ЄЦБ переходить до фінальної фази впровадження цифрового євро

Європейський центральний банк (ЄЦБ) вступив у фінальну стадію "Підготовчої фази" цифрового євро, оскільки законодавча база наближається до завершення в Європейському парламенті.

Оскільки ключові рішення зараз проходять через законодавців, ЄЦБ позиціонує цифровий євро не як загрозу для комерційних банків, а як публічну цифрову альтернативу приватним платіжним мережам, які контролюються такими компаніями, як Visa, Mastercard та PayPal.

Замість того, щоб представляти проєкт як криптовалюту чи інвестиційний інструмент, ЄЦБ продовжує підкреслювати, що цифровий євро призначений функціонувати як цифрова готівка, пряме розширення суверенних грошей у все більш безготівкову економіку.

Цифрова готівка в безготівковій економіці

В основі аргументації ЄЦБ лежить ідея про те, що європейці поступово втрачають доступ до "публічних грошей", оскільки використання фізичної готівки скорочується. Цифровий євро призначений для збереження цього доступу в електронній формі.

Однією з найпомітніших функцій, які тестуватимуться у 2026 році, є функціонал офлайн-платежів. Це дозволить користувачам переказувати кошти безпосередньо між пристроями без підключення до інтернету, що тісно відображає конфіденційність та надійність фізичної готівки. Офлайн транзакції не будуть видимі для ЄЦБ, пропонуючи рівень анонімності, порівнянний з монетами та банкнотами.

Крім того, цифровий євро матиме статус законного платіжного засобу, що означає, що торговці по всій єврозоні будуть зобов'язані його приймати. Це різко відрізняє його від криптовалют або стейблкоїнів, які залишаються необов'язковими та приватно випущеними інструментами.

Стратегічна автономія та платіжна стійкість

ЄЦБ також розглядає цифровий євро як стратегічну відповідь на залежність Європи від неєвропейської платіжної інфраструктури. Наразі велика частка цифрових транзакцій в єврозоні покладається на мережі зі штаб-квартирою в США.

Запровадивши суверенну платіжну систему, що функціонує в межах Європи, ЄЦБ прагне зменшити вплив геополітичних ризиків. У разі технічних збоїв, санкцій або порушень, що впливають на іноземних постачальників платіжних послуг, цифровий євро слугуватиме повністю європейською резервною системою.

Зниження витрат є ще однією заявленою метою. Уніфікований публічний платіжний стандарт може знизити комісії за транзакції, які європейські торговці наразі сплачують міжнародним посередникам, особливо для невеликих роздрібних платежів.

Вбудовані гарантії проти порушення банківської системи

Щоб уникнути дестабілізації традиційної банківської системи, ЄЦБ визначив суворі обмеження дизайну для цифрового євро.

Очікується, що індивідуальні залишки будуть обмежені, ймовірно, від 3 000 до 5 000 євро на користувача. Будь-який баланс, що перевищує цю межу, автоматично перенаправлятиметься на пов'язаний рахунок комерційного банку. Цей механізм призначений для запобігання великомасштабним переказам депозитів з банків у періоди стресу.

Цифровий євро також не приноситиме відсотків, забезпечуючи, що він функціонує суворо як засіб обміну, а не як ощадний продукт. Це усуває пряму конкуренцію з банківськими депозитами та обмежує стимули для довгострокового накопичення.

Щодо конфіденційності, ЄЦБ підтвердив, що не відстежуватиме індивідуальні транзакції. Офлайн платежі забезпечать повну анонімність, тоді як онлайн-транзакції використовуватимуть псевдонімізовані дані, запобігаючи центральному банку відстежувати особисту поведінку витрат.

Цифровий євро проти Bitcoin

ЄЦБ обережно відрізняє цифровий євро від криптоактивів, які він продовжує класифікувати як спекулятивні інструменти.

У той час як Bitcoin функціонує як децентралізований, ринково орієнтований актив з прозорими даними в блокчейні, цифровий євро випускається централізовано, прив'язаний один до одного з євро та оптимізований для стабільності та щоденних платежів. Ці дві системи виконують принципово різні економічні ролі і не призначені для прямої конкуренції.

Що далі

Протягом тижня з 9 по 13 лютого Комітет з економічних та монетарних питань Європейського парламенту (ECON) очікується проведе ключове слухання щодо "Пакету єдиної валюти". Ця сесія має уточнити остаточні варіанти дизайну, включаючи ліміти утримання та точний графік впровадження.

Якщо законодавчий процес залишиться на правильному шляху, ЄЦБ орієнтується на публічний запуск наприкінці 2026 або на початку 2027 року, що ознаменує значний зсув у тому, як функціонують публічні гроші в цифрову епоху.

Публікація ЄЦБ переходить до фінальної фази впровадження цифрового євро з'явилася спочатку на ETHNews.