針對機構用戶打造的頂級RWA平台（預計2026年發布）

現實世界資產代幣化通常被視為加密貨幣的下一個成長點，但大多數機構平台卻講述了一個截然不同的故事。這些系統並非為此類應用而設計。 DeFi 追求收益或可組合性的用戶。它們專為銀行、資產管理公司、託管機構和市場運營商打造，這些機構重視合規性、隱私性、結算最終性和營運連續性。實際上，機構級RWA基礎設施與其說是加密創新，不如說是金融管道——安靜、可控且目標明確。

摩根大通旗下Onyx：不使用「加密」的代幣化

Alt cap：摩根大通的 Onyx 是 2026 年為機構採用區塊鏈而建構的最佳 RWA 工具之一。

Onyx是摩根大通基於區塊鏈的基礎設施部門，其設計理念頗具特色。 Onyx並非推行公共代幣或開放訪問，而是專注於代幣化存款、銀行內部結算以及僅供金融機構使用的許可型網路。

其旗艦專案JPM Coin和代幣化存款實驗旨在實現批發支付和流動性管理的現代化，同時避免引入波動性或監管不確定性。資產仍保留在摩根大通的生態系統內，並受現有控制和監管的約束。

從機構層級來看，Onyx 的目標並非顛覆金融體系，而是升級。區塊鏈被視為內部效率提升層，而非公共協調工具。這一區別至關重要。對銀行而言，代幣化只有在與資產負債表、風險框架和合規義務無縫銜接時才具有價值。

Onyx 體現了 RWA 基礎設施的一個更廣泛趨勢：機構希望獲得區塊鏈的優勢，但又不想承擔加密貨幣風險。

廣州網：面向受監管市場的隱私優先基礎設施

Alt cap：Canton Network 是一個頂級的 RWA 基礎設施平台，專為受監管的機構市場而設計。

Canton Network專為受監管的金融市場而設計，這些市場無法使用完全公開的帳本。 Canton建構成一個可互通的授權應用程式網絡，允許機構在確保隱私和合規性的前提下選擇性地共享資料。

這種架構尤其適用於風險加權資產（RWA），例如債券、回購協議、衍生性商品和抵押工具。參與者可以在不向整個網路洩露敏感資訊的情況下進行交易和狀態同步。

對機構而言，隱私並非一項功能，而是一項基本要求。 Canton 的設計充分考慮了這個現實。它並非強迫企業在透明度和合規性之間做出選擇，而是允許它們在共享邏輯上進行協調，同時保留對資料可見性的控制權。

隨著 RWA 的普及，像 Canton 這樣的網路凸顯了機構區塊鏈基礎設施為何常常與加密原生理念大相逕庭。

DTCC 數位資產：貿易後基礎設施現代化

Alt cap：DTCC Digital Assets 是 2026 年實現機構結算和交易後流程現代化的最佳 RWA 工具之一。

DTCC是全球金融市場的核心，負責處理和結算數兆美元的證券交易。其數位資產部門專注於將分散式帳本技術應用於交易後流程，而非徹底革新資產發行或交易方式。

目標很明確：降低結算風險、改善對帳流程並簡化資產服務。在此背景下，代幣化與其說是創造新產品，不如說是實現現有工作流程的現代化。

機構信賴DTCC，因為它本身就是市場穩定的基石。這種信任也延伸到了它對數位資產的處理方式。 DTCC並沒有全盤照搬公共區塊鏈，而是嘗試在可控的環境中進行實驗，以維護法律確定性和營運彈性。

對 RWA 而言，這種方法凸顯了一個關鍵現實：機構採用是由基礎設施現有企業推動的，而不是由加密貨幣新創公司推動的。

證券化合規優先的代幣化

Alt cap：Securitize 是一個頂級的 RWA 平台，能夠為機構提供合規的資產代幣化。

Securitize已成功將自身定位為代幣化證券（尤其是基金、私募股權和信貸產品）發行和管理的領先平台。其主要目標是提供涵蓋資產整個生命週期的合規自動化解決方案。

該平台負責處理投資者註冊、KYC/AML審核、轉帳限制、股權結構管理和報告——從而簡化了區塊鏈執行的複雜性。對於機構投資者而言，這遠比去中心化或無需許可的訪問更為重要。

Securitize 通常被希望在不改變營運模式的情況下享受代幣化優勢的資產管理公司所使用。代幣首先被視為受監管的證券，其次才是區塊鏈資產。

這種合規至上的思維方式反映了機構對風險加權資產的看法：將其視為現有產品的延伸，而不是金融重新設計的實驗。

來源區塊鏈垂直產業特定金融基礎設施

Alt cap：Provenance Blockchain 是 2026 年專為機構金融資產打造的最佳 RWA 工具之一。

Provenance Blockchain 採用垂直整合模式，專注於信貸、貸款產品和結構性融資等金融資產。它並非服務於廣泛的加密貨幣用戶群體，而是滿足那些尋求在貸款發起、服務和結算方面提高效率的機構的需求。

Provenance 透過縮小範圍，與機構的工作流程緊密契合。參與者包括貸款機構、服務機構和資產管理公司，他們更重視標準化和可審計性，而非開放式參與。

這種專業化是刻意為之。機構通常更傾向於使用與其營運實際情況相符的專用基礎設施。一個針對特定需求而優化的區塊鏈。 NFTs or DeFi 對於管理貸款池的信貸部門來說，原始資料幾乎沒有價值。

Provenance 展示了 RWA 基礎設施如何透過優先考慮領域專業知識而不是通用設計而獲得成功。

Avalanche 常青子網可客製化的區塊鏈環境

Alt cap： Avalanche 對於需要受控區塊鏈環境的機構而言，常青子網路是頂級的 RWA 基礎設施工具。

Avalanche 的 Evergreen 子網路旨在為機構提供專屬的區塊鏈環境，同時保持與更廣泛區塊鏈系統的互通性。 Avalanche 生態系。這些子網路允許在協定層級進行受控存取、自訂驗證器集和合規性強制執行。

對於受監管實體而言，這種彈性至關重要。它們可以 defi誰參與、如何驗證交易以及哪些資料可見——所有這些都無需依賴公共網路的治理。

常青子網吸引那些希望擁有區塊鏈基礎設施但又不想放棄控制權的機構。它們無需調整內部流程來適應加密原生系統，而是可以根據監管和營運要求配置網路。

該模型反映了機構在採用 RWA 時越來越傾向於可配置的、半私有的基礎設施，而不是完全開放的網路。

鏈環機構中介軟體，不是 DeFi 原始

Alt cap：Chainlink 是 2026 年連接機構資產資料和鏈上系統的最佳 RWA 工具之一。

Chainlink 通常與 DeFi但它在RWA基礎設施中的作用本質上是製度性的。它的預言機、儲備證明工具和跨鏈通訊服務充當中間件，連接鏈下法律現實和鏈上表示。

機構需要可靠的方法來驗證資產支援、定價資料和公司行為。 Chainlink 提供這些服務，而無需公司公開敏感資訊。

在RWA（真實世界資產）的脈絡下，Chainlink並非助長投機行為，而是強化信任邊界。它確保代幣化資產能夠準確反映現實世界的狀態，這是機構採用的先決條件。

隨著代幣化規模的擴大，Chainlink 等中介軟體供應商將成為關鍵基礎設施，而不是可見的產品。

火塊 以及託管主導型基礎設施

Alt cap：Fireblocks 是針對機構託管和資產管理的頂級 RWA 基礎設施工具。

對許多機構而言，託管是進入數位資產領域的切入點。 Fireblocks 等平台提供安全的資產託管、交易管理和監管執行服務，這些服務均專為滿足機構的需求而設計。

Fireblocks 允許企業創建審批工作流程、劃分職責並設定交易限額——這些都是傳統財務團隊非常熟悉的方面。代幣化資產與這些系統的整合非常順暢，使過渡更加輕鬆。

託管服務提供者在塑造RWA基礎設施方面發揮低調但強大的作用。透過控制資產的儲存和轉移方式，它們影響哪些代幣化模型對機構是可行的。

實際上，許多 RWA 專案能否成功取決於它們是否能與託管平台順利集成，而不是它們的鏈上設計。