Трейдери Bitcoin проявляють обережність з кредитним плечем на тлі зростання невизначеності на ринку – Деталі

Після місяців агресивного позиціонування ринкова структура Bitcoin все більше визначається обережністю, а не впевненістю. Трейдери відступають, оскільки макроекономічні та геополітичні ризики знову з'являються.

Трейдери Bitcoin приймають стратегію зменшення кредитного плеча на нестабільному ринку

За словами аналітика CryptoQuant, Darkfrost, інвестори утримуються від ризикованих позицій з кредитним плечем у ф'ючерсах Bitcoin. Ця зміна поведінки найбільш очевидна на Binance, яка зараз домінує у світовій діяльності з ф'ючерсами BTC, становлячи понад 31% від загального відкритого інтересу Bitcoin (за винятком CME — Чиказької товарної біржі).

Розрахунковий коефіцієнт кредитного плеча BTC на платформі неухильно знижувався протягом лютого, впавши з 0,19 до 0,15. Водночас з біржі було знято приблизно 30 000 BTC відкритого інтересу. Darkfost пояснює, що цей розвиток відображає навмисне закриття позицій трейдерами та скорочення експозиції, а не випадкові коливання.

Резерви Bitcoin на біржі залишаються відносно стабільними, що означає, що інвестори не поспішають виводити кошти; вони просто скорочують кредитне плече. Ця відмінність має значення, що свідчить про стратегічний контроль ризиків, а не про капітуляцію, викликану панікою.

Більше макронестабільності для ринку Bitcoin

Аналітик Darkfost зазначив, що кілька макроекономічних та геополітичних тисків сприяли середовищу уникнення ризиків, що тягне криптовалютний ринок вниз без будь-яких ознак покращення. Він згадав, що Дональд Трамп оголосив нові 10% мита після рішення Верховного суду проти попередніх мит.

Водночас заяви щодо потенційних обмежених ударів по Ірану додають ще один рівень геополітичної напруги. На економічному фронті зростання економіки США в четвертому кварталі виявилося слабшим, ніж очікувалося, на рівні 1,4%, що посилює занепокоєння щодо уповільнення динаміки. Тим часом базова інфляція PCE зросла до 3% несподівано вгору. У такому середовищі прийняття ризиків з кредитним плечем стає набагато менш привабливим. Трейдери розуміють, що волатильність, спричинена макрозаголовками, може швидко ліквідувати надмірно розширені позиції.

Коли кредитне плече знижується, це часто створює короткостроковий тиск на ціни, оскільки закриття ф'ючерсних контрактів може посилити активність продажів. Однак надмірне кредитне плече робить ринки крихкими. Вимиваючи надмірно розширені позиції, ринок зменшує системний ризик і проходить конструктивне структурне перезавантаження. На цьому етапі Bitcoin стає менш вразливим до жорстоких подій ліквідації та більш здатним підтримувати органічне визначення ціни.

На момент написання Bitcoin торгується за $67 965, демонструючи помірне зростання приблизно на 2,45% за останні 7 днів. Тим часом щоденний обсяг торгівлі зріс на 36,98% і становить $44,98 мільярда.