中国投资者转向人工智能基础设施

中国投资者在长期青睐全球最大芯片制造商后，已将焦点转向金属和公用事业公司。这些寻求在人工智能行业领先地位的投资者认为，这些公司对推动行业发展至关重要。

这种向供应链投资的转变，从发电机到为数据中心提供动力的材料，表明投资者对纯人工智能股票价格上涨的担忧日益增加。

另一方面，分析师表示，他们相信支持这一科技领域的公司提供了一种更经济实惠的方式来参与今年的领先趋势。 

这种转变的影响已经开始在市场上显现。这一发现是在消息来源报道指出，监测中国能源股的指数在10月上涨了10%，加强了连续第二个月优于CSI 300指数的预测。值得注意的是，上个月这一基准指数的十大涨幅股票中有七个与人工智能基础设施相关。 

没有电力，就没有人工智能

10月31日，包括Matty Zhao在内的美银证券分析师发表了一份声明，强调"没有电力，就没有人工智能"。这一声明指出他们认为中国相比欧洲、美国和东南亚具有优势。这是因为该国拥有大量的发电能力、较低的电力费用和丰富的可再生能源资源。

在这种电力充足的环境下，美银证券预计，到2030年，中国在人工智能上的总支出中约有三分之一将用于建设必要的设施，其中相当一部分资金将分配给金属、电力和冷却系统。

可靠消息来源指出，这一增长的主要受益者之一是电力设备生产商，他们因数据中心需要更大的电力供应而大大受益。 

瑞银集团也分享了其最近对这一情况的预测。该公司已将中国电力需求增长预测提高到2028-2030年的8%，并将出口、数据中心和电气化列为关键组成部分。 

在本周三的简报会上，负责大中华区能源转型和可再生能源研究的Ken Liu提到，他们青睐本地电力设备制造商。据Liu称，政府打算在即将到来的五年计划中改善能源基础设施投资。 

同时，最近的报告显示，太阳能设备公司CSI Solar Co.的股价本月飙升了31%。相比之下，电气组件制造商TBEA Co.在同一时期增长了近21%。与此形成对比的是，CSI 300指数保持不变。

然而，即使有这种增长，消息来源的报告指出，CSI 300能源指数明年的远期市盈率约为13。这一比率明显低于同一指数中科技行业的34的比率。

对于用于建设数据中心和人工智能设施的金属，如能源系统和服务器中使用的金属，分析师发现它们再次成为焦点。这是在它们的价格上涨之后，许多投资者开始将金属视为人工智能繁荣中的可行经济投资。 

数据中心推动中国金属需求 

美银证券提到，数据中心正成为中国铜需求的主要驱动力。在这一发现之后，他们预测这些设施的铜消耗量将在2030年前平均每年增长20%。 

报告还指出，该券商预测铝股的增长将保持强劲。此时，了解此事的消息来源指出，中国铝业股份有限公司在CSI 300指数中排名靠前，并在过去一个月录得约35%的涨幅。同样，山东南山铝业股份有限公司和云南铝业股份有限公司各自上涨了约30%。

这些结果促使分析师预测，随着数据中心旨在在停电期间维持电力供应，备用应急设备的需求也将增加。

"这一领域预计将在未来显著受益于A股上市公司，"瑞银证券公用事业分析师Yishu Yan表示。

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