EBA警告加密公司正在规避欧盟MiCA规则

欧洲银行管理局（EBA）发布了一份报告，揭示了加密行业中一些人试图规避新法规的行为，包括MiCA和欧盟加强的反洗钱/反恐融资（AML/CFT）框架。MiCA于2024年底全面实施，首次为27个成员国的加密资产提供商设立了统一的制度。

EBA声明中没有明确提及任何公司。但它警告说，规避这些法规的尝试可能会持续存在，并对欧盟金融系统的运作带来重大风险。

EBA指出了几种风险，包括"监管套利"。这指的是企业试图在一个他们认为审批机制不那么严格的国家获得监管批准，以便随后在欧盟其他地区合法经营。这也被称为"通行证制度"。

根据EBA报告，在MiCA通过之前，一个未具名实体在短时间内向多个国家提交了注册和许可申请。当局持续调查或其申请受到质疑的司法管辖区，该实体继续撤回申请，然后转而在没有受到质疑的国家经营。

EBA指出，"实际上，AML/CFT控制薄弱的实体已经通过选择监管实践较宽松或之前市场准入要求较低的司法管辖区进入并在欧盟市场运营。"

MiCA过渡期可能允许未获许可的公司继续运营

虽然MiCA去年已全面生效，但它包含一个过渡期，持续到2026年7月1日，给企业一些时间要么获得许可，要么被视为不合规。根据监管机构的说法，"新出现的证据表明，可能存在这样的风险：之前在成员国获得许可但未满足MiCA授权条件的实体，如果正在上诉，可能在过渡期内继续在欧盟运营。"

德国加密法律公司Kronsteyn的律师亨德里克·穆勒-兰科博士表示，根据他的经验，监管套利和监管购物实际上正在整个欧盟发生。

他补充说，如果监管机构希望建立单一市场，同时仍保持一定程度的监管权力，这是他们必须接受的现象。"众所周知，不同成员国的人——因此也包括当局——在应用法律时有不同的心态，"他补充道。

穆勒-兰科认为，欧盟可以通过集中其立法和监管机构来解决这个问题。他指出，这方面的工作已经在进行中，欧盟当局正积极扩大其权力。

兰科还强调，一些加密公司可能在欧盟建立业务时没有透明的治理或明确的实益所有权，这使得确定责任变得困难。

加密公司的不透明结构增加非法活动风险

根据EBA报告，一家在多个欧盟司法管辖区申请运营许可的虚拟资产服务提供商（VASP）被一个加密监管机构发现"由20多个不同实体共同运营，这些实体大多在欧盟之外且不受监管监督。"

EBA警告说，这种不透明的结构可能使前台或空壳公司被滥用。这个独立的欧盟机构补充说，缺乏真实经济活动的实体可以作为渠道，在合法交易的掩护下输送非法资金。"

EBA的报告强调了欧盟在执行共同加密监管框架方面持续面临的困难。尽管MiCA旨在为市场提供清晰度和稳定性，但不确定性领域和不透明的公司结构可能会持续存在。

监管机构面临着加强加密资产监管和增强成员国之间合作的压力，旨在防止数字代币被用于不良目的，保护投资者，并维护欧盟金融系统的完整性。 然而，随着过渡阶段延伸至2026年中期，未来几个月将对塑造MiCA实现其完全协调和安全的加密市场承诺的潜力至关重要。

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