Tính đến thời điểm hiện tại, Q1 đang dần khắc họa một trong những chu kỳ giảm giá (bearish) đáng chú ý nhất trong nhiều năm trở lại đây.
Bước vào tháng cuối cùng của quý, tâm lý thị trường bắt đầu xoay trục. Các trader buộc phải tái cân chỉnh kỳ vọng rủi ro/lợi nhuận, cố gắng giải mã liệu giai đoạn đi ngang (chop) kéo dài của Bitcoin (BTC) có đang mở ra một điểm vào lệnh hấp dẫn — hay chỉ đơn thuần là một cái bẫy tăng giá (bull trap) được ngụy trang tinh vi.
Ở bình diện vĩ mô, tháng 3 đang tích tụ những điều kiện cho một đợt biến động mạnh mới. Áp lực lạm phát tại Mỹ vẫn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt, khi báo cáo Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) mới nhất ghi nhận mức 2,9%, vượt xa dự báo 2,6% của thị trường.
Nguồn: CoinGlass
Chưa dừng lại ở đó, căng thẳng địa chính trị tiếp tục phủ bóng lên niềm tin vốn đã mong manh của nhà đầu tư. Trong bối cảnh bất định gia tăng, nhiều nhà phân tích khuyến nghị nên duy trì sự thận trọng, đặc biệt là tránh các vị thế long sử dụng đòn bẩy cao cho đến khi bức tranh thị trường trở nên rõ ràng hơn.
Tuy nhiên, dòng tiền đầu cơ dường như vẫn đang “đặt cược”. Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy tỷ lệ long/short của BTC đã tăng vọt từ 1,4 lên 2,3 chỉ trong chưa đầy 72 giờ — một tín hiệu cho thấy số lượng vị thế long đang áp đảo mạnh mẽ so với short, phản ánh kỳ vọng ngày càng lớn vào khả năng Bitcoin phục hồi.
Đáng chú ý, mức độ biến động tiềm ẩn vẫn chưa dừng lại ở đó. “Cú ném khó” tiếp theo đến từ cuộc họp quản lý sắp diễn ra liên quan đến Đạo luật CLARITY, dự kiến vào ngày 1/3 — một sự kiện đang được giới đầu tư theo dõi sát sao nhằm đánh giá tác động chính sách đối với thị trường tiền mã hóa.
Khi lạm phát leo thang kết hợp với rủi ro địa chính trị, tháng 3 đang dần mang dáng dấp của một giai đoạn ngập tràn FUD đối với Bitcoin. Trong bối cảnh đó, câu hỏi then chốt vẫn còn bỏ ngỏ: liệu vùng đi ngang hiện tại của BTC là cơ hội tích lũy thực sự — hay chỉ là một bull trap khác trước khi thị trường bước vào nhịp điều chỉnh tiếp theo?
FUD vĩ mô thúc đẩy dòng vốn, phe bò Bitcoin đứng trước áp lực
Thị trường dường như đang đặt lại câu hỏi về vai trò “tài sản trú ẩn an toàn” của Bitcoin.
Những tín hiệu ban đầu cho thấy nhà đầu tư đang phòng thủ trước làn sóng FUD leo thang, biến các vị thế long BTC trở nên thiên về đầu cơ ngắn hạn hơn là chiến lược dài hơi. Điều này càng củng cố lập luận rằng bối cảnh hiện tại rất có thể chỉ là một bull trap được ngụy trang khéo léo.
Ở góc độ dòng tiền, phản ứng của thị trường truyền thống diễn ra gần như tức thì. Chỉ trong vòng ba giờ sau khi căng thẳng giữa Iran và Mỹ leo thang, khoảng 650 tỷ USD đã đổ vào kim loại quý. Vàng bật tăng 1,33%, kéo vốn hóa thị trường lên thêm 470 tỷ USD, trong khi bạc bứt phá mạnh hơn với mức tăng 3,82%, tương đương 190 tỷ USD — minh chứng rõ nét cho sự xoay trục nhanh chóng của dòng vốn sang các tài sản trú ẩn truyền thống.
Nguồn: TradingView
Trong bối cảnh đó, việc Bitcoin giảm 3,22% trong ngày không còn là điều quá bất ngờ.
Khi FUD vĩ mô chồng chất, nhà đầu tư một lần nữa rút lui khỏi các tài sản rủi ro — một phản ứng hợp lý nếu nhìn lại chuỗi điều chỉnh kéo dài của BTC trong vài tháng gần đây. Trạng thái sợ hãi cực độ nhanh chóng hình thành sau đó càng xác nhận xu hướng xoay vòng dòng vốn đang diễn ra.
Nhìn trung, thị trường đang tái cơ cấu danh mục để đón đầu khả năng xuất hiện một nhịp tăng mới do yếu tố vĩ mô dẫn dắt. Điều này phần nào lý giải vì sao mức sụt giảm 25% của Bitcoin kể từ đầu Q1 có thể vẫn chưa phải điểm dừng cuối cùng. Với thiết lập hiện tại mang đầy đủ dáng dấp của một bull trap “kinh điển”, khả năng ROI trong tháng 3 khép lại trong sắc đỏ vẫn là kịch bản không thể xem nhẹ.
- Trader quyền chọn cược Bitcoin tăng lên 90.000 USD khi xuất hiện tín hiệu tạo đáy
- Cựu CEO Mt. Gox đề xuất hard fork để thu hồi 5,2 tỷ USD Bitcoin từ vụ đánh cắp năm 2011
SN_Nour
Tuyên bố miễn trừ: Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin dưới dạng blog cá nhân, không phải là khuyến nghị đầu tư. Nhà đầu tư cần tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định và chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn.
Theo Nghị quyết số 05/2025/NQ-CP ngày 09/09/2025 của Chính phủ về việc thí điểm triển khai thị trường tài sản số tại Việt Nam, CoinPhoton.com hiện chỉ cung cấp thông tin cho độc giả quốc tế và không phục vụ người dùng tại Việt Nam cho đến khi có hướng dẫn chính thức từ cơ quan chức năng.
Theo dõi chúng tôi ngay:
- Telegram: @coinphoton_vn
X (Twitter): @coinphoton_vi
Discord: @coinphoton_vn
- Thẻ đính kèm:
- BTC
- CoinGlass
