Hợp đồng Futures trên Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA) giảm chỉ nửa phần trăm vào thứ Năm, nhưng con số đó hầu như không kể hết câu chuyện. Ở mức thấp của phiên, DJIA giảm hơn 600 điểm, S&P 500 giảm 1,5%, và Nasdaq Composite giảm 2,2%. Sau đó, trong khoảng một giờ, cả ba chỉ số đã lấy lại toàn bộ đà giảm và chuyển sang vùng xanh ngắn ngủi trước khi người bán quay trở lại trước khi đóng cửa.
Chỉ số Biến động CBOE (VIX) tăng lên trên 25, mức cao nhất trong nhiều tuần, và với thị trường chứng khoán đóng cửa vào thứ Sáu vì lễ Thứ Sáu Tuần Thánh, các nhà giao dịch đang bước vào một kỳ nghỉ lễ Phục sinh dài với rất nhiều rủi ro chưa được giải quyết.
Hy vọng một ngày, sợ hãi ngày tiếp theo
Đây đã trở thành mô hình đặc trưng của hai tuần qua, và nó thật mệt mỏi. Vào thứ Ba, Tổng thống Trump nói với các phóng viên rằng ông dự kiến quân đội Mỹ sẽ rời Iran trong vòng hai đến ba tuần, khiến cổ phiếu tăng mạnh. Vào thứ Tư, DJIA tăng thêm hơn 200 điểm sau khi Trump đăng trên Truth Social rằng tổng thống Iran đã yêu cầu ngừng bắn. Dầu thô WTI giảm xuống dưới 100 USD mỗi thùng, và trong một khoảnh khắc ngắn ngủi, có vẻ như thị trường đã tìm thấy đáy. Sau đó đến bài phát biểu vào giờ vàng tối thứ Tư. Thay vì một tín hiệu giảm leo thang rõ ràng, Trump cam kết sẽ tấn công Iran "cực kỳ mạnh" trong hai đến ba tuần tới và thề sẽ đưa đất nước "trở về thời Đồ đá". Đến sáng thứ Năm, sự lạc quan từ đầu tuần đã biến mất. Thị trường châu Á sụt giảm, với Kospi của Hàn Quốc giảm hơn 4% và Nikkei 225 của Nhật Bản giảm hơn 2%. Futures DJIA được chỉ định giảm khoảng 600 điểm trước khi thị trường Mỹ mở cửa.
Sự đảo chiều giữa trưa đến từ một tiêu đề duy nhất: truyền thông nhà nước Iran báo cáo rằng Tehran đang làm việc với Oman để soạn thảo một giao thức cho phép các tàu thương mại đi qua eo biển Hormuz với một khoản phí, về cơ bản là một thỏa thuận đi lại an toàn dựa trên phí cầu đường. Đó là đủ để đảo ngược toàn bộ phiên. DJIA đã đảo từ giảm 600 điểm sang tích cực ngắn ngủi trong vòng chưa đầy hai giờ. S&P 500 vượt lên trên ngưỡng bằng phẳng, và Nasdaq phục hồi từ mức thâm hụt 2,2% để ghi nhận mức tăng ngắn ngủi. Nhưng đợt tăng không được duy trì. Các chỉ số dao động giữa tăng và giảm trong suốt phần còn lại của buổi chiều trước khi ổn định ở mức thấp hơn một chút.
Melissa Brown, trưởng bộ phận nghiên cứu quyết định đầu tư tại SimCorp, nói với CNBC rằng các nhà đầu tư đang có "phản ứng bất chợt", muốn tin tức tốt nhưng sau đó lại quyết định sự không chắc chắn vẫn còn quá cao. Đó là một mô tả chính xác về hành động giá thứ Năm, và thẳng thắn mà nói, của mọi phiên trong tháng này. Todd Schoenberger, CIO của CrossCheck Management, nói thêm rằng việc mở lại eo biển có ý nghĩa vượt xa Dầu thô, chỉ ra helium là "có giá trị hơn dầu nước ngoài" do vai trò không thể thay thế của nó trong sản xuất chất bán dẫn.
Dầu thô vẫn đang điều khiển mọi thứ
Miễn là eo biển Hormuz vẫn thực sự đóng cửa, giá Dầu sẽ tiếp tục quyết định hướng đi của các chỉ số chứng khoán. Futures Dầu thô WTI tăng vọt khoảng 8% lên gần 110 USD mỗi thùng vào thứ Năm, trong khi Dầu thô Brent tăng khoảng 5% lên trên 105 USD. Năng lượng là ngành hoạt động tốt nhất của S&P 500 với biên độ lớn, tăng hơn 36% từ đầu năm đến nay. Ở phía thua lỗ, hàng tiêu dùng tùy ý là ngành hoạt động kém nhất. Các nhà điều hành du thuyền, hãng hàng không và các công ty tiêu dùng nhạy cảm với nhiên liệu đều giảm mạnh, nhưng các động thái cổ phiếu cá nhân là thứ yếu so với bức tranh lớn hơn: cho đến khi Dầu thô ổn định, biến động chỉ số chứng khoán sẽ không đi đến đâu.
Bước vào kỳ nghỉ dài với những câu hỏi chưa được giải đáp
Dữ liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp thứ Năm rất tích cực, với số đơn nộp giảm xuống 202,000 so với dự báo chung 212,000, mức thấp nhất trong gần hai năm. Trong hoàn cảnh bình thường, đó sẽ là một tín hiệu có ý nghĩa trước báo cáo Bảng lương Phi Nông nghiệp (NFP) thứ Sáu. Nhưng thị trường chứng khoán đóng cửa vào Thứ Sáu Tuần Thánh, có nghĩa là chỉ có thị trường trái phiếu sẽ phản ứng với NFP theo thời gian thực, và thẳng thắn mà nói, dữ liệu lao động đang phải nhường chỗ cho chu kỳ địa chính trị ngay bây giờ.
Câu hỏi lớn hơn khi bước vào tuần tới là liệu giao thức eo biển Hormuz Iran-Oman có đạt được sức hút hay tan biến, và liệu lịch trình "hai đến ba tuần" của Trump có nghĩa gì cụ thể. Hiện tại, các nhà giao dịch Futures Dow Jones nên mong đợi nhiều điều tương tự: biến động được thúc đẩy bởi tiêu đề, niềm tin mỏng manh và một thị trường không thể quyết định liệu chiến tranh đang kết thúc hay chỉ mới bắt đầu.
Biểu đồ Dow Jones hàng ngày
Câu hỏi thường gặp về Dow Jones
Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được tổng hợp từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất ở Mỹ. Chỉ số được tính theo trọng số giá thay vì trọng số vốn hóa. Nó được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia chúng cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số được thành lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, nó đã bị chỉ trích vì không đủ đại diện rộng rãi vì nó chỉ theo dõi 30 tập đoàn lớn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ và toàn cầu cũng đóng góp vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất, được đặt bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed), cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều tập đoàn phụ thuộc nhiều vào. Do đó, lạm phát có thể là một động lực chính cũng như các chỉ số khác ảnh hưởng đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán được phát triển bởi Charles Dow. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số Trung bình Vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi xu hướng khi cả hai đều di chuyển cùng hướng. Khối lượng là tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; tham gia công chúng, khi công chúng rộng lớn hơn tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh rời đi.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu trong tất cả 30 công ty thành phần. Một ví dụ hàng đầu là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng Futures DJIA cho phép các nhà giao dịch suy đoán về giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán chỉ số ở mức giá định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một phần của danh mục đầu tư đa dạng hóa các cổ phiếu DJIA do đó cung cấp tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Nguồn: https://www.fxstreet.com/news/fear-hope-cycle-picks-up-speed-and-dow-jones-futures-are-paying-the-price-202604021712
