Hành Động Giá Nhàm Chán, Tín Hiệu Có Ý Nghĩa

Bitcoin một lần nữa đang thử thách sự kiên nhẫn của các nhà đầu tư khi biến động giá vẫn dao động quanh mức 90.000 USD, nhưng ngày càng nhiều Dữ liệu on-chain và dữ liệu kỹ thuật cho thấy thị trường có thể đang chuyển sang giai đoạn cấu trúc yên tĩnh hơn thay vì đi vào suy thoái sâu hơn.

Mặc dù có Biến động gần đây, nhiều chỉ báo chỉ ra sự bình thường hóa thay vì căng thẳng – một động thái trong lịch sử thường đi trước sự tiếp tục xu hướng dài hạn thay vì sự đổ vỡ.

Nguồn cung của người nắm giữ ngắn hạn đạt đỉnh khi quyền sở hữu thay đổi

Theo nhà phân tích on-chain Joao Wedson, nguồn cung do người nắm giữ Bitcoin ngắn hạn nắm giữ dường như đã đạt đỉnh quanh mức giá hiện tại. Đây là một sự phát triển đáng chú ý, vì nó thường đánh dấu giai đoạn chuyển giao nơi những người nắm giữ đầu cơ dần chuyển sang quyền sở hữu dài hạn.

Khi sự chuyển đổi này diễn ra, động lực bán yếu đi. Coin bắt đầu chuyển vào các ví có tỷ lệ doanh thu thấp hơn, giảm áp lực bán ngay lập tức và góp phần ổn định giá. Trong lịch sử, mô hình này có xu hướng xuất hiện trong các giai đoạn biến động giá đi ngang thay vì tăng mạnh hoặc đầu hàng.

Wedson lưu ý rằng khi giá giảm hoặc trì trệ, sự tích lũy dựa trên niềm tin thường tăng lên, tạo nền tảng cho một cơ sở người nắm giữ kiên cường hơn theo thời gian.

MVRV Z-Score báo hiệu thị trường "bình thường về mặt thống kê"

Từ góc độ định giá, dữ liệu từ On-Chain Mind cho thấy Bitcoin hiện đang nằm trong một trong những vùng định giá lịch sử phổ biến nhất trên Phân bổ MVRV Z-Score.

Z-Score hiện tại đang dao động quanh mức 1,18, đặt Bitcoin vào phạm vi định giá được quan sát thường xuyên thứ hai trong toàn bộ lịch sử giao dịch. Giá hiện đã dành khoảng 455 ngày trong vùng này, khiến nó trở thành khoảng thời gian dài thứ hai từng được ghi nhận ở các mức này.

Về mặt thực tế, điều này cho thấy thị trường không quá nóng cũng không bị định giá thấp sâu. Mặc dù biến động giá có thể cảm thấy không thoải mái hàng ngày, về mặt thống kê nó vẫn nằm trong phạm vi lịch sử.

Cấu trúc giá cho thấy mệt mỏi, không phải đổ vỡ

Từ góc độ kỹ thuật, nhà phân tích Merlijn The Trader chỉ ra một cấu trúc nhiều giai đoạn đang hình thành trên các khung thời gian cao hơn. Mô hình phản ánh một chuỗi đỉnh thấp hơn, tiếp theo là giai đoạn đặt lại được đánh dấu bằng sự hấp thụ và xây dựng nền tảng.

Thay vì báo hiệu yếu kém, hành vi này thường cho thấy đòn bẩy dư thừa và định vị đầu cơ đang bị loại bỏ. Điều kiện Tính thanh khoản và sửa chữa cấu trúc, không chỉ tâm lý, có xu hướng xác định khi nào giá bắt đầu động thái định hướng tiếp theo.

Merlijn nhấn mạnh rằng Bitcoin không tăng chỉ dựa trên niềm tin – nó tăng khi cấu trúc ổn định và Tính thanh khoản quay trở lại thị trường.

Chỉ báo Momentum cho thấy sự ổn định

Trên biểu đồ 4 giờ, Bitcoin hiện đang giao dịch gần mức 89.200 USD, cho thấy động lượng định hướng hạn chế. Chỉ số Relative Strength Index nằm ngay trên mức 40, phục hồi khiêm tốn từ vùng bán quá mức nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với các mức liên quan đến tăng tốc xu hướng.

Trong khi đó, MACD vẫn ở mức âm nhưng đang cho thấy dấu hiệu san bằng sớm, cho thấy động lượng giảm có thể đang yếu đi thay vì tăng cường. Khối lượng tăng đột biến trong các đợt bán tháo gần đây cho thấy sự tham gia tích cực, nhưng sự theo đuổi bị hạn chế, củng cố ý tưởng về sự hấp thụ thay vì hoảng loạn.

Cùng nhau, những chỉ báo này phù hợp với môi trường hợp nhất thay vì môi trường xu hướng.

Điều này có ý nghĩa gì đối với thị trường

Tổng hợp lại, dữ liệu vẽ nên bức tranh về thị trường Bitcoin đang chuyển đổi. Đầu cơ ngắn hạn đang nguội lạnh, quyền sở hữu dài hạn đang củng cố, và các chỉ số định giá vẫn trung lập về mặt lịch sử. Trong khi giá vẫn ở trong phạm vi, tín hiệu cấu trúc cho thấy thị trường có thể đang lặng lẽ tái thiết thay vì đảo ngược.

Một động thái tăng quyết định có thể sẽ phụ thuộc vào điều kiện Tính thanh khoản được cải thiện và một đợt breakout cấu trúc được xác nhận, thay vì chỉ các đợt tăng dựa trên tâm lý.

Thông tin được cung cấp trong bài viết này chỉ nhằm mục đích giáo dục và không cấu thành tư vấn tài chính, đầu tư hoặc giao dịch. Coindoo.com không xác nhận hoặc khuyến nghị bất kỳ chiến lược đầu tư hoặc tiền mã hóa cụ thể nào. Luôn tiến hành nghiên cứu của riêng bạn và tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính được cấp phép trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.

Các câu chuyện liên quan