Việc tăng lãi suất dự kiến của Nhật Bản, thắt chặt nguồn vốn yên gây áp lực lên các vị thế BTC đòn bẩy

Sự chuyển dịch của Nhật Bản hướng tới môi trường lãi suất cao hơn đang bắt đầu ảnh hưởng đến thị trường rủi ro toàn cầu, đặt Bitcoin vào vị thế yếu hơn khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho sự kết thúc của ba thập kỷ chi phí vốn cực thấp.

Ngân hàng Nhật Bản dự kiến sẽ tăng lãi suất cơ bản lên 0,75% tại cuộc họp chính sách tháng 12, mức cao nhất kể từ năm 1995. Triển vọng của sự thay đổi này đã làm đồng yên mạnh lên, từ trên 155 yên/đô la xuống khoảng 154,56 vào thứ Sáu.

Thắt chặt chính sách của BOJ làm thay đổi chi phí vốn và gây áp lực lên thị trường beta cao

Các nhà hoạch định chính sách có xu hướng tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 19 tháng 12, theo những người tham gia vào các cuộc thảo luận, trừ khi có cú sốc lớn xảy ra trên thị trường toàn cầu hoặc trong nước.

Thống đốc Kazuo Ueda tuyên bố rằng hội đồng sẽ đưa ra quyết định thích hợp, sử dụng cùng cách diễn đạt như trong các lần tăng trước đó. Theo dữ liệu thị trường, khả năng có động thái vào tháng 12 được báo cáo là gần 90%. Sự thay đổi này dự kiến sẽ được các bộ trưởng chính phủ liên kết với Thủ tướng Sanae Takaichi ủng hộ, cho thấy chương trình thắt chặt sẽ nhận được sự ủng hộ chính trị rộng rãi hơn.

Chi phí vốn cũng tăng lên, điều này tác động trực tiếp đến giao dịch chênh lệch lãi suất yên. Cách tiếp cận này cho phép các quỹ đầu cơ và bộ phận kinh doanh độc quyền vay rẻ bằng đồng yên và đầu tư vào các tài sản biến động hơn.

Bitcoin là một trong những thị trường dễ bị ảnh hưởng nhất bởi những thay đổi về đòn bẩy và thanh khoản, và do đó dễ bị tổn thương khi các nhà đầu tư định vị lại trước chi phí vay tăng. Sự mạnh lên của đồng yên phù hợp với việc giảm rủi ro của danh mục đầu tư vĩ mô, điều này có thể hạn chế môi trường thanh khoản đã giúp Bitcoin phục hồi từ mức thấp trong tháng.

Căng thẳng này đã thể hiện rõ trong giá Bitcoin vào đầu tuần, khi giá giảm xuống khoảng 86,000 đô la trước khi tăng lên khoảng 89,000 đô la, cùng với cổ phiếu Mỹ. Biến động của nó đã gắn liền với kỳ vọng lãi suất toàn cầu dao động trong một tháng đầy biến động trong sự luân chuyển của các tài sản liên kết vĩ mô.

Nhật Bản điều chỉnh chính sách thuế và quy tắc đầu tư phù hợp với cải cách thị trường rộng hơn

Sự thay đổi chính sách này trùng với kế hoạch thiết kế lại chế độ thuế tiền điện tử của Nhật Bản, dự kiến sẽ chuyển sang thuế cố định 20% đối với lợi nhuận từ giao dịch, có hiệu lực vào năm 2026. Mức thuế này sẽ tương đương với thuế áp dụng cho cổ phiếu và quỹ đầu tư, và Crypto sẽ giống như bất kỳ công cụ tài chính nào khác.

Theo đề xuất, thu nhập từ crypto sẽ là một khung thuế riêng biệt giữa chính phủ quốc gia và địa phương.

Hiện tại, thu nhập từ tài sản kỹ thuật số phải chịu cơ cấu thuế lũy tiến, có thể vượt quá 55% tổng thu nhập.

Các nhà phê bình cho rằng cơ cấu như vậy sẽ không thúc đẩy doanh số bán hàng, vì nó tạo ra rủi ro phát sinh các khoản nợ thuế lớn. Những người ủng hộ cải cách dự định dự đoán rằng tỷ lệ thống nhất, giảm sẽ thúc đẩy sự tham gia vào thị trường crypto nội địa của Nhật Bản, nơi có khoảng tám triệu tài khoản hoạt động và khoảng 1,5 nghìn tỷ yên (khoảng 9,6 tỷ đô la) giao dịch spot vào tháng 9.

Các nhà quản lý tài sản Nhật Bản cũng đã bắt đầu điều chỉnh theo hướng quy định mới. Nomura Asset Management đã thành lập một lực lượng đặc nhiệm nội bộ để đánh giá chiến lược sản phẩm, và Daiwa Asset Management đang hợp tác với Global X Japan để khám phá các sản phẩm tiềm năng.

Mitsubishi UFJ Asset Management và Amova Asset Management đang đàm phán lại các giao thức về lưu ký, định giá và tiêu chuẩn để hỗ trợ việc tiếp cận nhiều hơn với tài sản kỹ thuật số cho các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức.

Xuất hiện ở nơi quan trọng. Quảng cáo trong Cryptopolitan Research và tiếp cận các nhà đầu tư và xây dựng sắc bén nhất trong lĩnh vực crypto.