Tại Sao Vốn Tổ Chức Chọn Vàng Thay Vì Bitcoin Trong Bối Cảnh Khủng Hoảng Tiền Tệ Yên

TÓM TẮT:

• Việc phá giá có kiểm soát của đồng yên làm tăng giá trị đồng đô la một cách giả tạo, tạo ra trở ngại cho hành động giá Bitcoin.
• Vàng đã tăng vượt 61,4% trong khi Bitcoin trì trệ khi các tổ chức ưu tiên sự an toàn giữa bất ổn tiền tệ.
• Vốn tổ chức yêu cầu điều kiện đồng đô la yếu hơn trước khi xoay vòng từ vàng sang tài sản tiền mã hóa.
• Giải quyết khủng hoảng tiền tệ của Nhật Bản đại diện cho sự rõ ràng vĩ mô cần thiết để mở khóa dòng vốn Bitcoin tổ chức.
  

Việc phá giá có kiểm soát của đồng yên Nhật tạo ra sự bất ổn vĩ mô kéo dài khiến các nhà đầu tư tổ chức định vị ở vàng thay vì Bitcoin. 

Phân tích của GugaOnChain xác định cuộc khủng hoảng tiền tệ này là trở ngại chính ngăn chặn việc xoay vòng vốn vào tài sản kỹ thuật số, với vàng tăng vượt 61,4% trong khi Bitcoin vẫn ở trong phạm vi.

Thao Túng Tiền Tệ Củng Cố Đồng Đô La Chống Lại Tài Sản Rủi Ro

Sự sụp đổ có kế hoạch của đồng yên phục vụ mục đích kép cho các nhà hoạch định chính sách Nhật Bản. Nó làm giảm gánh nặng của khoản nợ chủ quyền lớn nhất thế giới trong khi thanh lý các vị thế giao dịch chênh lệch lãi suất khổng lồ. 

Tuy nhiên, chiến lược này tạo ra hậu quả không mong muốn cho thị trường toàn cầu. Đồng yên suy yếu làm tăng giá trị giả tạo cho chỉ số đô la bất chấp sự thận trọng của Cục Dự trữ Liên bang. Một đồng đô la kiên cường về lịch sử hoạt động như một phanh đối với tài sản rủi ro.

Bitcoin thường phát triển mạnh khi đồng đô la suy yếu và điều kiện thanh khoản được cải thiện. Môi trường hiện tại không cung cấp chất xúc tác nào. Danh mục đầu tư tổ chức yêu cầu DXY yếu hơn để biện minh cho việc xoay vòng từ nơi trú ẩn an toàn sang các tài sản biến động. 

Nguồn: Cryptoquant

Miễn là đồng yên hỗ trợ sức mạnh đồng đô la, việc xoay vòng này vẫn bị tạm hoãn. Các nhà quản lý vốn không thấy lý do cấp bách để từ bỏ vị thế vàng của họ.

Cơ chế rất đơn giản nhưng mạnh mẽ. Đồng yên đại diện cho một thành phần quan trọng của rổ chỉ số đô la. 

Khi nó giảm, đồng đô la tăng bất kể chính sách tiền tệ trong nước. Động lực này bẫy Bitcoin trong một mô hình giữ nguyên trong khi vàng thu hút dòng vốn phòng thủ.

Rủi Ro Đuôi Hệ Thống Biện Minh Cho Định Vị Thận Trọng

Thị trường đối mặt với trạng thái cân bằng mong manh nơi các biến động mạnh của đồng yên có thể kích hoạt bất ổn lan rộng. 

Rủi ro đuôi này biện minh cho việc tiếp tục phân bổ cho các nơi trú ẩn an toàn truyền thống. Các thủ quỹ tổ chức không thể bỏ qua tiềm năng cho các gián đoạn thị trường do tiền tệ gây ra. Vàng vẫn là công cụ phòng ngừa ưu tiên chống lại rối loạn tiền tệ.

Phân tích theo dõi ba biến số: giá Bitcoin ở mức $95,099, vàng ở mức $2,883 mỗi ounce troy, và USD/JPY ở mức 158.54. 

Các chỉ số này tiết lộ sự ưu tiên của thị trường cho sự ổn định hơn là đầu cơ. Các nhà phân bổ vốn chuyên nghiệp hoạt động với các ủy ban rủi ro và nhiệm vụ ưu tiên bảo toàn vốn trong các giai đoạn không chắc chắn. Tình huống đồng yên phù hợp chính xác trong khuôn khổ này.

Giải quyết khủng hoảng đồng yên đại diện cho sự rõ ràng vĩ mô mở khóa dòng vốn tổ chức. Cho đến khi các cơ quan Nhật Bản báo hiệu bình thường hóa chính sách, định vị phòng thủ vẫn tồn tại. 

Thị trường vốn vẫn kiên nhẫn, hài lòng thu lợi nhuận từ sự tăng giá của vàng. Sự chênh lệch so với Bitcoin phản ánh quản lý rủi ro hợp lý hơn là mất niềm tin vào tài sản kỹ thuật số. 

Các nhà đầu tư chiến lược chờ đợi tín hiệu cụ thể rằng biến động tiền tệ sẽ giảm bớt trước khi triển khai vốn vào các vị thế beta cao hơn.

Bài đăng Tại Sao Vốn Tổ Chức Chọn Vàng Thay Vì Bitcoin Giữa Khủng Hoảng Tiền Tệ Yên xuất hiện đầu tiên trên Blockonomi.