірно, продовжать падати, потенційно до рівня 50% корекції Фібоначчі на $357. Це приблизно на 15% нижче поточного рівня.

З іншого боку, рух вище рівня опору на $455, правого плеча, скасує ведмежий прогноз.

Пост Ціна акцій Tesla ризикує впасти на 15% незважаючи на зростання продажів у Китаї вперше з'явився на The Market Periodical.