Акції Vistra (VST) впали на 7% через продажі інсайдерів, які налякали ринок

Коротко

• Акції Vistra (VST) впали на 7,16%, оскільки інвестори відреагували на масштабний продаж інсайдерами з боку генерального директора та топ-менеджерів, про що було повідомлено SEC.
• Акції також досягли дати екс-дивідендів 20 березня, що зменшило їх ціну відкриття на суму щоквартальних дивідендів у розмірі $0,228.
• Результати за 4-й квартал не виправдали очікувань як за EPS ($2,18 проти прогнозу $2,45), так і за виручкою ($4,58 млрд проти прогнозу $5,75 млрд).
• Консенсус аналітиків залишається "Купувати" з середньою цільовою ціною $236,87 — JPMorgan, Goldman Sachs, BMO та Morgan Stanley демонструють бичачі настрої.
• Інституційні інвестори володіють 90,88% акцій; кілька великих фондів нещодавно скоротили позиції.

Vistra Corp (VST) пережила важку сесію 20 березня, впавши на 7,16%, оскільки на акції одночасно вплинули дві окремі сили.

Vistra Corp., VST

Першою була дата екс-дивідендів. Інвестори, які придбали VST 20 березня або пізніше, не отримають майбутню щоквартальну виплату в розмірі $0,228, що має надійти 31 березня. Такого роду дата зазвичай знижує ціну акцій приблизно на суму дивідендів на відкритті. Це механічний рух, але він накопичується.

Другий фактор був менш рутинним. Документи SEC виявили хвилю інсайдерських продажів протягом останніх кількох місяців. Генеральний директор та кілька керівників продали великі пакети акцій, що може насторожити інвесторів, навіть коли причини банальні.

Один з нещодавніх прикладів: EVP Stephanie Zapata Moore продала 10 000 акцій 9 березня за середньою ціною $160,31, загалом трохи більше $1,6 млн. Це скоротило її частку володіння приблизно на 8%.

Суперечливі сигнали з фундаментальних показників

Результати Vistra за 4-й квартал, оприлюднені 26 лютого, не дали ринку приводу для святкування. Компанія показала EPS $2,18, не досягнувши консенсус-прогнозу $2,45. Виручка $4,58 млрд також не виправдала очікувань аналітиків у $5,75 млрд — розрив, який важко ігнорувати.

Компанія має співвідношення боргу до власного капіталу 6,01 і торгується з коефіцієнтом ціна/прибуток 77,07, що є підвищеним. Її коефіцієнт поточної ліквідності 0,78 сигналізує, що вона має менше ліквідних активів, ніж короткострокових зобов'язань.

З позитивного боку, Vistra отримала інвестиційні кредитні рейтинги від S&P та Fitch, крок, який знижує ризик фінансування і може з часом скоротити витрати на запозичення. Компанія також збільшила свої щоквартальні дивіденди, трохи підвищивши з $0,23 до $0,228 — зачекайте, це насправді невелике скорочення. Річна виплата становить $0,91 з прибутковістю близько 0,5%.

Позиція аналітиків

Незважаючи на недавню турбулентність, Уолл-стріт не відмовилася від VST. Консенсус-рейтинг залишається твердим "Купувати" з середньою цільовою ціною $236,87, значно вище поточної ціни торгівлі акціями.

JPMorgan підвищив свою ціль до $240 і зберіг рейтинг "Надмірна вага". BMO Capital Markets підтвердив свій рейтинг "Перевищення показників" з ціллю $241. Goldman Sachs підвищив VST з "Нейтральний" до "Купувати" в лютому, встановивши ціль $205. Morgan Stanley підтримує погляд "Купувати" з ціллю $215.

Bank of America знизив свою ціль з $231 до $218, але зберіг рейтинг "Купувати". Wells Fargo також трохи знизив свою ціль з $236 до $234, зберігаючи "Надмірна вага".

Аналітики Morgan Stanley спеціально відзначили роль Vistra у живленні ШІ-центрів обробки даних як довгостроковий попутний вітер для попиту.

Інституційні інвестори володіють близько 90,88% акцій компанії. Деякі великі фонди нещодавно скоротили позиції, що може додавати тихий тиск продажів поряд з інсайдерською активністю.

50-денна ковзна середня для VST становить $163,67, а 200-денна — $177,75. Показники акцій з початку року до недавньої сесії зросли на 3,74%, хоча сьогоднішнє падіння зменшує цей приріст.

Аналітики прогнозують EPS $7,00 за весь рік для поточного фінансового року.

Пост "Акції Vistra (VST) впали на 7%, оскільки інсайдерські продажі налякали ринок" вперше з'явився на CoinCentral.