尽管比特币价格达到124,420美元的新纪录高点,Strategy股票周四仍继续其下跌趋势。
MSTR股票跌至375.80美元,较年初至今高点457美元下跌20%,比2024年的最高水平低30%。
MSTR股价近期下跌的一个潜在原因是其估值。数据显示,该公司持有628,946枚比特币,价值超过74.78亿美元。其每枚比特币的平均成本为73,288美元,意味着已实现62%的收益。
该公司市值为1070亿美元,净资产值倍数为1.428。这一倍数自去年11月达到峰值3.31后一直在逐渐下降。
尽管如此,由于该公司当前市值与其比特币持有量之间存在330亿美元的差距,该公司被认为估值过高。因此,MSTR股票持续下跌可能是由于投资者试图缩小估值差距。
溢价下降也可能是因为比特币财库行业变得饱和。目前有超过100家公司试图通过效仿MicroStrategy模式来提升其股价。
Strategy股票也在空头卖家涌入押注其下跌的情况下挣扎。SeekingAlpha数据显示,其空头兴趣已跃升至近10%。著名空头卖家Jim Chanos就是那些押注其及其商业模式失败的人之一。
MSTR股票波动的另一个可能原因是对稀释的担忧,因为该公司继续发行更多股票以购买比特币(BTC)。其总流通股从2022年的7800万股跃升至2.61亿股。
Strategy认为这种稀释是值得的,因为其股票自2022年最低点以来已上涨超过2,100%。
从积极方面看,与分析师预测相比,Strategy的交易价格是一个便宜货。雅虎财经数据显示,分析师平均估计为569美元,比当前水平高55%。
日线图显示,Strategy股价在过去几周有所回调。它已下跌至367美元,较年初至今的高点下跌20%。
MSTR正接近358美元的关键支撑位,自5月28日以来一直未能跌破该位置。它也已跌破50日和100日移动平均线。因此,跌破该支撑位将确认看跌突破,并指向向300美元方向的更多下行空间。突破415美元阻力位将使看跌前景失效。