AbbVie Inc. (ABBV) 股价下跌 4.45%，第三季度每股收益暴跌 88%，尽管收入增长 9% 且免疫学销售强劲

摘要

• 艾伯维的每股收益暴跌88%，但Skyrizi和Rinvoq推动收入增长。
• 强劲的免疫学销售抵消了修美乐的下滑，使艾伯维保持韧性。
• 神经科学表现亮眼，肉毒杆菌素和Vraylar推动两位数增长。
• 美容业务下滑，消费者需求降温，影响艾伯维利润率。
• 艾伯维提高2025年每股收益展望和股息，显示长期实力。

艾伯维公司股价在报告季度盈利疲软后下跌4.45%，收盘于218.04美元。

艾伯维公司，ABBV

该公司按照GAAP准则计算的稀释每股收益大幅下降88.6%至0.10美元。然而，在强劲的免疫学和神经科学销售的推动下，总收入同比增长9.1%。

免疫学产品组合引领强劲收入增长

艾伯维第三季度净收入达157.76亿美元，按报告基准计算增长9.1%，按运营基准计算增长8.4%。免疫学仍然是公司表现最佳的部门，创造了78.85亿美元的收入，同比增长11.9%。Skyrizi和Rinvoq继续取得强劲增长，Skyrizi收入激增46.8%，Rinvoq增长35.3%。

随着生物仿制药竞争在全球市场加剧，修美乐销售下降55.4%。尽管修美乐下滑，但较新的免疫学药物强劲的两位数增长抵消了损失。艾伯维凭借其较新疗法的持续需求，在免疫学市场保持主导地位。

神经科学和肿瘤学产品组合呈现混合趋势

神经科学部门产生28.41亿美元的收入，比去年增长20.2%。Vraylar创造了9.34亿美元的收入，而肉毒杆菌素治疗产品带来9.85亿美元，反映出采用率上升。此外，Ubrelvy和Qulipta合计贡献6.42亿美元，得益于强劲的偏头痛治疗需求。

肿瘤学业务季度收入为16.82亿美元，比去年下降0.3%。在竞争中，Imbruvica下降14.8%，尽管Venclexta上升7.1%，Elahere增长23.3%。这些趋势反映了平衡的肿瘤学产品组合，但Imbruvica的持续侵蚀影响了部门表现。

美容部门下滑，成本影响盈利

美容产品组合创造了11.93亿美元的收入，按报告基准计算下降3.7%。肉毒杆菌素美容产品下降4.9%，而Juvederm下滑2.2%，显示消费者需求减弱。尽管如此，艾伯维在市场条件疲软的情况下，在美容领域保持了强大的品牌认知度。

按GAAP准则计算，营业利润率下降至12.1%，而调整后利润率为30.9%。公司的收购IPR&D和里程碑支出对每股业绩产生了1.50美元的负面影响。艾伯维报告的GAAP税率为73.7%，调整后税率为24.5%。

展望和股息更新

艾伯维提高了2025年调整后稀释每股收益指导范围至10.61-10.65美元，显示对未来盈利实力的信心。更新后的预测包括收购IPR&D和里程碑支出带来的每股2.05美元的不利影响。此外，公司宣布从2026年2月开始增加5.5%的股息。

尽管短期利润承压，艾伯维的收入增长和强劲的产品组合表现凸显了其韧性商业模式。免疫学和神经科学的持续扩张使公司有望实现长期可持续增长。股价的大幅下跌反映了短期盈利压力，而非基本面疲软。

文章《艾伯维公司(ABBV)股价下滑4.45%，第三季度每股收益暴跌88%，尽管收入增长9%且免疫学销售强劲》首次发表于CoinCentral。