Tesseract запускає інституційну платформу Vault у рамках MiCA

Tesseract представляє односторонні сховища для відповідності вимогам MiCA, одночасно розширюючи інституційний доступ до стратегій прибутковості DeFi.

Менеджер криптовалютних активів Tesseract Investment Oy запускає нову платформу сховищ, розроблену для інституційних та професійних інвесторів відповідно до європейського режиму MiCA. Фінська компанія, що базується в Гельсінкі, позиціонує продукт як сумісну альтернативу існуючим структурам сховищ DeFi. Попит з боку інституційних клієнтів, які прагнуть кращого контролю та регуляторної ясності, є ключовим фактором запуску. Раннє тестування з провідними учасниками галузі свідчить про зростання інтересу до структурованих ончейн інвестиційних рішень.

Нова модель сховища Tesseract надає повне право власності, одночасно забезпечуючи виконання ончейн інвестиційних мандатів

Виділені клієнтські сховища Tesseract представляють модель, де кожне сховище прив'язане до одного інвестора. На відміну від об'єднаних систем сховищ, кожна структура функціонує як незалежний смартконтракт. Ця конфігурація дозволяє клієнтам зберігати повне право власності на свої токени сховища, делегуючи інвестиційні рішення Tesseract у межах попередньо визначених правил.

В інтерв'ю TheBlock генеральний директор Джеймс Гарріс сказав, що відгуки клієнтів відіграли важливу роль у формуванні продукту. Багато користувачів цінували генерацію прибутковості, але виявили, що традиційні керовані структури не мають гнучкості. Взаємодії сховища з гаманцем користувача в режимі реального часу стали переважним стандартом у децентралізованих фінансах.

Існуючі моделі сховищ, включаючи ті, що належать кураторам екосистеми Morpho, таким як Steakhouse Financial та Gauntlet, часто покладаються на об'єднаний капітал. Відповідно до Регламенту про ринки криптоактивів (MiCA), такі структури можуть підпадати під сферу колективних інвестиційних схем. Така класифікація збільшує ризик того, що токени сховища розглядатимуться як неліцензовані цінні папери.

Підхід Tesseract уникає цієї проблеми, призначаючи кожне сховище одному клієнту. Інвестори визначають мандати заздалегідь, включаючи затверджені протоколи та параметри ризику. Смартконтракти забезпечують виконання цих правил, обмежуючи діяльність суворо попередньо визначеними стратегіями. Tesseract виступає як куратор, з дозволом на виконання угод, але без ширшого контролю над коштами.

IPOR Fusion забезпечує нові сховища, оскільки фірма орієнтується на сумісні стратегії прибутковості DeFi

Клієнти також можуть керувати окремими керованими рахунками, що є вимогою MiCA для певних інституційних налаштувань. Це відокремлення відповідає регуляторним очікуванням щодо зберігання активів та ізоляції ризиків. Гарріс зазначив, що управління, структури комісій та політики фіксуються на початку, зменшуючи неоднозначність під час роботи.

Платформа підтримуватиме кілька типів стратегій при запуску. Пропозиції варіюються від базових стратегій прибутковості до більш складних циклічних структур через спеціалізовані сховища. Початковий фокус включає стратегії на основі обгорнутого біткоїна, ефіру та стейблкоїнів. Tesseract планує стягувати як комісію за управління, так і комісію за ефективність залежно від мандата.

Технологія сховищ надходить від IPOR Labs через архітектуру Fusion Plasma Vault. Система використовує стандарт ERC-4626, широко прийняту структуру для токенізованих сховищ. Згідно з компанією, цей дизайн дозволяє детерміновані елементи контролю ризиків, ізоляцію кожного сховища та ончейн облік портфеля.

Генеральний директор IPOR Labs Даррен Камас сказав, що архітектура була побудована з урахуванням інституційних вимог. Співпраця між обома фірмами включала всебічне тестування поведінки контрактів та параметрів ризику перед запуском.

Інституційний DeFi набирає обертів, оскільки Tesseract запускає сумісне рішення сховища для менеджерів активів

Tesseract вже протестував систему сховищ з шістьма учасниками. Один з них — 21Shares, основний емітент біржових криптовалютних продуктів. Сегмент ETP представляє помітний випадок використання, оскільки емітенти шукають способи диверсифікації прибутків за межами стейкінгу.

Гарріс зазначив, що прибутковість DeFi без стейкінгу може доповнити існуючі структури ETP. Різні стратегії мають різні профілі ризику, пропонуючи гнучкість портфеля для інституційних інвесторів. Така диверсифікація портфеля може привабити емітентів, які шукають додаткові джерела доходу без виключного покладання на механізми стейкінгу.

Замість конкуренції з дозвільним DeFi, Tesseract позиціонує свій продукт як паралельне рішення. Фірма орієнтується на менеджерів активів, зберігачів та платформи, які потребують регуляторної впевненості. Гарріс підкреслив, що збереження основних принципів DeFi при одночасному дотриманні стандартів відповідності залишається пріоритетом.

Заснована в 2017 році, Tesseract функціонує як регульований MiCA постачальник послуг криптоактивів під наглядом фінансового органу Фінляндії. Компанія управляє понад 500 мільйонами доларів активів та видала понад 1 мільярд доларів кредитів через свою кредитну платформу. Її платформа прибутковості, запущена в 2022 році, формує основу для нової пропозиції сховища.

Інституційний попит на сумісний доступ до DeFi продовжує зростати, оскільки регуляторні структури по всій Європі дозрівають. Модель сховища Tesseract відображає спробу поєднати децентралізовані фінанси з очікуваннями традиційного управління активами.

Стаття Tesseract Launches Institutional Vault Platform Under MiCA Framework вперше з'явилася на Live Bitcoin News.