美联储审查支付准入,银行与加密货币公司发生冲突

联邦储备局正在权衡多年来最具影响力的基础设施变革之一：是否授予金融科技和加密货币专注机构一种新的、有限形式的直接访问其支付基础设施的权限。

该提案正式名称为"支付账户"，但被广泛称为"精简主账户"，在2026年2月6日公众评论期结束后，目前正在审查中。

如果获得批准,这些账户最早可能在2026年第四季度启用,向新一类机构开放联储支付轨道,同时不提供完整的中央银行特权。

联储的提案内容

根据该计划,符合资格的非银行存款机构将获得对核心支付系统（如Fedwire）的受限访问权限,以及有限形式的FedNow访问权限。目标是在不扩展传统主账户全部优势的情况下,实现结算基础设施的现代化。

至关重要的是,这些"精简"账户旨在通过剥离银行赖以进行资产负债表管理和流动性支持的功能,来降低系统性风险。

公众反馈中的明显分歧

44份公众回应揭示了现有机构和挑战者之间明显的分界线。

传统银行强烈反对。美国银行家协会和银行政策研究所等组织警告说,允许非传统公司使用联储轨道可能会加速银行存款流失,并削弱反洗钱控制。他们呼吁在任何新章程能够申请之前,必须有12个月的"安全稳健"运营记录。

金融科技和加密货币公司认为该提案不完整。包括Circle和Anchorage Digital在内的公司广泛支持这一方向,认为它符合GENIUS法案下的国会意图。然而,他们批评排除了FedACH,这迫使他们继续依赖商业银行进行大量ACH支付——削弱了真正运营独立性的承诺。

"精简"账户与完整主账户的区别

这些限制不是表面的,它们从根本上改变了机构在联储的运营方式。

该结构旨在提供结算访问权限而不提供货币政策特权,使非银行机构牢牢地置于联储信贷和流动性支持之外。

时间表：2026年第四季度为何重要

联邦储备局理事克里斯托弗·沃勒是该计划最坚定的倡导者之一,他在2026年2月表示,联储正以"初创企业的速度"推进规则的最终确定。预计中央银行将在2026年中期审查评论并完成正式规则制定,运营目标定于2026年第四季度。

为何这场辩论不仅仅关乎加密货币

从本质上讲,围绕精简主账户的斗争关乎谁能直接接入美国金融系统。对银行而言,这是竞争平衡和系统安全的问题。对金融科技和加密货币公司而言,这是摆脱对中介机构的依赖,建立24/7运行的现代支付轨道的问题。

如果获得批准,这些账户不会在一夜之间彻底改变访问权限,但它们可能标志着数十年来联储支付系统向更开放、更模块化方向的首次结构性转变。

文章《联储审查支付访问权限,银行与加密货币公司发生冲突》首次发表于ETHNews。