随着DeFi收益机会扩大，Aave有望从美联储降息中受益

• 美联储降息意味着风险资本流入、收益产品轮动以及Aave收入增加。
• 随着Horizon总锁仓量增长至超过五亿美元，Aave抓住了不断扩大的DeFi机会。

去中心化金融(DeFi)借贷协议Aave有望从美联储的货币政策中受益，比如利率下调。每次降息都使Aave能够为嵌入式DeFi提供相关性较低的收益来源。

Aave如何从美联储降息中受益

正如一篇博客文章所披露的，降息吸引风险寻求型资本流向加密货币和DeFi，寻找收益机会。相反，加息则将资本吸引到国债等更安全的资产，减弱DeFi活动。

2025年10月，美联储将利率下调了25个基点，将目标区间降至3.75%-4.00%，预计将进一步宽松。

由于其历史韧性和放大收益机会的结构性优势，Aave在这个宽松周期中处于独特的有利位置。

值得注意的是，Aave V1于2020年1月推出，正值新冠疫情时代紧急降息至接近零利率的时期，催化了"DeFi夏季"。

随着传统金融(TradFi)收益接近零，DeFi通过收益耕作和流动性挖矿提供了更高的回报。资本流入爆发，DeFi总锁仓量(TVL)从不到10亿美元激增至年底的150亿美元。

当以太坊(ETH)创下新高时，投资者转向Aave赚取收益。他们使用加密货币支持的贷款抵押其ETH，作为直接出售的替代方案。因此，投资者吸引了追求高DeFi收益的风险寻求型资本，远超国债。

然而，美联储在2022年3月提高了利率，这引发了"加密寒冬"，DeFi总锁仓量下降了约80%。

虽然高利率抑制了投机，但它们也促进了使Aave为这个周期做好准备的进步。开发者通过真实世界资产(RWAs)将超过5%的国债收益带到链上，吸引了机构。

Aave在当前市场周期中的表现

重要的是要注意，当前的宽松环境可能不会复制DeFi夏季的极端情况。虽然由于可持续来源，国债-DeFi收益差距已经缩小，但Aave进入市场时更加强大。

Aave作为DeFi基准利率，为风险开启和风险规避周期提供资本高效的渠道。

美联储持续降息应该会支持更大的借贷活动。值得注意的是，Aave成为扩展收益资产的首选场所。

此外，Aave已经获得了更多的机构采用，企业和基金现在使用该平台作为链上财务基础设施。

此外，Aave DAO调整参数以反映市场收益，稳定需求，并在低利率环境中维持收入。

同时，Aave Horizon，一个由Aave Labs在8月推出的机构稳定币借贷平台，正在DeFi市场掀起波澜。Aave创始人Stani Kulechov指出，该借贷平台使用协议经过实战检验的借贷技术，并将其应用于真实世界资产。

Aave Horizon起初总锁仓量可忽略不计，但仅两天内就达到了5000万美元的净存款。Horizon现在拥有约5.2亿美元的存款，在不到三个月的时间内发放了超过1.85亿美元的活跃贷款。

总体而言，Horizon放大了Aave从"加密寒冬"创新中获得的优势。随着国债收益率压缩，资本转向加密原生收益。

结果是，整体Aave总锁仓量在9月份爆增至411亿美元。在另一项DeFi扩张举措中，Aave Labs宣布与Blockdaemon建立战略合作伙伴关系。

正如我们在最新报告中所述，该合作将Horizon整合用于代币化的真实世界资产。