Các khoản vay có bảo đảm bằng Bitcoin đang mở ra cơ hội sở hữu nhà cho cả một thế hệ mới

Bitcoin Magazine

Các khoản vay có bảo đảm bằng Bitcoin đang mở ra cơ hội sở hữu nhà cho một thế hệ hoàn toàn mới

Với CJ Konstantinos, câu chuyện về thế chấp bằng Bitcoin mang tính cá nhân sâu sắc. Năm 2019, ông đã trả 100 Bitcoin để mua một ngôi nhà. Số Bitcoin đó hiện có giá trị khoảng 7,6 triệu USD, trong khi ông cho biết ngôi nhà không thể bán được hơn 500.000 USD. 

Vào thời điểm đó, đây là loại giao dịch mà hầu hết mọi người trong tài chính truyền thống sẽ gọi là liều lĩnh. Hiện nay, Konstantinos điều hành Peoples Reserve và phát biểu tại hội nghị Bitcoin lớn nhất thế giới để giải thích tại sao việc làm lại điều đó — lần này thông qua các sản phẩm cho vay Bitcoin có cấu trúc — lại có ý nghĩa với ngày càng nhiều người nắm giữ tài sản này.

"Bitcoin tìm đến tôi và tát thẳng vào đầu tôi," Konstantinos phát biểu hôm thứ Tư trong một phiên thảo luận có tựa đề "From HODL to Home: Bitcoin-Backed Loans Meet Mortgages" trên sân khấu Nakamoto tại Bitcoin 2026 ở Las Vegas. 

Phiên thảo luận quy tụ các lãnh đạo từ SALT Lending và Peoples Reserve để thảo luận về một thị trường mà họ cho rằng đang ở điểm bước ngoặt: sử dụng Bitcoin làm tài sản thế chấp để mua nhà, mà không cần bán tài sản.

Cuộc trò chuyện đề cập đến các cơ chế tài chính phức tạp, nhưng liên tục quay trở lại một điều căn bản hơn. Konstantinos cho rằng một ngôi nhà không chỉ đơn thuần là một giao dịch bất động sản. Đó là nơi bạn xây dựng gia đình. Đó là nơi bạn cảm thấy an toàn. Cách đặt vấn đề đó đã định hướng cho một cuộc thảo luận gắn kết các tính năng kỹ thuật của Bitcoin với một trong những nhu cầu tài chính mang tính người nhất.

Bitcoin đang giúp việc sở hữu nhà trở nên dễ dàng hơn

Hunter Albright, giám đốc doanh thu của SALT Lending, cho biết các con số trên thị trường nhà ở phản ánh một thực trạng rõ ràng. Việc mua nhà lần đầu ngày càng trở nên khó khăn hơn, ông nhận xét, dẫn số liệu cho thấy tỷ lệ người mua nhà lần đầu tại Mỹ hiện đã trên 40 tuổi ngày càng tăng. Số liệu thống kê đó là bằng chứng cho thấy tài chính thế chấp truyền thống không còn phù hợp với một bộ phận lớn dân số.

Đồng thời, Albright cho biết, một lượng lớn tài sản đang nằm trong Bitcoin — nhàn rỗi theo quan điểm của những người nắm giữ, nhưng chưa được khai thác như một công cụ tài chính. SALT, với gần một thập kỷ cho vay có bảo đảm bằng Bitcoin, đã xác định bốn trường hợp sử dụng trong cơ sở khách hàng của mình: tiếp cận, dành cho những người vay cần cầu nối vào tài chính truyền thống; lợi thế, khả năng di chuyển nhanh và hoàn tất khoản vay trong khoảng 24 giờ; linh hoạt, tùy chọn mua nhà mới trước khi bán bất động sản hiện có; và tăng tốc, sử dụng tín dụng có bảo đảm bằng Bitcoin để tích lũy tài sản theo thời gian.

Konstantinos đưa ra luận điểm về tài sản thế chấp theo góc độ lịch sử tiền tệ. Vàng có thể dùng làm tài sản thế chấp, ông nói, nhưng nó hữu hình và khó vận chuyển. Trái phiếu Kho bạc Mỹ thì mạnh nhưng mang rủi ro lạm phát gắn liền với nguồn cung ngày càng mở rộng. 

Bitcoin, theo ông, kết hợp ưu điểm của cả hai: nó có giới hạn, thanh toán on-chain, và có thể chuyển hàng tỷ USD trên toàn cầu mà không gặp phải trở ngại của thanh toán vật lý. 

"Chỉ một nhóm nhỏ người đang quyết định giá tiền là bao nhiêu," ông nói về hệ thống lãi suất hiện tại. "Bạn không thể thao túng tình hình hiện tại." Lập luận của ông là tài sản thế chấp bằng Bitcoin, bằng cách giảm thiểu rủi ro cho người cho vay, tạo ra các điều kiện cơ cấu cho chi phí vay thấp hơn và từ đó, nhà ở trở nên dễ tiếp cận hơn.

Albright củng cố luận điểm đó từ phía người cho vay. Bitcoin, ông nói, "thay đổi cuộc chơi" trong việc tiếp cận thị trường vốn. Vì tài sản thế chấp mạnh và thanh khoản cao, các công ty cho vay dựa trên đó có thể huy động vốn với lãi suất hấp dẫn và chuyển các điều khoản tốt hơn đến khách hàng. 

SALT cũng đã xây dựng công nghệ có thể hoán đổi tài sản thế chấp Bitcoin sang Stablecoin trong các thị trường biến động, mà ông mô tả là cơ chế bảo vệ cả hai bên trong giao dịch.

Cả hai diễn giả thừa nhận rằng các sản phẩm này trước đây chủ yếu phục vụ những khách hàng giàu có hơn — những người mà Konstantinos gọi là "gold people," các gia đình tiền cổ điển, và các nhà đầu tư tài chính truyền thống. Nhưng họ cho biết làn sóng tiếp theo sẽ rộng hơn. 

"Bitcoin giải quyết vấn đề của tôi," Konstantinos nói, mô tả cách một tầng lớp người dùng mới đang gia nhập thị trường. Albright đồng tình với quan điểm đó, cho biết Bitcoin đang mang lại những chiến lược từng chỉ dành riêng cho khách hàng ngân hàng tư nhân đến tay bất kỳ ai nắm giữ tài sản này.

Phiên thảo luận cũng đề cập đến một sự dịch chuyển cơ cấu mà Albright nhận thấy trong nền kinh tế rộng lớn hơn: sự chuyển dịch từ thu nhập dựa trên lao động sang thu nhập dựa trên tài sản. Trong thế giới đó, khả năng vay dựa trên những gì bạn sở hữu — mà không cần bán đi — trở nên ít xa xỉ hơn và trở thành một nền tảng tài chính thiết yếu hơn.

Bài viết Các khoản vay có bảo đảm bằng Bitcoin đang mở ra cơ hội sở hữu nhà cho một thế hệ hoàn toàn mới được đăng lần đầu trên Bitcoin Magazine và được viết bởi Micah Zimmerman.