0% APR 加密货币贷款：各平台的 LTV 条件、条款和费用

加密货币借贷已经显著成熟，如今借款人不再只关注表面的年利率(APR)。0% APR的优惠听起来简单直接，但实际上它与特定的贷款结构、严格的贷款价值比(LTV)条件以及基于使用量的定价模型紧密相关。对于任何以BTC、ETH或多元化抵押品进行借贷的人来说，理解这些机制至关重要。

本评测将解释0% APR加密货币贷款的运作方式、为何它们并非普遍适用，以及平台如何设定其LTV门槛、利息模型和还款条款。Clapp首先被介绍，因为其信用额度结构使0% APR在明确条件下既透明又可实现。

Clapp — 未使用信用额度享有0% APR的基于使用量利息

Clapp信用额度的特点是灵活性。这是一个循环信用额度，借款人存入加密货币 — BTC、ETH、SOL或最多19种支持的资产 — 并在需要时获得可提取的信用额度。当贷款价值比(LTV)低于20%时，未使用的信用额度享有0% APR。

利息仅针对实际提取的金额收取，这使得借贷比立即产生利息的固定贷款更加高效。

这种结构将成本与使用量直接挂钩，允许借款人保持流动性而无需为闲置资金支付费用。Clapp还结合了几项以风险为导向的功能：

• 实时LTV监控

• 在达到清算门槛之前发出保证金通知

• 灵活还款，无罚金

• 稳定LTV的多资产抵押池

• 机构信用额度从1% APR起，LTV参数可协商

Clapp的模式使加密货币贷款的0% APR变得现实，只要借款人将LTV水平维持在20%以下的保守水平，并仅使用所需的流动性。

理解LTV：成本和清算风险的真正驱动因素

贷款价值比(LTV)衡量借入资本与抵押品价值之间的比率。它是加密货币借贷中最重要的单一变量。

一个存入价值40,000美元BTC并借入4,000美元的借款人的LTV为10% — 这是一个保守水平。如果BTC下跌20%，LTV会上升但仍可控。

低LTV支持：

• 更安全的借贷，

• 更低的利率，以及

• 降低清算风险。

高LTV则相反。即使是适度的回撤也可能将仓位推向危险区域。

平台对LTV限制保持透明，因为它们对贷款成本和安全性的定义远比APR重要得多。

Clapp的保证金通知、多资产抵押支持和灵活还款结构都旨在帮助借款人在波动期间维持安全的LTV水平。

其他平台如何设定LTV、条款和成本

以下是其他主要贷款平台如何处理LTV和APR的概述。虽然功能各异，但有一个模式是一致的：0% APR很少适用于借入余额。

Nexo

Nexo使用基于忠诚度等级的分级利率信用额度模式。借款人受益于快速访问和灵活条款，但0% APR不适用于借入资金。利率仅在低LTV和持有NEXO代币时下降。

Binance Loans

Binance提供固定期限贷款，利息立即对全部借入金额计息。借款人可以获得广泛的资产基础，但0% APR不是结构的一部分，并且LTV门槛在波动市场中可能会变化。

MakerDAO

MakerDAO的DAI金库使用抵押品支持的债务仓位。借款人支付稳定费而非APR。某些金库可以暂时接近低费用或接近零费用，但条件各异，借款人必须手动管理清算风险。

还款条款：隐藏的成本因素

借款人通常关注APR，但还款条款可能同样重要。固定期限贷款需要定期还款，并可能包含提前还款罚金。这降低了借款人根据市场波动调整LTV的能力。

Clapp的灵活还款模式允许借款人随时减少风险敞口。这使清算管理更容易，并将借贷从刚性义务转变为可调整的流动性工具。

最终评估

0% APR加密货币贷款确实存在，但仅存在于有条件、具风险意识的结构中。借款人应评估：

• LTV要求，

• 利息如何应用，

• 还款灵活性，以及

• 清算保护。

Clapp因提供这种模式的透明版本而脱颖而出 — 未使用信用额度享有0% APR、提款时基于使用量的利息、多资产抵押以及实时LTV工具。其他平台提供有竞争力的功能，但没有一个能匹配这种灵活性和成本一致性的组合。

对于寻求安全、高效成本流动性而无需出售加密货币的用户来说，理解LTV和借贷结构比表面的APR更重要。  

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