Акції Constellation Energy (CEG) зростають на 4% після бичачого оновлення Morgan Stanley

Основні висновки

• Morgan Stanley розпочав покриття Constellation Energy (CEG) з рейтингом Overweight та цільовою ціною $385, що передбачає приблизно 30,6% потенційного зростання від вівторкового закриття на рівні $294,85.
• Акції підскочили на 4,2% до $307,04 у середу, попри падіння на 16,5% з початку року та зниження на 10,6% з моменту ескалації конфлікту з Іраном.
• Аналітики розглядають поточну оцінку як "привабливу точку входу", оцінюючи можливості контрактів з дата-центрами окремо у $70 на акцію.
• Компанія керує найбільшим в Америці парком атомних електростанцій потужністю приблизно 22 гігавати, маючи укладені угоди з постачання електроенергії для Meta та Microsoft.
• Аналітики прогнозують, що прибуток за 1-й квартал зросте на 17% до $2,51 на акцію, тоді як річні прогнози доходів показують зростання на 17% до $29,88 мільярда.

Акції Constellation Energy (CEG) завершили вівторкову сесію на рівні $294,85, а потім зросли на 4,2% до $307,04 під час торгів у середу.

Constellation Energy Corporation, CEG

Morgan Stanley запустив покриття Constellation Energy (CEG) у середу з рекомендацією Overweight та встановив цільову ціну $385. Ця ціль передбачає потенційне зростання приблизно на 30,6% вище вівторкового рівня закриття.

Бичача позиція з'являється у складний період для акціонерів. Показники з початку року демонструють зниження CEG на 16,5%, з помітним падінням на 10,6% після початку військової напруженості з Іраном. Аналітик David Arcaro та його команда інтерпретують цю слабкість як можливість для покупки.

Цільова ціна $385 від [[LINK_START_2]]Morgan Stanley[[LINK_END_2]] включає кілька компонентів вартості: $70 на акцію, віднесених до контрактів з дата-центрами, $40 від очікуваного зростання цін на електроенергію та $22 від програм кредитів чистої енергії. Ці елементи в сукупності створюють значний потенціал зростання для акцій, що наразі торгуються близько $290.

Переваги атомного портфеля

Constellation контролює найбільший в країні портфель атомної генерації, маючи приблизно 22 гігавати встановленої потужності. Morgan Stanley підкреслив кілька конкурентних переваг: безперервну 24/7 безвуглецеву базову генерацію, подовжені терміни експлуатації, доступні земельні ділянки з існуючими підключеннями до електромереж, придатні для розвитку дата-центрів, та можливості розгортання технології малих модульних реакторів на існуючих майданчиках.

Інвестиційна теза AI-атомна енергетика навколо CEG не є новою територією. Акції злетіли на 91% протягом 2024 року та зафіксували додаткове зростання на 58% у 2025 році перед відчуттям останніх негативних факторів.

Компанія вже забезпечила дві значні довгострокові угоди про постачання електроенергії. Протягом 2024 року Microsoft підписав 20-річну угоду на придбання електроенергії атомного походження для своєї інфраструктури дата-центрів. Через дев'ять місяців у червні 2025 року Meta завершила ще одне 20-річне зобов'язання — забезпечивши понад 1 100 мегават від Clinton Clean Energy Center компанії Constellation, розташованого в Іллінойсі.

Аналітики Morgan Stanley зазначили, що очікують "подальші можливості укладання контрактів з дата-центрами цього року".

Майбутні каталізатори

Constellation планує оприлюднити свої фінансові прогнози на 2026 рік та стратегічну дорожню карту 31 березня. Керівництво утрималося від надання прогнозів під час оголошення прибутку за 4-й квартал у лютому, посилюючи увагу інвесторів до майбутнього оновлення.

Morgan Stanley визначив презентацію 31 березня як "наступний каталізатор для потенційного оголошення контракту".

Щодо очікувань прибутку, консенсус Уолл-стріт прогнозує зростання прибутку на акцію за перший квартал на 17% до $2,51, у супроводі зростання доходів на 30%, досягаючи $8,84 мільярда. Річні прогнози передбачають прибуток $11,69 на акцію поряд з доходом $29,88 мільярда — що відображає річне розширення на 24,5% та 17% відповідно.

Ширший консенсус аналітиків, складений InvestingPro, вказує на 38% потенційного зростання, дещо перевищуючи прогноз Morgan Stanley на 30,6%.

Протягом четвертого кварталу Constellation показала скоригований прибуток $2,30 на акцію, незначно не досягнувши консенсус-оцінки $2,31, тоді як дохід $6,07 мільярда значно перевищив прогнози $4,95 мільярда.

Компанія також нещодавно завершила угоду про продаж приблизно 4,4 гігават потужностей з виробництва природного газу на території PJM компанії LS Power Equity Advisors за $5 мільярдів — обов'язковий продаж, що випливає з придбання Calpine.

The post Constellation Energy (CEG) Stock Surges 4% on Morgan Stanley's Bullish Upgrade appeared first on Blockonomi.