欧盟委员会一直在准备一项具有历史意义的立法提案,旨在协调欧洲最重要的金融市场基础设施的监管,如加密货币交易所、股票交易所和清算所,以提高欧洲大陆的竞争力。
预计在12月份即将推出的市场一体化方案下,该计划将大幅扩大欧洲证券和市场管理局(ESMA)的权力。此举将使ESMA直接监管最重要的跨境机构,从主要交易场所和清算所到加密资产服务提供商。
这一提案代表了实现欧盟资本市场联盟(CMU)愿景的重要一步。然而,目前成员国规则分散且欧洲有超过600家市场中介机构的情况,增加了在整个欧盟筹集资金的成本。
这使得欧洲公司转向外部,特别是美国寻求资金。这种仿照美国证券交易委员会模式的监管机制,旨在扭转这种局面。
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尽管该计划得到欧盟主要官员的支持,他们视其为重要变革,但一些国家表示反对。法国一直在推动欧盟层面的更多控制,而由弗里德里希·默茨总理领导的德国政府在长期抵制后开始对该计划表现出兴趣。
区域金融中心,如卢森堡和爱尔兰,也有保留意见。他们担心将监管权转移到巴黎的ESMA可能会损害其金融产业。卢森堡财政部长相信监管趋同,而非中央集权方式,认为他们的本地监管机构更了解市场。
金融和加密货币行业的批评者也认为,赋予ESMA更多权力可能导致更高的成本和更多的官僚程序。大多数实体都赞赏他们与国内监管机构的紧密合作,即使在快速变化的数字资产环境中也是如此。
然而,欧盟委员会认为,欧盟层面的监管对于增强金融稳定性、克服市场分割和吸引更多投资至关重要。他们也在仔细考虑不同模式,以在欧盟范围内的协调和本地专业知识之间取得平衡。
然而,如果实施,这种方法可能会彻底改变欧洲处理传统和数字市场的方式,为更加统一和具有竞争力的全球金融环境铺平道路。
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