自 2026 年开年以来，Berachain 生态内陆续涌现出多个具备可观收益能力的资金池。其中，Prime Vaults 近期推出的 Pre-deposit 活动表现尤为突出，是当前收益最具吸引力的协议之一。尽管随着 TVL 持续攀升，整体收益有所回落，但其 PrimeUSD 池的 APY 仍维持在 约 23%（支持多种稳定币质押），而 PrimeBERA 池的 APR 更是高达 118%，在当前 DeFi 市场中依然处于收益梯队的前列。

除上述池子外，Prime Vaults 还支持 BTC 与 ETH 的质押，对应的 PrimeBTC 与 PrimeETH 池目前 APR 分别为 5.87% 和 9.22%，整体处于行业中上游水平，兼顾稳健性与收益表现。

聚焦于 Prime Vaults 协议本身，其以智能策略机枪池协议为主要定位，旨在解决传统 DeFi vault 的痛点，如高风险、依赖短期激励和资产孤岛化，提供更稳定、可持续的收益解决方案，并为用户提供傻瓜式的一键式收益方式，折叠参与 DeFi 的复杂性。

以「On-chain 储蓄账户」为核心的统一收益架构

聚焦于 Prime Vaults 的产品本身，其以「on-chain 储蓄账户」为核心理念，目标是在保证本金安全与最低收益水平的前提下，为用户提供可持续的被动回报。与传统 DeFi Vault 常见的资产孤岛化结构不同，Prime Vaults 采用统一架构对资金进行集中管理与调度，使资本配置效率和整体风险控制能力显著提升。

其最核心的创新在于统一收益模型。

在该模型下，用户存入的各类资产（如 USDC、WETH、WBTC、WBERA 等）不会被绑定到单一策略或单一资产池，而是统一汇聚至共享流动性池中，由系统根据实时收益与风险状况，动态分配至多种经过风险调整的策略组合。这种设计使资金能够在不同资产、不同策略之间“智能流动”，在不牺牲安全性的前提下捕捉更优的收益机会。

统一收益模型本身还支持跨链与多策略并行运行。Prime Vaults 可在不同链与不同协议之间调配资金，将流动性部署至收益效率最高的场景中，同时并行执行借贷、流动性提供等多类策略。这种方式不仅降低了内部频繁 swap 带来的摩擦成本，也减少了流动性碎片化问题，使整体收益分布更加平滑、稳定。

其收益来源并不依赖单一激励机制，而是由基础利率、策略收益以及跨链机会等多重因素共同构成，最终统一结算并分发给用户，从结构上降低了收益大起大落的风险。

我们就以 Prime Vaults 在 Berachian 上 WBERA 以及稳定币的收益路径为例：

WBERA 存款下的高收益生成逻辑（PrimeBERA）

在 Berachain 生态中，Prime Vaults 的高收益能力，最典型地体现在 PrimeBERA 这一类原生资产池上。

以用户向 PrimeBERA Vault 存入 1,000 枚 WBERA 为例，这部分资金并不会被简单用于单一的 BERA 质押或流动性挖矿，而是首先进入 Prime Vaults 的统一流动性池，与 ETH、BTC 等资产共同参与跨策略调度。在此基础上，系统优先将资金部署至 Berachain 生态中经过白名单筛选的 Reward Vaults 与高效率策略中。

该路径下的核心收益来源，来自 Berachain 的 PoL 机制。众所周知，PoL 本身其实并不直接奖励交易或质押行为，而是通过治理代币 BGT 激励流动性对网络安全与生态活跃度的贡献。

Prime Vaults 作为协议级参与者，可以将统一池中的流动性部署至指定的 Reward Vaults（如 BERA 质押或 BERA 相关 LP），并从验证者的 BGT 排放中获得约 33% 的激励重定向。这部分 BGT 并不会直接暴露给用户，而是通过拍卖机制转换为 WBERA，并自动复投至用户的份额中，从而形成持续复利。

在此之外，系统还会将部分 WBERA 流动性路由至 Berachain 上 APY 较高的 LP pairs（如 BERA/USDC 池），叠加获取交易手续费与 PoL 补贴双重收益。如果 Berachain 本地阶段性机会下降，资金也可能在风险可控的前提下，暂时流向其他链比如 Arbitrum 等的借贷或收益策略，但整体仍以 Berachain 生态作为收益锚点进行管理。

在当前 pre-deposit 的早期阶段，由于 TVL 规模尚小、PoL 激励池相对固定，PrimeBERA 的 APR 一度放大至约 118%，其中约 80–100% 的收益直接来自 BGT 排放，其余部分则由基础利率、交易费与跨链策略贡献。所有收益在系统周期性 harvest 后统一结算，自动计入用户的净资产值，无需手动 claim。需要注意的是，这类高 APR 本质上是早期激励的放大结果，随着 TVL 增长，收益水平将逐步回归更可持续的区间，但其长期支撑逻辑仍来自 PoL 的系统性激励机制。

USDC 存款下的稳定收益生成逻辑（PrimeUSD）

相较于原生资产的高波动收益路径，PrimeUSD 更能体现 Prime Vaults 在稳定币场景下的结构优势。以用户向 PrimeUSD Vault 存入 1,000 USDC 为例，这部分资金同样首先进入统一流动性池，而非被限制在单一的 USDC 策略中。系统会优先将 USDC 部署至 Berachain 生态内的借贷市场，获取稳定的基础利率收益，其基准回报通常对齐主流借贷协议的 supply rate 区间（约 5–10%）。

在此基础之上，Prime Vaults 会进一步利用 Berachain 的 PoL 机制，为稳定币收益“加一层杠杆”。通过将 USDC 流动性引导至符合 PoL 激励条件的稳定币池或相关 Reward Vaults，协议可以额外获取 BGT 补贴。这使得 USDC 不再只是被动赚取借贷利息，而是间接参与到 Berachain 的流动性安全与治理激励体系中。随着 Berachain RWA 相关生态逐步成熟，未来这一路径还有可能叠加来自链下现金流映射到链上的额外收益来源。

此外，统一收益模型还允许系统在风险可控的前提下，将部分 USDC 与 ETH 或 BTC 组合使用，参与多资产驱动的策略（例如稳定币 + 波动资产的 LP 结构），从而获取交易费与激励收益。与传统稳定币 Vault 只能“就 USDC 做 USDC 策略”不同，Prime Vaults 通过跨资产协同，提升了单位资本的整体效率。

在当前阶段，PrimeUSD 的 APY 约为 23%，其中约 10% 来自基础借贷利率，其余部分则由 PoL 激励、跨资产策略与跨链优化贡献。收益与本金在系统中明确分离，本金优先保护，收益则按周期结算并可灵活领取。相比传统 Vault（如仅依赖单一资产或单一衍生品收益的模型），Prime Vaults 通过多来源、低相关性的收益结构，使稳定币回报在波动环境下更具韧性。

风险管理体系

在构建稳健收益体系的同时，Prime Vaults 明确将「安全第一」作为产品设计的底层原则。

系统通过多层机制对 DeFi 中常见的风险进行缓冲与约束，而非简单追求高 APY。

为了保护资产安全，协议将用户资产明确区分为本金与收益两部分，本金仅会被部署至经过严格筛选的策略中，并通过 IL Reserve Fund（非永久损失储备基金） 吸收策略波动、IL 或不利事件的影响，在正常市场环境下尽可能保障本金完整。

同时，Prime Vaults 为不同资产设定了最低收益保障机制，其基准参考主流借贷协议（如 Aave V3）的存款利率水平。即便在激励衰减或市场转弱的情况下，用户的回报也不会低于行业基准，从而避免“高收益—高坠落”的典型 Vault 风险。储备基金的规模与使用则由系统动态管理，确保在承担风险的同时维持协议整体的偿付能力。

在此基础上，Prime Vaults 还进一步引入了多项系统级防护措施，包括在极端市场条件下自动触发的熔断机制，以及用于实时监控资金暴露与偿付能力的协议健康指数。所有关键数据均可通过 On-chain Proof of Reserves 进行验证（https://app.primevaults.finance/proof-of-reserves），确保资金部署路径、资产位置和协议背书的透明性。

基于这套体系，Prime Vaults 在产品定位上更接近一个可验证、可组合的链上储蓄账户，而非传统意义上的高风险收益 Vault。这种以结构化风控与统一收益模型为基础的机制，使其更适合希望获得稳定回报、但不愿频繁盯盘和调整策略的用户，也构成了其在当前 DeFi 市场中的核心差异化。

潜在的积分激励  

目前，当我们参与其 Pre-deposit 存款活动时，我们会看到有一个 Boosted Points 板块，也就意味着参与会存款会获得积分奖励，并且我们能够在其 Prime Point 板块看到我们具体的积分详情。

对于熟悉 Berachain 生态的用户来说，又是熟悉的配方。结合 Prime Vaults 作为近期刚上线、且当前增长势头较为健康的新项目来看，积分体系很可能在 2026 年 的关键节点（如 TGE）中，作为用户激励与权益分配的重要参考维度，存在潜在空投预期。因此，对于此前错过 Infrared Finance 或 Kodiak 等早期机会的 Berachain 用户而言，Prime Vaults 在当前阶段或许提供了一个一鱼多吃的全新参与窗口。