Tại sao ngành crypto của châu Phi đang bước vào kỷ nguyên 'trả tiền cho người giao sữa'

Trong vài tháng qua, tôi đã đề cập đến các Công ty khởi nghiệp như Zerocard, CoinCircuit và Machankura, tất cả đều hoạt động khác biệt, nhưng về mặt triết lý đều cố gắng làm điều tương tự: tích hợp tiền mã hóa vào chi tiêu hàng ngày. 

Xây dựng các giải pháp như vậy khác xa so với làn sóng đầu tiên của các giải pháp Crypto châu Phi. Trong những năm đầu, các nền tảng giao dịch ngang hàng (P2P) và các sàn giao dịch offshore chiếm phần lớn hoạt động trong hệ sinh thái Crypto của châu lục.

Đây là lần đầu tiên trọng tâm của Crypto châu Phi đang chuyển từ chênh lệch giá xuyên biên giới sang thanh toán nội địa giá trị thấp, đặt ra một câu hỏi thực tế hơn: liệu thứ này có thể trả tiền cho chủ nhà, tài xế Uber hay người phụ nữ bán hàng tạp hóa ở góc phố không?

Nhiệm vụ đó chính là ý tôi muốn nói đến kỷ nguyên 'trả tiền cho người giao sữa' của châu Phi. 

Tiền chỉ có giá trị thực sự khi nó giải quyết các nghĩa vụ nhỏ, định kỳ; người thợ sửa chữa tại cửa, tiền lương của giúp việc nhà và việc top up thẻ điện thoại để giữ đường dây hoạt động. 

Trong phần lớn thập kỷ qua, lĩnh vực Crypto của châu Phi đã xuất sắc trong việc chuyển giá trị xuyên biên giới và vượt qua các biện pháp kiểm soát vốn, nhưng lại gặp khó khăn khi hóa đơn đến hạn. 

Làn sóng sản phẩm mới cố gắng giữ Crypto ẩn phía sau trong khi làm cho giao diện trông và cảm giác giống như các công cụ mà mọi người đã tin tưởng: thẻ ghi nợ, chuyển khoản ngân hàng, menu USSD.

Chương đầu tiên: nắm giữ, giao dịch, rút tiền

Câu chuyện Crypto ban đầu của châu Phi có vẻ quen thuộc. Những người trẻ Nigeria, Ghana, Kenya và Nam Phi đã khám phá Bitcoin và sau đó là các Stablecoin neo theo đô la như một cách để thoát khỏi lạm phát, phòng ngừa rủi ro đối với tiền tệ địa phương và vượt qua tình trạng thiếu hụt ngoại hối (FX).

Các sàn giao dịch ngang hàng (P2P) và các nhóm Over-the-Counter (OTC) trên WhatsApp phát triển mạnh, đặc biệt sau khi cơ quan quản lý ở một số quốc gia, bao gồm Kenya và Nigeria, không khuyến khích hoặc hạn chế các ngân hàng phục vụ doanh nghiệp Crypto.

Mặc dù châu Phi cận Sahara vẫn chiếm một phần khiêm tốn trong khối lượng giao dịch tiền mã hóa toàn cầu, lên đến 205 tỷ USD vào năm 2025, một số giá trị đó vẫn tồn tại bên ngoài hoạt động kinh tế thế giới thực. 

Nhiều người trẻ vẫn thích tiết kiệm, đầu tư hoặc nắm giữ tiền mã hóa dài hạn, nhận thanh toán Stablecoin xuyên biên giới hoặc đầu cơ và kiếm lợi từ biến động giá. Chỉ có một số quốc gia, chẳng hạn như Ethiopia, ghi nhận các giao dịch bán lẻ quy mô nhỏ, mặc dù tình trạng quy định ở hầu hết các quốc gia vẫn công nhận Crypto là công nghệ ngoài lề.

Người dùng mua USD Tether (USDT), một loại tiền kỹ thuật số gắn với đô la, để lưu trữ giá trị, nhận thu nhập tự do hoặc thanh toán cho các nhà cung cấp ở nước ngoài. Họ mua bán Bitcoin để kiếm lợi nhanh chóng. Ở nhiều thị trường, Crypto đã trở thành hệ thống đô la song song cho những người bị loại khỏi hệ thống chính thức.

Nhưng có một vấn đề: để trả học phí, tiền thuê nhà hoặc tiền điện, hầu hết mọi người vẫn phải đổi Crypto của họ sang tiền tệ địa phương (rút tiền) để chi tiêu. Điều này khiến Crypto trở thành cầu nối chứ không phải điểm đến. Hành trình thường kết thúc ở tài khoản ngân hàng địa phương, ví tiền di động hoặc một phong bì tiền mặt. Thương gia, chủ nhà, nhân viên thu ngân siêu thị ở cuối chuỗi vẫn tồn tại vững chắc trong thế giới naira, cedi, shilling hoặc rand.

Các Công ty khởi nghiệp mới đang nổi lên muốn cung cấp năng lượng cho hoạt động chi tiêu dặm cuối đó để tạo tiện ích đằng sau Crypto.

Các kênh: thẻ, thanh toán, USSD

Lấy Zerocard, một Công ty khởi nghiệp có trụ sở tại Lagos có tiền đề hoàn toàn là làm cho "chi tiêu Crypto như tiền mặt" trở nên bình thường tại điểm bán hàng (PoS). Người dùng top up số dư bằng Stablecoin, thường là USD Coin (USDC), trong khi Zerocard xử lý chuyển đổi và tuân thủ để Thương gia thấy giao dịch thẻ thông thường tại PoS. Thẻ quẹt giống như bất kỳ thẻ ghi nợ nào khác; cơ chế bất thường tồn tại trong lớp đằng sau nó, nơi ký quỹ hợp đồng thông minh tự động chuyển đổi phương tiện và Người cung cấp thanh khoản ở phía sau cung cấp chuyển đổi tức thì từ Crypto sang Fiat.

CoinCircuit, một trong số các Công ty khởi nghiệp tập trung vào thương gia, giải quyết cùng vấn đề từ phía bên kia quầy. Thay vì phát hành thẻ, nó cung cấp cổng thanh toán cho doanh nghiệp chấp nhận Crypto tại thanh toán và vẫn thanh toán bằng tiền tệ địa phương. Một nhà hàng ở Lagos có thể hiển thị tùy chọn "thanh toán bằng Crypto", nhưng khi mọi thứ ổn định, bảng sao kê ngân hàng của họ phản ánh tiền gửi bằng naira.

Sau đó là Machankura, sử dụng kênh cũ như ngân hàng di động ở châu Phi: USSD. Người dùng quay số mã ngắn trên điện thoại phổ thông, điều hướng menu văn bản giống như kiểm tra thẻ cào hoặc tiền di động, và ở phía sau, Bitcoin di chuyển qua Lightning Network.

Ba Công ty khởi nghiệp này đang giải quyết các phần khác nhau của cùng một câu đố. Zerocard là kênh thẻ cho người tiêu dùng thành thị đã nắm giữ Stablecoin. CoinCircuit là kênh thương gia cho doanh nghiệp muốn mở rộng cơ sở khách hàng mà không kế thừa rủi ro Token. Machankura là kênh truy cập, kéo Crypto lên điện thoại cơ bản và kết nối không đều.

Một số giải pháp khác hiện đang xây dựng xung quanh lời hứa đó: chi tiêu Crypto như tiền mặt. 

Các công ty châu Phi, bao gồm các Công ty khởi nghiệp Kenya Tando và Kotani Pay, Onboard Global được ươm mầm bởi Nestcoin và MoneyBadger của Nam Phi, đang dựa vào lời hứa này. Ở Nigeria, một số Công ty khởi nghiệp khác, bao gồm Roqqu và Busha, đang lên kế hoạch ra mắt thẻ Crypto giúp chi tiêu tiền mã hóa và Stablecoin giống như sử dụng thẻ ghi nợ hàng ngày.

Các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng, bao gồm Người cung cấp thanh khoản, bộ xử lý thanh toán cấp ngân hàng và nhà cung cấp ví, cũng đang tham gia để hỗ trợ làn sóng tăng trưởng mới này cho lĩnh vực Crypto của châu Phi. Cùng nhau, họ đang phác thảo một tương lai nơi số dư tiền mã hóa có thể trả cho hàng tạp hóa, chuyến đi taxi hoặc thẻ cào trực tiếp, thay vì đi vòng qua môi giới, nền tảng rút tiền hoặc bàn P2P.

Bất chấp đà phát triển, vẫn còn một sự không chắc chắn cơ bản: liệu người nhận ở cuối chuỗi giao dịch có thực sự muốn nhận Crypto hay không.

Tại sao Fiat vẫn ở cuối chuỗi

Với tất cả những lời nói về "chi tiêu Crypto như tiền mặt", hầu hết các sản phẩm này vẫn kết thúc ở Fiat. Người dùng Zerocard chi tiêu USDC, nhưng thu ngân trong siêu thị thanh toán bằng naira. 

Ở Nam Phi, một trong những thị trường Crypto phát triển nhất châu lục, cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số đã thấm vào thanh toán hàng ngày. Người tiêu dùng sử dụng các ứng dụng như Luno Pay, Binance Pay và Zapper để quét mã phản hồi nhanh (QR) và thanh toán tại các nhà bán lẻ lớn, trong khi Thương gia nhận rand.

Người Nam Phi đã chi hơn 2 triệu rand (112,000 USD) hàng tháng cho các mặt hàng hàng ngày thông qua Luno Pay, cổng thanh toán do công ty Crypto tập trung vào châu Phi Luno điều hành, vào năm 2025. Mặc dù con số vẫn còn nhỏ trong bối cảnh thị trường thanh toán rộng lớn hơn, đó là khối lượng thực tế, xảy ra tại quầy thu ngân chứ không phải bàn giao dịch. 

Các cổng thanh toán Crypto đang thu hút sự chú ý vì chúng cho phép doanh nghiệp bán hàng cho khách hàng giàu Crypto mà không bao giờ chạm vào loại tài sản. Ở Nam Phi, một số cửa hàng Pick n Pay, gã khổng lồ bán lẻ tạp hóa, đã tích hợp thanh toán Crypto kể từ năm 2022. Luno Pay cho phép Thương gia chấp nhận thanh toán Crypto, cung cấp cho người nắm giữ một cách để chi tiêu mà không cần chuyển đổi trước sang tiền tệ địa phương. 

Tuy nhiên, kế toán của cửa hàng vẫn ghi doanh thu bằng rand, giống như dòng Bitcoin của Machankura cuối cùng gặp tiền tệ địa phương khi mọi người rút tiền hoặc đặt giá.

Đây không phải là lỗi. Đó là sự nhượng bộ với thực tế: vì lý do chính sách tiền tệ và kiểm soát, Crypto khó có thể cung cấp năng lượng cho thanh toán hàng ngày từ đầu đến cuối. Ngay cả khi một số sản phẩm mới cho phép Thương gia thanh toán trực tiếp bằng tài sản kỹ thuật số, điều đó chủ yếu vẫn là tính năng dành cho người bản địa Crypto, trong khi nền kinh tế rộng lớn hơn tiếp tục thanh toán bằng Fiat.

"Vấn đề là Thương gia không thể sử dụng Crypto đó như một phương tiện chuyển giá trị," Shalom Osiadi, giám đốc điều hành của Esca Finance, một Công ty khởi nghiệp fintech giúp doanh nghiệp quản lý rủi ro tiền tệ và thực hiện thanh toán xuyên biên giới, cho biết. "Khi một Thương gia đã thu USDC của bạn, họ không thể đến nhà cung cấp và trả họ USDC để mua thêm hàng hóa để dự trữ kệ hàng. Nó vẫn phải chuyển sang Fiat."

Khoảng cách thế hệ cũng không giúp ích. Ở Nam Phi, chỉ có khoảng 7% người nắm giữ tiền mã hóa ở độ tuổi 55 trở lên, theo công ty nghiên cứu toàn cầu Triple A. Phần lớn người nắm giữ—khoảng 83% trong số họ—ở độ tuổi từ 18 đến 44, nhấn mạnh sự quen thuộc nghiêng về người trẻ tuổi như thế nào. 

Các chủ cửa hàng lớn tuổi, chủ nhà và giám đốc tài chính ngồi ở đầu kia của các giao dịch ít có khả năng nắm giữ Crypto trực tiếp, ít tin tưởng hơn và có nhiều khả năng khăng khăng muốn tiền tệ địa phương hơn.

Sự bất đối xứng đó buộc các nhà điều hành phải thiết kế cho hai nhóm cử tri cùng một lúc. 

Một bên là những người "bản địa"—nhân viên từ xa được trả lương bằng Stablecoin, Nhà giao dịch thoải mái với sàn giao dịch Crypto và người dùng mạnh trên chuỗi—những người muốn chi tiêu số dư của họ mà không liên tục rút tiền. 

Ở phía bên kia là những người "không bản địa"—người giao sữa, chủ nhà hoặc thu ngân siêu thị—những người muốn thấy số dư bằng naira hoặc rand, đối chiếu chúng trong phần mềm hiện có và nộp thuế giá trị gia tăng (VAT) theo cách thông thường.

Thương gia vẫn chủ yếu là người bản địa Fiat. Tiền thuê nhà, tiền lương, thuế và hóa đơn nhà cung cấp của họ đến bằng tiền tệ địa phương. Kế toán của họ không muốn theo dõi mức độ tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số biến động. 

Sức hấp dẫn của các kênh mới này, đối với nhiều Thương gia, chính xác là chúng trung gian loại bỏ Crypto. Các công ty Crypto xây dựng xung quanh lời hứa 'chi tiêu Crypto như tiền mặt' vẫn thận trọng về việc đáp ứng mỗi bên của chuỗi giá trị ở nơi họ đang ở.

Quy định và chi phí đưa Crypto vào thanh toán hàng ngày

Với tất cả lời hứa mà nó nắm giữ, tham vọng 'trả tiền cho người giao sữa' của các công ty Crypto gặp phải một số ràng buộc.

Về mặt quy định, các quốc gia châu Phi vẫn đang tìm hiểu vị trí phù hợp của Crypto, đặc biệt là khi nó chạm vào thanh toán hàng ngày. 

Những thay đổi chính sách buộc các nhà điều hành phải liên tục đàm phán lại mối quan hệ với ngân hàng, nhà phát hành thẻ và bộ xử lý thanh toán, và việc thiếu quy tắc rõ ràng về cách các công ty Tài sản số có thể cắm vào kênh truyền thống có thể đình trệ tích hợp, làm hoảng sợ đối tác hoặc thậm chí đóng sản phẩm qua đêm. 

Sản phẩm càng gần với các giao dịch hàng ngày, nó càng bắt đầu trông giống như một tổ chức tài chính, với tất cả các nghĩa vụ cấp phép, vốn và tuân thủ mà điều đó ngụ ý.

Nền tảng của tất cả điều này là căng thẳng sâu sắc hơn về kiểm soát tiền tệ. Các ngân hàng trung ương dựa vào việc trở thành điểm nghẽn cho việc tạo và chuyển động tiền, sử dụng các công cụ như lãi suất, yêu cầu dự trữ và kiểm soát vốn để điều hướng lạm phát, tín dụng và dòng FX. 

Để Crypto cắm vào tài chính chính thống ở quy mô lớn, hầu hết tiền lương, tiết kiệm và thanh toán hàng ngày sẽ phải đi qua ngân hàng hoặc các kế hoạch thanh toán được giám sát chặt chẽ, nơi dòng tiền có thể được theo dõi để tuân thủ, đánh thuế và nếu cần thiết, bị đóng băng hoặc chuyển hướng theo các quy tắc hiện hành. 

Đó là lý do tại sao Crypto tìm thấy nhiều không gian hơn ở các cạnh hơn là ở lõi. Thanh toán xuyên biên giới là mục tiêu dễ dàng vì chúng chậm, đắt đỏ và đã được định tuyến qua các chuỗi dài ngân hàng đại lý; loại bỏ các trung gian ở đó không làm suy yếu ngay lập tức sự kiểm soát của ngân hàng trung ương đối với tiền nội địa. 

Nhưng để mọi người điều hành ngày càng nhiều cuộc sống hàng ngày của họ trên các kênh song song là vấn đề khác, vì nó làm xói mòn khả năng hiển thị và đòn bẩy mà các nhà hoạch định chính sách phụ thuộc vào.

"Miễn là các ngân hàng kiểm soát tiền—cụ thể là các ngân hàng trung ương kiểm soát tiền—tiền sẽ không bao giờ được phi tập trung," Osiadi nói. "Ngay bây giờ, tôi không thấy một cách thực tế, được chấp nhận về mặt chính trị để thoát khỏi điều đó. Những gì các ngân hàng đang cố gắng làm là số hóa tiền để nó vẫn tập trung ở một hình thức mới: mỗi naira bạn chi tiêu có thể được theo dõi bởi ngân hàng trung ương. Đó là điểm của CBDC [tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương]; chúng số hóa tiền, nhưng chủ yếu là một công cụ lớn hơn để kiểm soát."

Điều gì đang bị đe dọa nếu nó hoạt động—hoặc không

Nếu các thí nghiệm 'trả tiền cho người giao sữa' của châu Phi thành công, chúng có thể xây dựng các kênh mới cho tài sản kỹ thuật số chạy cạnh nhau với các kênh truyền thống trong hệ sinh thái thanh toán của châu lục. 

Chúng cũng làm cho sự phức tạp xung quanh tiền mã hóa biến mất, cho phép bất kỳ ai được hưởng lợi từ việc chi tiêu nó hoặc khai thác cơ sở khách hàng bản địa Crypto đang phát triển.

Hôm nay, nhóm đó có thể trông không lớn, nhưng những người trẻ tuổi đổ xô đến tiền mã hóa có thể sớm chiếm một phần lớn thị trường đại chúng mà Thương gia cần tiếp cận.

Thành công có thể có nghĩa là người dùng Crypto không bao giờ phải rời khỏi nền kinh tế Token; họ chi tiêu từ số dư của họ thông qua thẻ, USSD, thanh toán thanh toán hoặc ứng dụng Thương gia. Những người không bản địa, bao gồm Thương gia, hầu như không nhìn thấy chính các Token; họ chỉ nhận được thanh toán đáng tin cậy bằng tiền tệ họ hiểu. Trong thế giới đó, cơ quan quản lý coi Crypto là một kênh thanh toán khác để giám sát cùng với các sơ đồ thẻ và hành lang chuyển tiền.

Tuy nhiên, thất bại sẽ có nghĩa là Crypto vẫn là những gì nó đã từng: một hệ thống mạnh mẽ nhưng ngoại vi để di chuyển và lưu trữ giá trị; một hệ thống mà nhà bán lẻ không chính thức hàng ngày sẽ không phải quan tâm, gây thất vọng cho những người áp dụng Crypto.

Nhóm các Công ty khởi nghiệp hiện tại trên thực tế đang thử nghiệm xem liệu Crypto có thể vượt qua khoảng cách đó hay không. Họ đang xây dựng cho những người dùng kiếm được và nắm giữ tài sản kỹ thuật số nhưng vẫn sống trong các nền kinh tế nơi hầu hết mọi thứ được định giá bằng tiền tệ địa phương.