截至发稿时,布伦特原油期货交易价格接近103美元,过去一个月飙升超过40%,受伊朗与美国冲突、霍尔木兹海峡中断以及伊拉克不可抗力声明的推动,这些因素共同导致全球供应减少数百万桶。
然而,过去一周涨势强度有所减弱,布伦特原油下滑约2.84%。仔细观察4小时图表显示出一种模式,表明市场可能已经在定价这场冲突不会持续的可能性。但这只是一种可能性,因为一条头条新闻可以在几小时内改变一切。
头肩顶形态形成,RSI走弱
洲际交易所欧洲的布伦特原油期货4小时图显示头肩顶形态正在形成。这是较短时间框架内的看跌形态。
在3月12日至3月27日之间,油价形成更高的高点,而相对强弱指数(RSI)这一动量震荡指标却形成较低的高点。这种看跌背离表明,即使价格维持在高位,动量也在减弱。
背离确认尚待观察。如果下一根4小时蜡烛收盘低于当前蜡烛的高点,将确认摆动高点并验证RSI结构。若高于104.37美元,背离暂时失效。
布伦特RSI看跌背离:TradingView在由地缘政治风险溢价驱动的市场中,4小时图表上动量减弱可能反映交易者开始对冲局势缓和的情况。
伊朗周三拒绝与美国直接谈判,但期货市场往往在头条新闻证实之前就已定价结果。
现货溢价持续,但美元对布伦特原油施加压力
布伦特近月合约和次月合约(BRN1!减去BRN2!)之间的价差稳步攀升至5.73美元。当近月合约以溢价交易高于远期交割时,市场处于现货溢价状态,这种情况反映了对即时实物原油桶的紧迫需求。
BRN1! – BRN2!价差:TradingView然而,现货溢价也传递出第二种解读。当远月合约以折价交易低于近月时,市场实际上在定价未来较低的价格(验证该形态),表明交易者预期当前的供应紧迫性将缓解而非持续。这可能暗示停火?
美元指数(DXY)在日线图上突破牛旗形态,交易价格接近100.16。
DXY牛旗突破:TradingView传统上,美元走强会对油价施加下行压力,因为原油以美元计价。这种反向关系最近被石油美元效应打破,即油价上涨迫使进口国购买更多美元。
然而,这种正相关似乎正在瓦解。过去一周,布伦特原油下跌2.84%,而DXY上涨0.34%。如果传统的反向关系重新确立,美元走强将成为布伦特原油的阻力。
BNO持仓倾向看涨,但信心降温
追踪布伦特原油期货的BNO美国布伦特石油基金显示期权情绪如何转变。一个月前,当BNO交易价格为34.81美元时,看跌看涨成交量比率为0.06,未平仓合约比率为0.14。市场压倒性地看涨。
一个月前的看跌看涨比率:Barchart到3月26日,BNO价格为50.55美元时,成交量比率已攀升至0.29,未平仓合约比率达到0.24。两者仍低于1.0,因此看涨期权仍占主导。然而,从0.06到0.29的转变显示交易者正在增加下行保护,因为信心降温。
当前看跌看涨比率:Barchart这意味着突破是可能的,但可能不会立即发生。4小时形态倾向看跌,美元对油价倾向看跌,看跌看涨比率显示信心降温。然而持仓尚未翻转,现货溢价仍反映真实的供应紧迫性。
油价水平与停火问题
虽然4小时形态倾向看跌,但当前市场状况仍然高度波动。在地缘政治驱动的市场中,较短时间框架的形态应谨慎解读。
如果头肩顶形态确认,测量移动显示18%的预期回调。下行关键水平包括98.27美元,其次是88.39美元的0.618斐波那契水平。跌破88.39美元将暴露颈线,完整的测量移动指向72.62美元。
布伦特油价分析:TradingView在上行方面,4小时收盘高于104.37美元将削弱布伦特原油的看跌论据。形态完全失效位于119美元。
目前,图表、美元和RSI共同提出同一个问题。油价是否已经在定价头条新闻尚未证实的解决方案?
《油价在103美元遇到看跌布伦特形态,停火是否正在被定价?》一文首发于BeInCrypto。
来源:https://beincrypto.com/oil-price-brent-ceasefire-chart-analysis/
