Tại sao thị trường tiền điện tử dành nhiều thời gian đi ngang hơn là có xu hướng

Mặc dù nổi tiếng với tính biến động, thị trường crypto dành phần lớn thời gian trong trạng thái đi ngang, do chu kỳ thanh khoản, đặt lại đòn bẩy và khám phá giá trị hạn chế các xu hướng duy trì.

Thị trường Crypto thường gắn liền với các đợt tăng giá bùng nổ và sụp đổ mạnh, nhưng những khoảnh khắc gây chú ý này chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng thể hành vi giá. Trên thực tế, tiền mã hóa dành nhiều thời gian hơn để củng cố trong các phạm vi hơn là theo xu hướng một chiều.

Xu hướng này không phải là khuyết điểm của thị trường, mà là một đặc điểm cấu trúc được thúc đẩy bởi động lực thanh khoản, cơ chế đòn bẩy và quá trình khám phá giá trị.

Hiểu tại sao thị trường crypto đi ngang nhiều hơn là có xu hướng có thể giúp traders và nhà đầu tư điều chỉnh kỳ vọng, tránh thất vọng trong các giai đoạn đi ngang và diễn giải tốt hơn những gì hành động giá đang báo hiệu bên dưới bề mặt.

Lý thuyết đấu giá thị trường và khám phá giá trị

Ở cốt lõi của hành vi bị ràng buộc trong phạm vi là lý thuyết đấu giá thị trường. Thị trường tồn tại để tạo điều kiện giao dịch và khám phá giá trị hợp lý, không phải để di chuyển cao hơn hoặc thấp hơn vô tận. Khi người mua và người bán đạt được thỏa thuận tạm thời về giá, hoạt động giao dịch nén lại, hình thành vùng giá trị.

Trong thị trường crypto, giá thường dao động giữa Vùng giá trị cao và Vùng giá trị thấp, kiểm tra điểm mà cung và cầu được cân bằng. Một khi giá trị được thiết lập, giá tự nhiên xoay vòng trong phạm vi đó cho đến khi một chất xúc tác mới buộc phải đánh giá lại. Các giai đoạn xu hướng thường chỉ xảy ra khi giá trị bị từ chối, không phải khi nó được chấp nhận.

Bởi vì tiền mã hóa giao dịch toàn cầu, không có giờ thị trường tập trung, quá trình khám phá giá trị này diễn ra liên tục. Kết quả là, củng cố trở thành trạng thái chủ đạo, với các xu hướng chỉ xuất hiện khi sự mất cân bằng đủ mạnh để áp đảo trạng thái cân bằng.

Chu kỳ đòn bẩy và cạn kiệt xu hướng

Một lý do chính khác khiến thị trường crypto đi ngang nhiều hơn là có xu hướng là việc sử dụng đòn bẩy nhiều. Futures vĩnh cửu và quyền chọn cho phép traders khuếch đại mức độ tiếp xúc, do đó đẩy nhanh chuyển động giá trong các xu hướng. Tuy nhiên, đòn bẩy là con dao hai lưỡi.

Khi các xu hướng phát triển, các vị thế có đòn bẩy tăng nhanh chóng. Cuối cùng, đòn bẩy này trở nên không ổn định, kích hoạt thanh lý làm dừng đột ngột chuyển động định hướng. Một khi các khoản thanh lý này xảy ra, thị trường thường thiếu nhiên liệu cần thiết để tiếp tục xu hướng, buộc giá vào củng cố.

Những lần đặt lại đòn bẩy này không phải là bất thường; chúng là các sự kiện cấu trúc tái diễn. Điều kiện đi ngang cho phép đòn bẩy được đặt lại, rủi ro bình thường hóa và thanh khoản xây dựng lại trước khi một xu hướng khác có thể xuất hiện.

Hành vi tổ chức ưu tiên các phạm vi

Khi sự tham gia của tổ chức tăng lên, các điều kiện bị ràng buộc trong phạm vi trở nên rõ rệt hơn. Các tổ chức lớn thích môi trường ổn định nơi họ có thể tích lũy hoặc phân phối vị thế mà không gây ra trượt giá quá mức.

Các tổ chức hiếm khi đuổi theo giá. Thay vào đó, họ hoạt động trong các phạm vi, xây dựng mức độ tiếp xúc dần dần trong khi thanh khoản dồi dào. Hành vi này củng cố các giai đoạn củng cố và trì hoãn các nỗ lực breakout cho đến khi định vị hoàn tất.

Khi breakout xảy ra, chúng thường sắc nét và quyết đoán, chính xác vì thanh khoản đã được hấp thụ trong phạm vi. Theo nghĩa này, các phạm vi hoạt động như các vùng chuẩn bị cho các xu hướng trong tương lai hơn là dấu hiệu của sự do dự.

Tại sao xu hướng cảm thấy hiếm nhưng mạnh mẽ

Xu hướng nổi bật vì chúng bị nén trong thời gian. Trong khi các phạm vi có thể kéo dài hàng tuần hoặc hàng tháng, các xu hướng thường diễn ra nhanh chóng, được thúc đẩy bởi các khoản thanh lý dồn dập, dòng tiền đột ngột hoặc chất xúc tác vĩ mô. Điều này tạo ra ảo giác rằng xu hướng chi phối hành vi thị trường, mặc dù chúng hiếm về mặt thống kê.

Một khi xu hướng cạn kiệt, giá thường quay trở lại trạng thái cân bằng, tiếp tục hành vi bị ràng buộc trong phạm vi. Chu kỳ này lặp lại trên tất cả các khung thời gian, từ biểu đồ trong ngày đến cấu trúc thị trường nhiều năm.

Những gì cần mong đợi trong thị trường

Thị trường Crypto sẽ tiếp tục dành phần lớn thời gian của họ đi ngang, được nhấn mạnh bởi các giai đoạn xu hướng ngắn nhưng mạnh mẽ. Hiểu thực tế này cho phép những người tham gia thị trường điều chỉnh chiến lược, quản lý kỳ vọng và nhận ra rằng củng cố không phải là trì trệ; đó là thị trường đang làm công việc của nó.