Міністерство праці пропонує доступ до криптовалют та приватного розміщення пропозицій через 401(k)

Міністерство праці США запропонувало відкрити плани 401(k) для криптовалюти. Ось що це означає для $7,7 трильйонів пенсійних заощаджень.

Міністерство праці США запропонувало правило, яке може змінити американське пенсійне інвестування. 

Пропозиція, оприлюднена в понеділок, має на меті уточнити, як альтернативні активи, такі як приватний капітал та криптовалюти, можуть увійти до планів 401(k). Це слідує за виконавчим указом, підписаним президентом Дональдом Трампом. 

По всій країні рахунки 401(k) містять приблизно $7,7 трильйонів пенсійних заощаджень. Навіть невелике зміщення в розподілі може направити десятки мільярдів на ринки цифрових активів.

Супутнє читання: 

Що насправді говорить запропоноване правило

Вказівки окреслюють структурований процес для довірених осіб плану. 

Згідно з пропозицією, довірені особи повинні об'єктивно оцінювати такі фактори, як ефективність, комісії, ліквідність, оцінка та складність, перш ніж включати ці активи. Довірені особи, які дотримуються викладеного процесу, отримають захист безпечної гавані від судових позовів. 

Міністерство праці підкреслило, що правило не інструктує постачальників щодо того, як інвестувати. Натомість воно надає їм основу для прийняття ретельних, добре задокументованих рішень.

Пропозиція надходить, коли Верховний суд готується розглянути пов'язану справу. 

Колишній співробітник Intel подав до суду на довірених осіб плану в 2019 році, стверджуючи, що вони прийняли необережні рішення, інвестуючи в хедж-фонди та приватний капітал. Результат цієї справи може мати ширші наслідки для того, як довірені особи підходять до альтернативних інвестицій.

Міністерство праці проведе 60-денний період громадського обговорення, перш ніж вирішити, чи затвердити правило остаточно. Юридичні експерти зазначають, що пропозиція охоплює понад 160 сторінок, що відображає складність питань, які розглядаються.

Реакція індустрії на пропозицію щодо криптовалюти в 401(k)

Основні фінансові гравці вітають цей крок. BlackRock, найбільший у світі управляючий активами з понад $14 трильйонів під управлінням, схвалив цей напрямок. 

Генеральний директор Apollo Марк Роуен назвав це значущим кроком до покращення пенсійних результатів для американців. Голова Комісії з цінних паперів і бірж США Пол Аткінс також висловив підтримку, зазначивши, що більш широка участь у довгострокових інвестиціях є пріоритетом.

Не всі поділяють цю думку. Сенатор Елізабет Уоррен критикувала пропозицію, стверджуючи, що вона піддає пенсійні заощадження ризикованим активам у період ринкової нестабільності. 

Професор фінансів Генрі Ху визнав, що глибина правила показує серйозне залучення до проблем комісій, але сказав, що більше уваги до недавніх питань оцінки та ліквідності допомогло б.

Юридичні аналітики закликають до обережності щодо очікувань. 

Партнер Mayer Brown Ерін Чо зазначила, що правило не відкриє шлюзи для криптовалюти чи приватного капіталу в пенсійні рахунки. Воно лише встановить процес для їх розгляду.

Що це означає для ринків криптовалют

Ринок криптовалют уважно стежить. Аналітики зазначають, що навіть 1% розподілу від активів 401(k) дорівнюватиме приблизно $77 мільярдів, які надійдуть у цифрові активи. 

Ця цифра перевищує загальні притоки Bitcoin ETF протягом усього їхнього першого року торгівлі. 

Читати більше: 

Потенційний масштаб є значним, хоча правило спочатку має пройти період обговорення та витримати політичну та юридичну перевірку, перш ніж набути чинності.

Міністр фінансів Скотт Бессент описав пропозицію як початковий крок і підкреслив, що адміністрація залишається зосередженою на захисті пенсійних активів протягом усього процесу.

Допис Labor Department Proposes 401(k) Access to Crypto and Private Equity вперше з'явився на Live Bitcoin News.