Recursion Pharmaceuticals (RXRX) 股票飙升，人工智能药物发现热潮卷土重来

摘要

• Recursion Pharmaceuticals股票在2025年10月8日上涨16%，达到约$6.08，此前一天因更广泛的市场疲软下跌5.4%。
• 该公司报告2025年第二季度收入为1920万美元（同比增长33%），但由于研发支出增加，净亏损为1.719亿美元。
• Recursion在2025年中期裁减了20%的员工以减少现金消耗，预计2025年支出低于4.5亿美元，并凭借5.34亿美元的现金将其资金链延长至2027年底。
• 这家科技生物公司使用其AI驱动的Recursion OS平台压缩药物开发时间，声称能够在18个月内将候选药物从概念推进到试验阶段，而行业平均水平为42个月。
• 华尔街分析师保持混合展望，有2个买入和6个持有评级，平均目标价为$6.47，较当前水平大约有17%的上涨空间。

Recursion Pharmaceuticals在2025年10月初经历了极端波动。该股票在10月7日更广泛的市场抛售中下跌5.4%至约$5.23。

仅24小时后，股价飙升16%至约$6.08。这种剧烈波动是因为投资者在公司更新前重新调整仓位，以及对AI驱动药物发现的兴趣重燃。

在这些波动期间，交易量激增至数千万股。股票在10月14日稳定在约$5.89，处于其52周$3.97至$10.87范围的中间位置。

10月份的飙升似乎与首席执行官Chris Gibson计划于10月15日在迪拜AI技术会议上的主题演讲有关。在经历数月的看跌情绪后，投资者对该公司AI故事的兴趣重新回归。

年初至今，尽管最近反弹，RXRX股票仍下跌约30%。整个2025年，该股票对股东来说一直是过山车般的体验。

第二季度业绩显示收入增长但亏损加剧

2025年8月，Recursion报告了第二季度财务状况，突显了该公司的预收入挑战。收入达到1920万美元，比去年同期的1440万美元增长33%。

这些收入中很大一部分来自合作伙伴赛诺菲的700万美元里程碑付款。没有产品销售，Recursion严重依赖合作伙伴付款来产生收入。

收入增长伴随着高昂的代价。第二季度净亏损膨胀至1.719亿美元，而一年前为9750万美元。

研发费用激增，因为公司大力投资其AI平台和临床试验。运营高科技药物发现业务需要大量资金。

Recursion季度结束时拥有约5.34亿美元现金。根据管理层预测，这使公司的资金链延长至2027年底。

这家位于盐湖城的生物科技公司预计2025年现金消耗将少于4.5亿美元。这比2024年消耗的6.06亿美元有所下降，这要归功于成本削减措施。

该公司在2025年中期实施了约20%的员工裁减。这些裁员旨在降低运营成本并将资源集中在最有前途的项目上。

管道精简和合作战略

Recursion在2025年对其药物管道做出了艰难选择。该公司停止了几个核心关注领域（癌症和罕见疾病）之外的二期试验。

向前推进的关键项目包括REC-617（一种用于癌症的CDK7抑制剂）和REC-4881在FAP癌症中的积极初步数据。该公司还推进了REC-1245的开发。

2025年7月，Recursion获得了REV-102的许可权，这是一种用于罕见骨骼疾病低磷酸酶症的ENPP1抑制剂。这标志着向罕见疾病治疗的扩展。

该公司的技术声称能显著加速药物开发。一个例子显示，将一个肿瘤学候选药物从概念到临床试验的时间缩短至18个月，而典型的时间线为42个月。

Recursion的Recursion OS平台使用机器学习分析数百万细胞图像和生化实验。该系统大规模搜索新的药物候选物。

大型制药合作伙伴关系仍是商业模式的核心。Recursion与拜耳、罗氏/基因泰克、武田和赛诺菲在多个疾病靶点上合作。

这些交易提供前期资金和潜在的未来里程碑付款。迄今为止，合作伙伴关系流入已超过1.3亿美元，补充了公司自身的开发工作。

2024年底，Recursion以约6.3亿美元的全股票交易收购了英国基于AI的药物初创公司Exscientia。这次收购将额外的AI专业知识和管道资产整合在一起。

Recursion还与NVIDIA合作开发AI模型。这次合作与麻省理工学院共同开发了Boltz-2，一个开源分子结合预测模型。

NVIDIA是Recursion的早期投资者。首席执行官Gibson经常强调GPU和AI计算能力在公司实验室中的作用。

华尔街分析师对Recursion的前景意见分歧。Needham的Gil Blum在2025年9月重申了买入评级，目标价为$8，引用该公司在AI药物发现领域的领导地位。

摩根士丹利和美国银行分析师维持持有评级，目标价分别约为$4.80和$8。共识目标价约为$6.50，暗示从近期价格上涨约35%。

DirectorStalk追踪了8位分析师对该股票的评级：2个买入评级和6个持有评级，平均目标价为$6.47。这代表约17%的上涨空间。

看跌观点反映了一个共同担忧：Recursion仍处于预收入阶段，市场上没有获批药物。该公司必须继续大量支出以证明其技术确实有效。

财务指标显示了压力。该公司公布每股收益为-1.81，自由现金流为-1.86亿美元。不派发股息，所有资金都回流到研究和试验中。

Recursion最近10月的表现使该股票重回聚光灯下，投资者权衡AI驱动药物发现的潜力与不断增加的亏损和潜在产品获批前的数年时间之间的现实。

这篇文章《Recursion Pharmaceuticals (RXRX)股票飙升，AI药物发现炒作回归》首次发表于Blockonomi。