Cổ phiếu Viva Energy (ASX:VEA) giảm khi nhà đầu tư chờ đợi thông tin cập nhật giao dịch sau kỳ nghỉ lễ

TÓM TẮT;

• Cổ phiếu Viva Energy giảm 1,4% trước kỳ nghỉ lễ khi các nhà đầu tư thận trọng định vị trước các bản cập nhật quý và năm quan trọng.

• Biên lợi nhuận tinh chế và biến động giá dầu thô vẫn là động lực chính trong ngắn hạn cho thu nhập và hướng giá cổ phiếu.

• Xu hướng nhu cầu tại các trạm xăng và cửa hàng tiện lợi sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm dấu hiệu chi tiêu tiêu dùng bền vững.

• Bản cập nhật giao dịch ngày 29 tháng 1 và kết quả tháng 2 dự kiến sẽ định hướng cho ASX:VEA vào đầu năm 2026.

Cổ phiếu Viva Energy Group Ltd một lần nữa trở thành tâm điểm khi giao dịch tiếp tục trên Sở Giao dịch Chứng khoán Úc sau kỳ nghỉ lễ dài ngày Quốc khánh Úc, với các nhà đầu tư định vị trước bản cập nhật giao dịch quý 4 sắp tới của công ty. Cổ phiếu đóng cửa lần cuối ở mức A$2,08 vào thứ Sáu, giảm 1,42%, hoạt động kém hơn một chút khi chỉ số S&P/ASX 200 rộng hơn tăng 0,13%.

Thời điểm pullback này đáng chú ý. Với thị trường đóng cửa vào thứ Hai, tính thanh khoản tạm dừng ngay khi giá dầu tăng và các nhà giao dịch năng lượng toàn cầu đánh giá lại biên lợi nhuận tinh chế, gián đoạn cung ứng và xu hướng nhu cầu tiêu dùng. Khi giao dịch mở lại, giá cổ phiếu Viva dự kiến sẽ phản ánh sự kết hợp của động lực dầu thô vĩ mô và kỳ vọng cụ thể của công ty gắn với hiệu suất tinh chế và khối lượng nhiên liệu bán lẻ.

Biên lợi nhuận tinh chế được chú ý

Trọng tâm của triển vọng ngắn hạn là biên lợi nhuận tinh chế, chênh lệch giữa chi phí đầu vào dầu thô và giá bán các sản phẩm tinh chế như xăng và dầu diesel. Biên lợi nhuận này vốn dĩ biến động và có thể thay đổi nhanh chóng do biến động của các chỉ số dầu thô toàn cầu, hạn chế cung ứng khu vực và thay đổi nhu cầu.

Viva Energy Group Limited, VEA.AX

Dầu thô Brent được giao dịch khoảng $65,81 một thùng vào đầu giờ châu Á, trong khi U.S. West Texas Intermediate dao động gần $61,01, sau khi cả hai tăng hơn 2% trong phiên trước. Các nhà phân tích thị trường chỉ ra sự kết hợp của gián đoạn sản xuất Mỹ và bất ổn địa chính trị là các yếu tố hỗ trợ ngắn hạn cho giá.

Đối với một công ty như Viva, giá dầu thô cao hơn có thể là con dao hai lưỡi: chúng có thể nâng giá trị của các sản phẩm tinh chế, nhưng chỉ khi giá bơm và hợp đồng bán buôn điều chỉnh đủ nhanh để duy trì biên lợi nhuận.

Nhu cầu tại các trạm bơm và cửa hàng

Ngoài tinh chế, thu nhập của Viva gắn chặt với khối lượng bán qua mạng lưới rộng khắp các trạm dịch vụ và cửa hàng tiện lợi. Nhu cầu nhiên liệu của người tiêu dùng, lưu lượng giao thông và mức chi tiêu trong cửa hàng đều đóng góp vào doanh thu, đặc biệt trong các thời kỳ cao điểm du lịch và ngày lễ.

Tuy nhiên, áp lực cạnh tranh vẫn duy trì ở mức cao. Định giá nhiên liệu bán lẻ ở Úc thường chậm hơn so với biến động thị trường bán buôn, và chu kỳ giảm giá có thể ép biên lợi nhuận ngay cả khi nhu cầu ổn định. Do đó, các nhà đầu tư sẽ theo dõi các tín hiệu về việc liệu chi phí vận hành cao hơn, bao gồm năng lượng và hậu cần, có đang được chuyển giao hiệu quả cho khách hàng cuối hay không.

Rủi ro chính của nhà máy lọc dầu Geelong

Viva vận hành nhà máy lọc dầu Geelong ở Victoria, một trong hai nhà máy lọc dầu còn lại ở Úc, với công suất lên đến 120,000 thùng mỗi ngày. Cơ sở này mang lại cho công ty vị trí quan trọng về mặt chiến lược trong chuỗi cung ứng nhiên liệu trong nước, nhưng cũng tập trung rủi ro hoạt động.

Bất kỳ sự cố ngoài kế hoạch, vấn đề bảo trì hoặc thiếu hụt hiệu quả nào tại Geelong đều có thể có tác động lớn đến thu nhập của tập đoàn. Ngược lại, tỷ lệ sử dụng mạnh mẽ và hoạt động ổn định có thể cho phép Viva hưởng lợi nhanh hơn từ các điều kiện biên lợi nhuận thuận lợi so với các đối thủ phụ thuộc nhiều hơn vào nhập khẩu.

Bài viết Cổ phiếu Viva Energy (ASX:VEA); Giảm khi Nhà đầu tư Chờ Bản Cập Nhật Giao Dịch Sau Kỳ Nghỉ Lễ xuất hiện đầu tiên trên CoinCentral.