Акції HIVE Digital (HIVE) падають попри найкращий квартал в історії компанії

Коротко

• HIVE Digital опублікувала рекордний дохід за 3-й квартал у розмірі 93,1 мільйона доларів, що на 219% більше порівняно з минулим роком, незважаючи на падіння ціни Bitcoin на 10%.
• Валова операційна маржа зросла більш ніж у шість разів до 32,1 мільйона доларів, що становить приблизно 35% від загального доходу.
• HIVE підписала дворічний контракт на 30 мільйонів доларів з Bell на розгортання 504 GPU Nvidia B200, збільшивши річний дохід HPC приблизно на 75%.
• Чистий збиток у 91 мільйон доларів був спричинений переважно неготівковими нарахуваннями, включаючи 57 мільйонів доларів амортизації.
• H.C. Wainwright зберіг рейтинг Купувати з цільовою ціною 7 доларів, зазначивши, що HIVE торгується зі знижкою 50% порівняно з майнінговими конкурентами.

HIVE Digital Technologies провела найкращий квартал у своїй історії, і Bitcoin ледь заслуговує на похвалу.

За три місяці, що закінчилися 31 грудня 2025 року, HIVE повідомила про дохід у 93,1 мільйона доларів, що на 219% більше порівняно з минулим роком. Валова операційна маржа становила 32,1 мільйона доларів, що більш ніж у шість разів вище порівняно з минулим роком.

Результати з'явилися в складний період для криптовалют. Bitcoin впав приблизно на 10% протягом кварталу, тоді як складність мережі зросла на 15%, що стиснуло маржу в усьому майнінговому секторі після халвінгу 2024 року.

HIVE Digital Technologies Ltd., HIVE

HIVE видобула 879 Bitcoin протягом періоду та збільшила встановлений хешрейт до 25 ексахешів за секунду проти лише 6 EH/s на початку 2025 року. Компанія зараз становить приблизно 2% світової мережі Bitcoin.

Заголовок вражаючий. Дрібний шрифт більш заплутаний. HIVE опублікувала чистий збиток у 91 мільйон доларів за квартал, хоча генеральний директор Айдін Кіліч пояснив більшу його частину неготівковими статтями: 57 мільйонів доларів амортизації нового обладнання в Парагваї та 31 мільйон доларів нарахування похідних інструментів за справедливою вартістю, пов'язаних із рухами ціни Bitcoin. Скоригована EBITDA становила приблизно від 5,7 до 6 мільйонів доларів.

Компанія закінчила квартал з 481 Bitcoin у скарбниці, приблизно 14 мільйонами доларів готівки та 14 мільйонами доларів у цифрових валютах.

Ставка на ШІ починає окупатися

Підрозділ високопродуктивних обчислень HIVE під брендом Buzz згенерував близько 5 мільйонів доларів доходу цього кварталу, виходячи на річний рівень у 20 мільйонів доларів.

У лютому HIVE підписала дворічний контракт на 30 мільйонів доларів з Bell на розгортання 504 GPU Nvidia Blackwell B200 на об'єкті в Манітобі. Очікується, що угода підвищить річний регулярний дохід HPC до 35 мільйонів доларів до кінця 1-го кварталу 2026 року. Кіліч заявив, що ціноутворення виявилося на 30% вище початкових прогнозів.

HIVE планує мати 11 000 GPU на Buzz до кінця року проти 5 000 зараз. Довгострокова мета компанії — 140 мільйонів доларів річного доходу від хмарних обчислень ШІ до 4-го кварталу 2026 року та 225 мільйонів доларів загального доходу HPC.

Уолл-стріт звертає увагу

H.C. Wainwright підтвердила свій рейтинг Купувати після результатів, зберігши цільову ціну на рівні 7 доларів. Фірма заявила, що HIVE торгується зі знижкою 50% порівняно з конкурентами з майнінгу Bitcoin, які не оголосили про угоди HPC, і стверджувала, що ринок приділяє бізнесу з хмарних обчислень GPU мало або взагалі не надає кредиту.

Акції HIVE впали більш ніж на 2% у вівторок після звіту.

Публікація HIVE Digital (HIVE) Stock Drops Despite Best Quarter in Company History вперше з'явилася на Blockonomi.